Сейчас существует больше частных инвестиционных компаний с большим вложенным капиталом (и ожидающим своего развертывания), чем когда-либо прежде. Следовательно, поиск хороших целевых компаний для приобретения становится все более конкурентоспособным.

Чтобы войти в менее конкурентное пространство для сделок, многие частные инвестиционные компании спустились вниз по рынку, проявляя повышенный интерес к компаниям среднего и более низкого уровней. Обоснование состоит в том, что меньше финансовых спонсоров со стороны покупателей будет конкурировать за одни и те же сделки, потому что существует больший пул целевых компаний (компаний среднего размера больше, чем более крупных компаний), и потому что традиционно фирмы PE были менее ориентированы на нижняя часть рынка.

Это обоснование может больше не иметь силы. База данных исследований слияний и поглощений Private Equity Info теперь показывает значительный интерес со стороны финансовых спонсоров практически ко всем сегментам рынка - большим и малым. База данных содержит:

• 750  частные инвестиционные компании, которые будут приобретать компании стоимостью менее 50 миллионов долларов; и
• 810  частные инвестиционные компании, которые будут заключать сделки на сумму от 50 до 250 млн долларов США.

Это почти 1600 фирм, ориентированных исключительно на рынок среднего и нижнего среднего бизнеса и активно ищущих инвестиционные возможности.

Этот сдвиг значительно увеличил количество транзакций в последние годы. Благодетелями, конечно же, являются владельцы этих компаний среднего размера, которые теперь оказываются на рынке продавца.