В моем предыдущем блоге о росте индустрии прямых инвестиций я сделал заметку о продолжении исследования количества портфельных компаний, принадлежащих частным инвестиционным компаниям, в зависимости от размера фирмы PE. Это то исследование.

В совокупности компании прямых инвестиций в нашей исследовательской базе данных имеют в среднем 7 текущих портфельных компаний (в среднем 11,3). Под «текущим» я подразумеваю НЕ предыдущие инвестиции.

ПРИМЕЧАНИЕ. Среднее значение выше медианного, потому что выбросы (те частные компании, которые владеют значительно большим количеством портфельных компаний) значительно увеличивают среднее значение, как мы увидим ниже.

Чтобы понять, как количество портфельных компаний зависит от размера PE-фирмы, частные инвестиционные компании сгруппированы в четыре большие категории по размеру в зависимости от типичного размера сделки, которую компания PE ищет для инвестиций в платформу:

Как упоминалось ранее, более крупные фирмы PE обычно владеют большим количеством портфельных компаний по сравнению с более мелкими фирмами PE. Вот подтверждающие данные:

Среднее значение по-прежнему выше медианного значения даже в каждой из этих категорий размеров, что означает, что у некоторых фирм есть значительно больше портфельных компаний, чем у средней фирмы для этой категории. То есть есть выбросы наверх. Эти выбросы можно увидеть в визуальном представлении необработанных данных на диаграмме ниже.

Примечание. Ширина окрашенных секций представляет собой количество фирм прямого инвестирования, которым принадлежит это количество компаний в текущем портфеле. Например, есть 87 «малых» частных инвестиционных компаний, которые владеют медианой из 5 текущих портфельных компаний. Таким образом, ширина оранжевого участка в этой точке составляет 87 пикселей.

На этом графике мы видим:

1. Фирмы прямых инвестиций, владеющие более чем 50 текущими портфельными компаниями, действительно выделяются на общем фоне прямых инвестиций. Это фирмы, которые увеличивают средний показатель в каждой категории размера.
2. По мере увеличения размера категории заштрихованные области меняют форму от широкой с меньшим количеством портфелей к более тонким с большим количеством портфелей. «Мелкие» фирмы PE владеют всего несколькими портфельными компаниями (менее 5, если быть точным) и показывают только 2 заметных исключения как выбросы, в то время как «мега» фирмы больше разбросаны по диапазону количества портфелей:24 фирмы владеют более 50 портфельных компаний.

Итог

Если кто-то спросит,

«Сколько портфельных компаний в любой момент времени принадлежит типичной частной инвестиционной компании?».

Ответ :«Обычно от 5 до 14, но значительно варьируется».