Портфельные компании, которые в настоящее время находятся в собственности 5-7 лет, скорее всего, созрели для ухода из своих владельцев прямых инвестиций. Концентрация отрасли в этой возрастной группе портфельных компаний может обеспечить ведущие показатели потока сделок. В этих отраслях и некоторых подсекторах внутри них может произойти резкая смена собственников, поскольку частные инвестиционные компании конвертируют капитал в ликвидность, чтобы обеспечить прибыль партнерам с ограниченной ответственностью.

Используя нашу базу данных портфельных компаний прямых инвестиций, я выделил четыре отраслевых сектора, которые являются тематическими в портфельных компаниях США, которыми в настоящее время владеют от 5 до 7 лет:

1. Производство
2. Технологии
3. Медицина / Здоровье
4. Нефть и газ

На самом деле неудивительно, поскольку это крупные отраслевые категории. Следовательно, для каждой отрасли, указанной выше, я искал концентрацию подсекторов, обсуждаемую ниже.

(Примечание - я выбрал 5-7 лет в качестве периода владения, потому что я пришел к выводу, что портфельные компании, удерживаемые более 7 лет, часто принадлежат частным фирмам без типичных инвестиций временного горизонта, иногда инвестируя из собственных средств по стратегии «купи и держи навсегда».)

Производство

Производство возглавляет список, потому что это такая обширная категория.

Изучая портфельные компании в производственной категории, я подумал, что могу увидеть определенные повторяющиеся темы подсектора, но не увидел. Эта группа компаний производственного портфеля очень разнообразна и включает компании, производящие разнообразную продукцию для самых разных отраслей. Несколько примеров для иллюстрации:

Снаряжение для стрельбы из лука: BowTech принадлежит Norwest Equity Partners

Композиты: C-K Composites Co принадлежит Stonewood Capital Management

Разъемы и кабельные сборки: Quick Cable принадлежит компании Tonka Bay Equity Partners

Зубные имплантаты: Mainstay Medical, проводимая Seventure Partners

Ламинат высокого давления: Wilsonart принадлежит Clayton, Dubilier &Rice

Компоненты зажигания: Канальные продукты принадлежат Weinberg Capital Group

Ирригационное оборудование: Международная выставка компонентов ирригации, проводимая Prospect Partners

Обработка материалов: Компания ACCO Material Handling Solutions, принадлежащая KKR &Co.

Медицинское оборудование для визуализации: Гамма Медика-Идеи, проведенная Группой Псилос

Минеральные добавки: Делавау принадлежит HBM Holdings

Нетканые материалы: Производственная компания Foss, принадлежащая Kingfish Group

Уличные навесы: ShelterLogic принадлежит Charter Oak Equity

Средства личной защиты: Корпорация Apex Microtechnology, принадлежащая Alerion Capital Group

Лакомства для домашних животных: Phelps Industries, принадлежащая Wafra Investment Advisory Group

Источники питания: Dynapower принадлежит Pfingsten Partners

Поршневые кольца: Hastings Holdings Corp., принадлежащая RFE Investment Partners

Прецизионные продукты: H-D Advanced Manufacturing, принадлежащая компании Riverside

Реагенты: Иммукор, принадлежащий TPG

Соленые закуски: Shearer’s Foods принадлежит Ontario Teachers ’Private Capital

Спас: Курорт Four Winds, проводимый IVC Group

Термопластические соединения: Epolin, принадлежащий Polymathes Capital

Титановые отливки по выплавляемым моделям: Selmet, принадлежащий Blue Point Capital Partners

Прицепы: Прицепы Triton, принадлежащие Jacsten Holdings

Vales &Pumps: QCC проводится Promus Equity Partners

Оконные покрытия: Springs Window Fashions от Golden Gate Capital

Полный список значительно более разнообразен, чем приведенные выше примеры.

Технологии

В отличие от компаний производственного портфеля, инвестиции в частные инвестиции в технологии 5–7 лет назад действительно были сосредоточены в нескольких ключевых подсекторах. Они показаны ниже с несколькими примерами компаний в иллюстративных целях:

Программное обеспечение

• Genesys принадлежит Technology Crossover Ventures.
• Компания Great Bay Software, принадлежащая Search Fund Partners.
• KLDiscovery принадлежит WestView Capital Partners.
• Lumesis принадлежит Safeguard Scientifics.

Медицина / Здравоохранение

• Acelity принадлежит Apax Partners
• Амфора Медикал, принадлежащая Baird Capital
• Свобода инноваций, проведенная Health Evolution Partners
• RxAnte принадлежит Aberdare Ventures.

Технические инструменты маркетинга

• Altitude Digital принадлежит Mercato Partners.
• Brand Networks, принадлежащие AEA Investors.
• Magnetic принадлежит Rho Ventures
• Сигнал принадлежит Baird Capital
• Стратегический маркетинг, проводимый Svoboda Capital Partners

Информационные технологии

• Артель TPG
• Coalfire Systems, принадлежащая Baird Capital
• Корпорация CSS, принадлежащая Silverfern Group.
• Insight Global принадлежит Ares Management

Решения для управления персоналом

• Bamboo HR принадлежит Sorenson Capital Partners.
• Компания Empyrean Benefit Solutions принадлежит FTV Capital.
• Infinisource принадлежит Accel-KKR.

Образовательные технологии

• К12 проводится Technology Crossover Ventures.
• Фактор знаний, принадлежащий Leeds Equity Partners
• Logical Choice Technologies принадлежит Vert Capital Corp.

Интересно отметить, что инвестиции в технологии раньше означали микросхемы, схемы и оборудование, такое как компьютеры и принтеры. Очень немногие (возможно, никакие) из этих традиционных технологических компаний включены в этот список, поскольку частные инвестиционные компании добились более высокой маржи, более высоких темпов роста, более масштабируемых и менее капиталоемких предприятий в технологическом пространстве.

Медицина / здравоохранение

В медицинском секторе, по-видимому, преобладающими темами являются медицинские устройства (предлагающие специальные технические устройства для отрасли здравоохранения) и медицинское оборудование (предлагающие больницам более базовое операционное оборудование общего назначения).

Медицинское оборудование

• Амфора Медикал, принадлежащая Baird Capital
• Camela Medical Group принадлежит Omnia Group.
• CSA Medical, проведенная SV Health Investors и First Analysis.
• Иванте принадлежит EDBI.
• НоваСом принадлежит Safeguard Scientifics.
• Корпорация NPWT принадлежит MVC Capital
• Специализированные медицинские услуги, предоставляемые The Riverside Company.
• Xtant Medical, принадлежащая OrbiMed Advisors.

Медицинское оборудование

• Компания Dynamic Healthcare Services принадлежит Lakewood Capital
• Компания Freedom Medical, принадлежащая RAF Industries.
• Gamma Medica-Ideas, проводимая Psilos Group
• Компания "Интегра Партнерс" принадлежит компании "Олимпийская долина Капитал".
• Выставка Kova International, проводимая One Rock Capital Partners.
• MPE, проводимая Pfingsten Partners.
• Winco Mfg. принадлежит Capital for Business.

Нефть и газ

В нефтегазовом секторе эти старые портфельные компании группируются в четыре подсектора (крупнейшими из которых являются разведка и добыча):

Разведка и добыча

• Black Light Holdings принадлежит ArcLight Capital Partners.
• BlackBrush Oil &Gas принадлежит компании Tailwater Capital.
• Corlena Oil Company II, принадлежащая Kayne Anderson Capital Advisors.
• Компания Elevation Resources Holdings принадлежит Pine Brook Partners.
• ILX Holdings II принадлежит Riverstone
• Kraken Oil &Gas I &II, принадлежащая Kayne Anderson Capital Advisors.
• PetroSantander принадлежит Metalmark Capital.
• Silver Creek Oil &Gas, принадлежащая Crestview Partners.
• Ресурсы Venari, принадлежащие Варбургу Пинкусу.

Нефтегазовые услуги

• Gullett &Associates, принадлежащая Linx Partners.
• Liberty Oilfield Services принадлежит Riverstone
• Panhandle Oilfield Service Companies, принадлежащих Akoya Capital
• ProPetro Services принадлежит Energy Capital Partners
• Специализированные нефтеперерабатывающие заводы, проводимые Post Oak Energy Capital
• Seitel Holdings принадлежит Centerbridge Partners

Нефтепромысловые продукты

• Antelope Oil Tool (Innovex Downhole Solutions), принадлежащая Intervale Capital.
• Прикладная промышленная обработка принадлежит Argonaut Private Equity.
• GR Energy Services Holdings принадлежит Pine Brook Partners
• Услуги по обслуживанию штанг и насосно-компрессорных труб, предоставленные Search Fund Partners.
• Соннеборн принадлежит One Equity Partners.
• Spartan Energy Services, принадлежащая Harren Equity Partners.

Компании по приобретению нефтяных месторождений

• Accelerated Oil Technologies, принадлежащая KKR &Co.
• Excalibur Resources принадлежит EnCap Investments.
• Fieldwood Energy принадлежит Riverstone
• Marlin Resources, принадлежащая EnCap Investments.
• Protégé Energy III принадлежит EnCap Investments.
• Unitex Oil and Gas принадлежит Ridgemont Equity Partners.

Заключение

Само собой разумеется, что в недалеком будущем в этих секторах будет происходить изменение прав собственности, поскольку частные инвестиционные компании продают, чтобы сократить жизненный цикл своих фондов и вернуть капитал партнерам с ограниченной ответственностью.

Вы можете найти любую из этих портфельных компаний в разделе «Начать поиск» на нашей домашней странице.

Узнайте больше о том, как искать в нашей базе данных частных инвестиционных компаний.