В паевых инвестиционных фондах сложно получить лучшее из обоих миров. Некоторые продукты могут быть хорошими для случайной погони за ростом, но так же быстро откатываются, например, когда инвесторы уходят от риска. Другие могут хорошо выдержать откат, но не смогут участвовать в разрыве широкого рынка.
Однако фонды здравоохранения могут проявлять защитные свойства и обеспечивают лучшие рыночные показатели на длительных «бычьих» отрезках.
Защитный характер акций здравоохранения проистекает из того факта, что потребители, как правило, будут продолжать покупать эти товары и услуги, которые им нужны, независимо от того, чем занимается экономика. Аспект долгосрочного роста поддерживается сочетанием старения населения и достижений медицинской науки и технологий.
Чтобы увидеть доказательства того, что фонды здравоохранения играют в краткосрочную и долгосрочную перспективу, обращайте внимание только на реальные цифры. За год до 6 октября 2020 года - явно неспокойный период - средний паевой инвестиционный фонд здравоохранения превзошел S&P 500, от 10,9% до 5,5%. Между тем, за последнее десятилетие фонды здравоохранения приносили в среднем 15,5% годовых, что более чем на 2 процентных пункта лучше, чем на рынке в целом.
Где найти этот перфоратор на 1-2 сектора? Читайте дальше, когда мы рассмотрим пять лучших паевых инвестиционных фондов здравоохранения в долгосрочной перспективе.
Начнем с Vanguard Health Care Fund Investor (VGHCX, 218,07 долл. США), простой, но эффективный выбор для инвесторов, которым нужны низкие расходы, низкая текучесть кадров и риск ниже среднего по сравнению с другими фондами здравоохранения.
Vanguard Health Care применяет широкий подход к здравоохранению, инвестируя в различные сектора как в США, так и за рубежом. Акции фармацевтических компаний составляют самую большую часть портфеля - 40% активов, но инвесторы VGHCX также имеют доступ к биотехнологиям, медицинскому оборудованию, страховщикам здоровья и нескольким другим отраслям. Кроме того, добрая треть портфеля находится в международных акциях.
Эта смесь хорошо видна в 10 крупнейших холдингах, в которые входят такие компании, как UnitedHealth (UNH) и Pfizer (PFE) в Америке, а также британская AstraZeneca (AZN) и швейцарская Novartis (NVS).
Одним из предостережений для этого фонда здравоохранения является принцип «покупай и держи» от Wellington Management, советника фонда VGHCX. Подход, как правило, дает среднюю доходность по сравнению с аналогами. Но это происходит с профилем риска ниже среднего, и помните:средний показатель по категории по-прежнему превосходит S&P 500, что является ключевой целью при инвестировании в отраслевые фонды.
Учтите, что 10-летняя среднегодовая доходность VGHCX в размере 14,9% примерно на 60 базисных пунктов ниже, чем в среднем по категории (базисная точка составляет одну сотую процента). Но это все же лучше, чем в среднем по S&P 500 в 13,6%, и он стал менее волатильным.
Узнайте больше о VGHCX на сайте поставщика Vanguard.
Портфолио Fidelity Select Health Care (FSPHX, 32,09 долл. США) - это небольшой сдвиг по сравнению с VGHCX, поскольку он снижает риск, но также дает более высокую прибыль.
Управляющий фондом Эдди Юн возглавляет FSPHX с 2008 года; это пребывание в должности дает ему полную заслугу за непогашенную 10-летнюю годовую доходность в размере 19,2%. Его стратегия состоит из трех частей, которые включают в себя инвестирование значительной части активов в стабильно растущие компании, а затем поддержку роста за счет биотехнологий, а также других быстрорастущих компаний.
На данный момент этот фонд Kip 25 может похвастаться 20% -ными отчислениями на медицинское оборудование, биотехнологии и фармацевтические препараты, с другой тяжелой пробкой (19%) на медицинское страхование. В фонде работают компании, работающие в сфере наук о жизни, в сфере здравоохранения и даже программного обеспечения. Вы также получаете некоторую международную диверсификацию примерно с 20% активов. UnitedHealth, швейцарская Roche Holding (RHHBY) и COVID play Regeneron (REGN) - все основные игроки в этом портфеле.
Можно подумать, что агрессивная позиция подвергнет инвесторов Fidelity Select Health Care значительному риску, но Морнингстар говорит, что риск примерно равен среднему по категории. Это отличный компромисс, учитывая, что эффективность FSPHX превосходит по крайней мере 80% паевых инвестиционных фондов здравоохранения в любой значительный период времени.
Примечание. PRHSX имеет статус «с ограничениями». Фонд открыт для новых инвесторов, но вам придется покупать акции либо непосредственно у Т. Роу Прайс, либо через финансовых посредников с существующей позицией.
Узнайте больше о FSPHX на сайте провайдера Fidelity.
Т. Rowe Price Health Sciences (PRHSX, 94,41 долл. США) постоянно опережает конкурентов в своей категории, отчасти потому, что не боится перевесить более агрессивные области сектора здравоохранения.
PRHSX делит сектор здравоохранения на пять основных областей:фармацевтика, биотехнологии, науки о жизни, услуги и поставщики продуктов и устройств. Распределение по этим основным областям будет варьироваться в зависимости от потенциала, который руководство видит в каждой соответствующей области.
Руководство Health Sciences имеет самую большую часть активов (35%), предназначенную для биотехнологий - сегмента здравоохранения с наибольшим риском и наибольшим вознаграждением. Остальная часть портфеля разделена на части по 12-20% в четырех других упомянутых здесь отраслях. Крупнейшие холдинги имеют большие капитализации:UnitedHealth, Intuitive Surgical (ISRG) и Vertex Pharmaceuticals (VRTX) представляют собой одни из самых крупных фондов здравоохранения.
PRHSX - это фонд, который намного превышает средний уровень в большинстве краткосрочных периодов времени, но он действительно проявляет себя в долгосрочной перспективе. Он превосходит 99% своих аналогов за последние 10 и 15 лет со средней годовой доходностью 20,1% и 15,7% соответственно.
Обратите внимание, что PRHSX открыт для новых инвесторов, но вам придется покупать акции либо непосредственно у Т. Роу Прайс, либо через финансовых посредников с существующей финансируемой позицией.
Узнайте больше о PRHSX на сайте поставщика услуг T. Rowe Price.
В то время как Янус Хендерсон Global Life Sciences T (JAGLX, 67,45 долл. США) может звучать как фонд, ориентированный специально на один угол сектора здравоохранения, на самом деле он предоставляет еще одно средство широкого доступа к нескольким отраслям.
Портфель JAGLX состоит из компаний, которые, по мнению руководства фонда, могут удовлетворить «неудовлетворенные медицинские потребности или повысить эффективность». В переводе, акционеры JAGLX получают здоровую дозу фармацевтических компаний, биотехнологических фирм и производителей медицинского оборудования, включая ведущие холдинги, такие как Merck (MRK), AbbVie (ABBV) - оба Dividend Aristocrats - и Boston Scientific (BSX).
Но биотехнология здесь является ключом к успеху, пишет портфельный менеджер Энди Акер.
«Мы считаем, что биотехнологические инновации будут только ускоряться отсюда, создавая возможности для инвесторов, которые могут определить наиболее многообещающие разработки в области лекарств», - говорит он. «Когда мы смотрим на совокупную доходность Глобального фонда наук о жизни за 10 лет, мы видим, что наше положение в области биотехнологий было ключевым фактором повышения эффективности».
Это явно фонд с большой капитализацией, около 40% портфеля которого инвестировано в компании, размер которых превышает 100 миллиардов долларов. Это также в значительной степени США, но с некоторым (20%) международным присутствием.
С точки зрения производительности, JAGLX предлагает 1-2 удара, который ищут инвесторы паевых инвестиционных фондов здравоохранения, со средним профилем риска, но с доходностью выше среднего в большинстве временных рамок.
Узнайте больше о JAGLX на сайте провайдера Janus Henderson.
Портфолио медицинских технологий и устройств Fidelity Select (FSMEX, $ 69,52) - это не отраслевой фонд, а отраслевой фонд. Короче говоря, он ориентирован на компании, занимающиеся медицинским оборудованием и устройствами (и сопутствующими технологиями), и это помогло ему в течение некоторого времени получать превосходящие по категориям результаты.
В частности, около 60% активов фонда инвестируется в компании, производящие медицинское оборудование, а еще 19% идет на инструменты и услуги медико-биологических наук. Остальные активы распределены между страховщиками, медицинскими предприятиями, поставщиками медицинских услуг и другими отраслями. Лучшие холдинги включают Thermo Fisher Scientific (TMO), Becton Dickinson (BDX) и Danaher (DHR).
Это значительно более концентрированный фонд:47 холдингов по сравнению с 88 у FSPHX, но ему все же удается снизить риск, который Morningstar называет средним.
С точки зрения производительности FSMEX долгое время был одним из лучших паевых инвестиционных фондов здравоохранения, которые вы можете купить. Хотя Fidelity Select Medical Technology and Devices лучше, чем респектабельные 36% аналогов за 52 недели, при 32% доходности она находится в 90-м процентиле для всех других долгосрочных временных рамок.
Узнайте больше о FSMEX на сайте провайдера Fidelity.