Зритель на нашем канале YouTube спрашивает:«Сэр, являются ли консервативные гибридные фонды хорошей альтернативой FD? Особенно Консервативный гибридный фонд Параг Парих. Похоже, они инвестируют только в государственные облигации, а для получения стабильной прибыли инвестируют в дивидендные акции, такие как ITC и угольная Индия. этот фонд в безопасности?»

Давайте расширим этот вопрос, спросив, какой взаимный фонд можно использовать в качестве замены фиксированного депозита. Технически мы не можем сравнивать срочный депозит с каким-либо взаимным фондом. И ни один взаимный фонд не заменит фиксированный депозит.

С практической точки зрения, наши родители инвестировали только в срочные депозиты, но теперь мы «заменили» их взаимными фондами акций (надеюсь) для долгосрочных целей (10+ лет). Дело в том, что мы можем заменить один продукт другим, при условии, что у нас есть правильные ожидания по этому поводу.

Мы все желаем более высокой прибыли при более низком налоге. Хотя это возможно с взаимными фондами, мы должны полностью отказаться от идеи «безопасности» или «безопасности вложенной суммы», если быть точным. Взаимные фонды не являются подходящей инвестицией, если мы не готовы это сделать.

Знание того, когда инвестировать в какой взаимный фонд, имеет решающее значение. Мы знаем, когда риск для вложенной суммы является разумным или нет.

Найти замену FD для краткосрочных (<5 лет) и среднесрочных целей (5-10 лет) намного сложнее, так как для них нужно выбирать долговые фонды, а это намного сложнее, чем выбор фондов акций.

Итак, вот несколько простых правил выбора долговых взаимных фондов

1. Проверьте средний срок погашения портфеля фонда. Это средневзвешенный срок погашения облигаций в портфеле. Чем выше это число, тем выше колебания NAV.
2. Убедитесь, что средний срок погашения портфеля фонда намного ниже вашего целевого срока владения. Например, если вам нужны деньги через пять лет, выберите долговые фонды со средним сроком погашения портфеля около 1 года или менее.
   • Многие «консультанты» утверждают, что средний срок погашения портфеля фонда должен соответствовать сроку владения инвестициями. Это вздор. См. Рекомендации по фонду с плохим долгом:сопоставьте инвестиционный горизонт с профилем погашения фонда.
3. Единственным исключением из этого правила являются взаимные фонды ценных бумаг, которые следует использовать только для достижения долгосрочных целей.
   •  Часто задаваемые вопросы о паевых инвестиционных фондах:что важно знать инвесторам
   • Гилт-фонды, фонды динамических облигаций и фонды корпоративных облигаций:какой выбор лучше?
4. Затем идет кредитный рейтинг облигаций в портфеле. Здесь следует смотреть на весь портфель, а не на средний кредитный рейтинг.
   • Ежемесячно публикуемый нами инструмент проверки долговых взаимных фондов позволяет сравнивать долговые и гибридные фонды по категориям.
5. Сумки ценных бумаг, используемые для достижения долгосрочных целей, в значительной степени позволяют избежать кредитных дефолтов. Однако технически фонд ценных бумаг может инвестировать в рискованные облигации до 20% портфеля!
   • Также см. раздел Как выбрать взаимный фонд позолоты.
6. Предполагая, что инвестор хочет полностью избежать кредитного риска, ликвидные фонды или фонды денежного рынка — это то, что нужно для достижения краткосрочных и среднесрочных целей. Хотя эти фонды могут брать на себя кредитный риск, найти фонд с чистым стилем в этих категориях проще, чем где-либо еще.
   • Арбитражные взаимные фонды также могут использоваться вместо ликвидных фондов или фондов денежного рынка. Однако эти фонды не классифицируются как гибридные фонды и могут владеть до 35% краткосрочных облигаций, а некоторые из них могут нести риск невозврата кредита. См.:Можем ли мы использовать необлагаемую налогом прибыль от арбитражных МФ для краткосрочных нужд?
7. Для среднесрочных целей можно выйти за рамки фондов денежного рынка, но пространство там настолько беспорядочно, что трудно найти фонды, которые берут на себя небольшой кредитный риск или вообще не берут на себя кредитный риск. Те, кто может выдержать некоторый кредитный риск, могут рассмотреть ультракраткосрочный фонд. Кроме того, разнообразие внутри категории слишком велико, и розничным инвесторам будет лучше без них.
   • Если и когда процентные ставки вырастут, ликвидные фонды и фонды денежного рынка выиграют и будут лучшим выбором, чем фонды с плавающей процентной ставкой: Должны ли мы инвестировать в МФ с плавающей процентной ставкой, чтобы получить выгоду от повышения процентной ставки?

А как же упомянутый читателем фонд? Мы уже писали об этом ранее — Кому стоит инвестировать в консервативный гибридный фонд Параг Парих?

Фонд уже видел случаи отрицательной ежемесячной доходности. Так что это уж точно не «безопасно», и тем, кто не разбирается хотя бы в вышеперечисленных нюансах заемных средств, не стоит вкладываться в это.

По состоянию на ноябрь 2021 года средний срок погашения фонда составляет 6,35 года. Это означает, что он подходит только для долгосрочных целей. Если использовать его в течение более коротких периодов времени, он будет довольно волатильным, и, следовательно, увеличится неопределенность в отношении доходности.

Таким образом, найти замену фиксированному депозиту во взаимных фондах можно только в том случае, если мы осознаем основные риски в фонде и если они разумны в течение всего срока наших инвестиций. Глядя на доходность, вы не покупаете взаимные фонды.