Многие канадцы, вероятно, не осознают, насколько это здорово. Когда вы сравниваете Канаду с другими странами, у нас есть масса преимуществ. Мы являемся ведущей страной G20 со стабильной и конкурентоспособной на глобальном уровне экономикой, у нас одна из самых образованных трудовых ресурсов в мире, мы считаемся очень инновационными на мировой арене, и мы являемся одним из самых желанных мест в мире для живите и занимайтесь бизнесом — наша иммиграционная политика даже поощряет это!

Эти показатели привлекательны и заставляют нас гордиться, но когда инвесторы ищут следующую возможность, они хотят большего:реальных примеров успеха и впечатляющих результатов фондов и инвестиций. Эти доказательства легко могут предоставить всемирно известные государственные пенсионные фонды Канады, которые обеспечивают впечатляющую прибыль от инвестиций.

Среди ведущих игроков в Канаде есть члены CVCA:Канадский совет по инвестициям в пенсионный план (CPPIB), Caisse de dépôt et Placement du Québec (Caisse), Совет по пенсионному плану учителей Онтарио (OTPP), The British Columbia Investment Management. Корпорация (bcIMC), Пенсионная система муниципальных служащих Онтарио (OMERS) и Пенсионный фонд OPSEU (OPTrust) . Эти институциональные инвесторы не только помогают поддерживать пенсионные амбиции более 20 миллионов канадцев благодаря одной из самых эффективных пенсионных систем в мире, но и вносят значительный вклад в наше национальное процветание.

В 2019 году исследователи из Университета Макгилла опубликовали результаты исследования, в котором были проанализированы доходность, стратегии распределения активов и структура затрат пенсионных, пожертвований и суверенных фондов благосостояния во всем мире в период с 2004 по 2018 год, и сделан вывод, что крупные канадские фонды, в частности, превзошли все показатели. меры.

Ключом к их успеху являются их структуры управления и инвестиционная политика, включая прямые инвестиции, которые позволяют им действовать в наилучших интересах членов с минимальным вмешательством извне или без него. Будучи управляемым бизнесом с четко определенными задачами, институциональные инвесторы Канады получают возможность делать то, что лучше для их участников.

По словам Тома Берча, когда речь идет о прямых инвестициях, институциональные инвесторы Канады являются мировыми лидерами. , управляющий директор по глобальному венчурному капиталу и технологиям, Caisse de dépôt et Placement du Québec.

«Канадские институциональные инвесторы, такие как CDPQ, а также CPPIB, OTPP и некоторые другие, были первопроходцами, когда дело доходит до прямых инвестиций в пространство прямых и венчурных инвестиций. Сочетание сильного местного присутствия с международным охватом благодаря офисам в ключевых городах по всему миру позволило CDPQ и нашим коллегам присоединиться к быстрорастущим предприятиям и предоставить им долгосрочный капитал, который превышает традиционный 5-летний срок для выхода из нашего бизнеса. конкуренты.

Этот подход оказался особенно эффективным, и в CDPQ мы разработали инвестиционный континуум от фондов венчурного капитала на ранней стадии до прямых инвестиций серии C/D, технологий роста, до IPO и после IPO — это очень привлекательно для любого портфеля. компания, которая видит, что CDPQ — это партнер, который может сопровождать их на всем пути роста, а не только на одном этапе. Имея в своем портфеле около 55 миллиардов долларов инвестиций в технологии, CDPQ является крупным игроком в технологическом секторе и крупнейшим венчурным инвестором в Канаде».

Стратегия прямого инвестирования CDPQ была приостановлена ​​в конце 90-х и начале 2000-х годов, поскольку они переориентировали свои риски.

«После пузыря доткомов CDPQ решила ограничить свою прямую инвестиционную деятельность в сфере венчурного капитала, сохранив при этом некоторую долю участия в некоторых канадских венчурных фондах, таких как Teralys Capital. и их подход «фонд-оф-фонд», — объясняет Берч.

«В 2015 году CDPQ решила возобновить свое присутствие в канадском классе венчурных активов, инвестируя в высококачественные венчурные фонды, такие как inovia. и грузинский – а также выявление возможностей для инвестирования в самые эффективные компании Series C, предлагающие программное обеспечение как услугу (SaaS), находящиеся в базовом портфеле венчурных фондов.

Сегодня мы внимательно отслеживаем 1100 SaaS-компаний, ведем список 50 и 10 лучших компаний, заключаем от 5  до 7 сделок серии C в год и играем важную роль в поддержке динамичной канадской венчурной экосистемы».

Имея под управлением более 1,25 трлн канадских долларов, институциональные инвесторы Канады увеличили свои прямые инвестиции в несколько известных канадских активов. С 2013 года канадские учреждения осуществили более 80 прямых инвестиций, в том числе в самые известные канадские компании. Shopify, Lightspeed POS, Dialogue, Hootsuite, и Нювей все получили прямые инвестиции от институциональных игроков. К концу 2015 года эти игроки вложили около 600 млрд канадских долларов в различные классы активов в Канаде.

Берч говорит, что эти успешные примеры подтверждают поддержку экосистемы в Канаде, и CDPQ считает, что положительная динамика продолжится.

«Даже авторитетное венчурное сообщество США обратило на это внимание — и вместо того, чтобы просить основателей быстрорастущих компаний переехать в Калифорнию, они инвестируют напрямую в Канаду.

Важно отметить, что Фондовая биржа Торонто (TSX) укрепляет свою репутацию в качестве многообещающего пути выхода из IPO:крупные канадские институциональные инвесторы и розничные клиенты инвестируют в компании, недавно зарегистрированные на TSX, что создает хороший «эффект маховика», который позволяет новым участникам рынка, таким как Dialogue и Vendasta, выходить на биржу. ”

Лаура Ленц, партнер OMERS Ventures, говорит, что укрепление позиций Канады в качестве координационного центра для инвесторов и учредителей дает стране возможность выйти на подиум после COVID-19.

«Сейчас в Канаде наблюдается невероятная динамика. Стоимость канадских выходов находится на рекордно высоком уровне. Девять из 25 крупнейших венчурных компаний когда-либо поддержали уход канадских технологических компаний происходят с января 2020 года. Торонто вошел в пятерку лучших рынков талантов в Северной Америке в 2020 году.

Сочетание растущей искушенности инвесторов на ранних стадиях, уверенности основателя и ноу-хау, а также перспективы быстрого восстановления после COVID означает, что если когда-либо и был момент для Канады, чтобы блистать на мировой арене, то это сейчас. “

В 2015 году, когда CDPQ приняла решение повторно войти в класс активов венчурного капитала, CVCA сообщила, что в этом году в Канаде было размещено 2,3 миллиарда долларов. В прошлом году канадские инвесторы вложили 4,4 миллиарда долларов в канадские стартапы. Все сигналы сильного и зрелого рынка видны. В свою очередь, участие канадских пенсионных планов мирового класса в этом классе внутренних активов, несомненно, будет только расти.