В Канаде есть женщины, которые обладают значительным влиянием в нашей отрасли и контролируют миллионы и миллиарды активов. Эти экспертные заключения нужны сейчас как никогда. Стратегии стремятся адаптироваться к тому, куда движутся рынки, и сосредоточиться на многих переменных, которые предопределяют будущий успех или неудачу инвестиций.
И снова в этом году, чтобы отметить Международный женский день, мы раскрываем ценную информацию от ведущих женщин в нашей отрасли.
В этой статье, разделенной по классам активов в членстве CVCA, будут рассмотрены перспективы лидеров венчурного капитала.
Канадская технологическая отрасль имеет очень хорошие возможности для дальнейшего роста и играет все более важную роль в общей экономике Канады. Канадские технологические стартапы и масштабные компании извлекают выгоду из быстрорастущей и развивающейся экосистемы, талантов мирового уровня и прямого доступа к мировому рынку. В последние годы венчурное финансирование в Канаде росло быстрее, чем в США и на мировых рынках, и количество венчурных инвестиций в Канаде сейчас больше, чем в Израиле. Важно отметить, что венчурный рынок не только растет, но и взрослеет, поскольку соотношение венчурных сделок на поздних стадиях к общему количеству венчурных сделок в Канаде и США сейчас одинаково. Этот рост обусловлен нашими талантами мирового класса в области искусственного интеллекта и глубоких технологий, подпитываемыми сильными академическими институтами и иммиграцией. Кроме того, мы наблюдаем рост талантов на нетехнических должностях по мере увеличения числа постоянных основателей и опытных руководителей. Наконец, канадские технологические компании получают выгоду от крупнейшей в мире экономики к югу от границы, а также от поддерживающих правительств, университетов, акселераторов и других программ. Для канадских технологических предпринимателей никогда не было более захватывающего времени!
Одна из самых больших проблем, стоящих перед частным и венчурным капиталом прямо сейчас, такая же, как и у всех компаний и учреждений:как поддерживать отдельных лиц и команды в нынешних условиях, когда стресс, изоляция и тревога находятся на рекордно высоком уровне. В Real мы много времени думаем о развитии и благополучии наших основателей и их команд. Мы думаем о том, какие инструменты, ресурсы и руководство мы можем предоставить, чтобы помочь им в их усилиях по созданию корпоративной культуры, поддержке их команд и признании уникальных потребностей людей. Мы понимаем, что организациям необходимо предоставлять гибкие решения, создавать новые способы поддерживать связь между людьми, следить за благополучием своих команд и создавать сети безопасности для поддержки психического здоровья людей.
В Real Ventures мы рады инвестировать в великие канадские стартапы. Мы сотрудничаем с основателями, чтобы ускорить рост их компаний и помочь им реализовать свои идеи. Хотя мы знаем, что предприниматели находчивы и умеют преодолевать препятствия, мы также знаем, что плодородная стартап-экосистема с благоприятной политикой способствует и ускоряет рост. Правительство Канады оказывает значительное влияние на привлекательность экосистемы и, следовательно, на успех канадских технологических компаний. Несколько правительственных политик и инициатив напрямую влияют на технологическую экосистему, например, финансирование передовых исследований, разработка соответствующей стратегии в области ИС, обеспечение быстрой иммиграции технических талантов, создание стимулов для венчурного инвестирования, создание соответствующих налоговых структур для предпринимателей и инвесторов и другие. . Неизменная приверженность правительства Канады уделению приоритетного внимания развитию следующего поколения канадских технологических компаний имеет решающее значение для обеспечения сильного и растущего канадского технологического сектора, который является одним из ключей к долгосрочному здоровью и динамичности канадской экономики.
Что меня больше всего волнует, так это значимый сдвиг в сторону ESG и ответственного инвестирования как аспекта «новой нормальности». Канадские инвесторы уделяют реальное и значительное внимание соображениям ESG и факторам воздействия, а также инвестированию в «тройной результат» — то, что я люблю называть 3P:производительность, планета и люди. Ежегодное письмо генерального директора BlackRock Ларри Финкса является отличным доказательством, и что мне больше всего понравилось, так это то, что в нем четко сформулировано, почему размещение климата и устойчивого развития во главу угла инвестиционных решений приводит к результатам и ценности для заинтересованных сторон.
Частные рыночные инвесторы также работают над пониманием того, как интегрировать вопросы ESG в свои инвестиционные стратегии, и используют подход с нуля, то есть сосредоточив внимание на том, где существуют и возникают преимущества и риски:на портфельных компаниях. Ответственное инвестирование лежит в основе духа Yaletown. Наши средства сосредоточены на инвестировании в интеллектуальную промышленность для обеспечения роста, устойчивого к изменению климата, и на справедливом, разнообразном и справедливом способе, стремясь решить не только «как», но и «какое» воздействие. и риск снижается. Мы твердо убеждены в том, что ответственное инвестирование не просто сопутствует росту, но и способствует ему, и в нашем портфолио есть десятки примеров.
Я очень горжусь лидерством моей фирмы в этом отношении и рад видеть, что такой подход и отношение к инвестированию становятся нормальными, потому что мы больше не можем позволить себе думать иначе.
Две вещи действительно бросаются в глаза:изменение климата и разнообразие, равенство и инклюзивность.
Что касается разнообразия, то, несомненно, прошедший год принес с собой ускоренный темп обучения в пространстве PE/VC, но предстоит еще много работы. Одно дело говорить о разнообразии, которое сейчас очень модно, и совсем другое — практиковать его каждый день. Я горжусь работой, которую ведут члены Комитета CVCA по разнообразию и инклюзивности, и для меня большая честь выступать в качестве их сопредседателя, а также работой отдельных фирм, таких как Yaletown, которые поддержали мою работу и сыграли неотъемлемую роль в Co- Основание Фонда равенства, новой модели устойчивых инвестиций в глобальные феминистские движения, которая привлечет более 1 миллиарда долларов для гендерного равенства, что сделает его крупнейшим самодостаточным фондом гендерного равенства в мире.
При всех формах изменений на системном уровне единственный способ добиться успеха в долгосрочной перспективе — это устранить первопричины. Стратегии преобразования в нашей отрасли должны выходить за рамки обязательств по разнообразию и внедряться в ценности и корпоративную философию. В Йельтауне более 50% наших людей идентифицируют себя как представители расы или этнически разнообразного населения, и более 50% считают себя женщинами. Мы не случайно так проснулись. Это отражение наших систем убеждений и той работы, которую мы проделали, чтобы расставить приоритеты. Я думаю, что это дало нам преимущество, которое проявилось в стабильной доходности для наших инвесторов и достижении показателей фонда в верхнем квартиле.
Что касается изменения климата, то это, несомненно, самая большая угроза и возможность в нашей жизни. Борьба с изменением климата заключается не только в уменьшении нашего углеродного следа. Чтобы решить неотложную проблему изменения климата, мы должны использовать цифровые технологии для развития всех производственных процессов, чтобы они были более продуктивными и менее углеродоемкими, создавая интеллектуальную промышленность. Вот почему в Йельтауне мы последовательно применяли и продолжаем применять целостный концептуальный подход ESG, интегрированный во весь наш инвестиционный цикл, от осмотрительности до выхода.
2020 – 2021 годы были чрезвычайно интересным временем для работы в сфере прямых и венчурных инвестиций. Пандемия COVID-19 полностью перевернула то, что мы понимали как традиционную экономику. Однако, как это часто бывает, когда возникает проблема, не за горами и возможность.
Например, экономические секторы, исторически определяемые большим физическим капиталом, претерпевают изменения. К ним относятся искусственная среда, такая как здания и инфраструктура, промышленная деятельность, производство, транспорт, логистика, сельское хозяйство и города. Фактор x здесь заключается в том, сможет ли Канада не отставать от этих новых тенденций и закрепить конкурентное преимущество в этой области?
В Йельтауне мы твердо верим в экономику завтрашнего дня. Я чувствую, что это будет в значительной степени обусловлено тремя тенденциями:цифровизация, трансформация и устойчивость. По сути, это можно четко охарактеризовать как интеллектуальную промышленность. Я считаю, что будучи первопроходцем в этой инвестиционной возможности, прокладывая путь к физической и идеологической реструктуризации нашей экономики, чтобы избавиться от старых способов мышления и снизить выбросы, мы принесем дивиденды Канаде. Я надеюсь, что наши политики начнут двигаться в этом направлении, потому что, если они это сделают, вся Канада выиграет. Чтобы восстановить лучше, мы должны строить умнее.
Само собой разумеется, что пандемия заставила всех нас в индустрии венчурного капитала пройти через год американские горки. Но когда мы размышляем о том, где мы оказались в конце 2020 года, становится ясно, что пандемия стала ускорителем, и технологические стартапы выиграют от этого фундаментального сдвига. Я читал книгу Скотта Гэллоуэя «Посткоронавирус:от кризиса к возможностям». Он подробно описывает некоторые изменения, и я вижу, как эти тенденции проявляются в нашем портфолио и в новых проектах, которые выходят на рынок.
Первая тенденция, которую я заметил, была в здравоохранении и внедрении виртуальной медицины. Как один из первых инвесторов в Maple в 2018 году (не так уж и давно!) я помню призыв к осмотрительности, когда врачи с твердой уверенностью сказали нам, что практикующие врачи никогда не начнут принимать пациентов онлайн. Перенесемся в 2020 год, и с тех пор Maple привлекла 75 миллионов долларов в раунде под руководством Shoppers Drug Mart. Я думаю, мы все можем согласиться с тем, что способ предоставления медицинских услуг изменится навсегда, и наша команда внимательно следит за будущими инновациями в секторе цифрового здравоохранения.
Вторая тенденция, которую мы наблюдаем, — это цифровая трансформация на уровне предприятия. И чтобы сделать это успешно, внедрение облачной инфраструктуры и использование аналитических данных как никогда важны. Многие из наших технологических предприятий продемонстрировали значительный годовой рост, поскольку их клиенты ускорили внедрение своих решений.
Наконец, основатели в нашем портфолио смогли привлечь крупные последующие раунды, в основном через Zoom или другие видеоплатформы. Эффективность процесса будет иметь долгосрочный эффект после COVID, но я считаю, что мы вернемся к более «гибридному» подходу к сбору средств. Мы также рады видеть больше 2
Какая самая большая проблема сейчас стоит перед венчурным капиталом?
Я имею удовольствие быть сопредседателем комитета CVCA D&I вместе с Софи Гуптой из Yaletown Partners. Несмотря на то, что с тех пор, как комитет впервые собрался в 2017 году, был достигнут значительный прогресс, и я считаю, что дискуссия перешла от «почему это важно» к «как мы можем лучше всего добиться изменений», мы только начинаем царапать поверхность и мы все еще находимся в начале фундаментальной трансформации. У нас есть очень заинтересованный комитет, и мы определили амбициозную повестку дня на 2021 год. Следите за новостями на Invest 2021 в июне.
Какие экономические факторы, по вашему мнению, больше всего влияют на стратегию вашего фонда?
Успех наших портфельных компаний основан на их способности получить доступ к капиталу, талантам и клиентам. У меня было несколько обсуждений с нашими портфельными компаниями за последний квартал, и проблема № 1, которая является главной для всех, — это доступ к нужным талантам для масштабирования их компании. Команда Prospect опубликовала этот недавний отчет, в котором подробно рассматриваются эти проблемы.
