Какова история FirePower Capital?

FirePower была основана Иланом Джейкобсоном в 2012 году инкубирован в семейном офисе в Торонто. Фирма сначала начала консультировать компании нижнего среднего рынка по вопросам увеличения капитала без разводнения, но быстро расширилась, чтобы консультировать по вопросам слияний и поглощений (в основном на стороне продаж) не только для тех же компаний, но и для компаний среднего размера.

Группа частного капитала FirePower (подразделение по работе с частными долговыми обязательствами и акционерным капиталом) была создана в 2016 году в результате нашей консультационной работы по привлечению капитала с неразводняющим эффектом:

• Илан Джейкобсон признали, что канадские предприниматели столкнулись с «разрывом» в кредитовании, то есть с пространством, в которое традиционные кредиторы не хотели идти, что создало проблему финансирования для быстрорастущих предприятий с небольшими активами; и
• Джаред Калиш (глава группы частного капитала FirePower) начал работать с FirePower на руководящей должности в Investec Canada. , с намерением, что FirePower предоставит кредиты, а Investec предоставит капитал. В 2016 году Джаред присоединился к FirePower и запустил бизнес Private Capital.

Группа Private Capital теперь состоит из команд по кредитованию и прямых инвестиций. Бизнес прямых инвестиций был запущен в апреле 2018 года с приобретением Interwork. , дистрибьютор программного обеспечения для кибербезопасности. Помимо Interwork, портфель инвестиций FirePower в PE включает в себя BATL. (крупнейшая в мире городская компания по метанию топоров), Last Call Analytics (игра больших данных о напитках и алкоголе) и Health Casa. (оператор услуг по уходу на дому). Как говорит Джаред Калиш:«Нам нравится строить бизнес».

Сколькими фондами частного капитала управляет FirePower?

FirePower управляет фондами, инвесторами которых являются семейные офисы и состоятельные частные лица. Для более крупных сделок FirePower рассчитывает на свое недавно объявленное совместное предприятие с Arena.

Какова инвестиционная направленность совместного предприятия FirePower/​Arena?

Основное внимание уделяется:

• Сделки на сумму от 5 до 20 млн долларов США, но могут быть и больше.
• Компании, которые управляются предпринимателем (т. е. управляются), как правило, без спонсорской поддержки (без поддержки частного или венчурного капитала), хотя мы также будем работать с компаниями, поддерживаемыми спонсорами.
• Компании, которые имеют высокие регулярные доходы и убедительную историю роста; компании, которые могут нести убытки, чтобы стимулировать рост; особые ситуации (т. е. потенциальные поворотные ситуации, бедственные ситуации).

FirePower, независимо от того, предоставляет ли она кредит самостоятельно или в партнерстве с Arena, является кредитором денежных потоков или стоимости предприятия и не имеет менталитета кредитования под залог активов.

Какие недавние инвестиции?

FirePower закрыла несколько сделок в сентябре 2018 года и в первые дни октября. Одна сделка (Kontrol Energy ) объявил заемщик, публичная компания. Однако, как правило, заемщики предпочитают, чтобы их транзакции оставались конфиденциальными, и, конечно же, это предпочтение соблюдается.

Чем это предложение будет отличать FirePower от аналогичных проигрывателей?

Основное отличие, как мы его понимаем, заключается в том, что FirePower не требует от заемщика спонсорской поддержки. FirePower, как правило, имеет более высокий аппетит к риску и большую гибкость при структурировании сделки и может работать в тандеме с банками, предоставляющими долг, в качестве младшего кредитора, в зависимости от ситуации.

Еще одно отличие:FirePower может выходить за рамки технологий. 50 – 60% того, на что смотрит кредитная команда, составляют технологические компании (характер повторяющихся доходов компаний SaaS особенно хорошо работает с типом венчурного долга FirePower), а остальное приходится на широкий спектр секторов, за исключением добычи полезных ископаемых. .

Кроме того, способность FirePower предоставлять кредиты в сложных, необычных или сложных ситуациях является отличительной чертой. В дополнение к венчурному долгу для роста, рекапитализации дивидендов, мез-долгу для приобретений и, как упоминалось выше, ситуациям с оборотом, все в игре.

Почему FirePower использовала совместное предприятие, а не традиционный способ сбора средств? Каковы некоторые из преимуществ?

Партнерство с Ареной (оформленное как СП) очень хорошо работает для обеих сторон. FirePower и Arena вместе работали над несколькими сделками за последний год и установили отличные рабочие отношения. Арена сильна в кредит и имеет значительный объем капитала, который им необходимо задействовать.

Партнерство с Arena позволяет FirePower заключать более крупные сделки в рамках соглашения о совместном предприятии, продолжая при этом самостоятельно заключать более мелкие сделки. Поскольку экосистема FirePower построена вокруг отслеживания компаний по мере их роста, эта гибкость очень важна. И снова, цитируя Джареда Калиша:«Если FirePower не придется заниматься сбором средств, мы можем сосредоточиться на заключении большего количества сделок».

Какие стандартные условия, если таковые имеются, будет использовать это СП при выдаче долговых обязательств клиентам?

Обычно:

• 1 – 4 года
• Ставки от 10 % плюс какой-то бонус, который может быть в виде варранта о доходах в середине подросткового возраста.
• Значительная гибкость в структуре терминов.