Фонды с установленной датой - также называемые фондами жизненного цикла или образа жизни - представляют собой полные портфели, содержащиеся в одном взаимном фонде. Это что-то вроде капсульного гардероба для ваших пенсионных сбережений. Он включает в себя подходящую комбинацию одежды для каждого сезона, поэтому вам не нужно думать о том, какую одежду носить каждый день.

Сочетание акций и облигаций в фонде с целевой датой основано на запланированной дате выхода инвестора на пенсию. Со временем инвестиционный микс смещается в сторону распределения, более подходящего для вашего возраста (т. Е. Из более рискованных, быстрорастущих инвестиций и в более безопасные и низкодоходные активы, такие как наличные деньги и облигации).

Поскольку инвестиции развиваются в соответствии с вашими потребностями на каждом этапе жизни, фонд с установленной датой может быть единственной пенсионной инвестицией, которая вам нужна. Это решение для накопления на пенсию по принципу «установил и забыл», и часто они являются инвестиционным выбором по умолчанию в пенсионных планах на рабочем месте, таких как 401 (k) s и 403 (b) s. По данным Института инвестиционных компаний, на конец 2019 года в фондах с установленными сроками находилось более 1,4 триллиона долларов. Подробнее о том, как они работают.

Что такое фонды с установленной датой?

Все фонды с установленной датой содержат совокупность инвестиций, включая акции, облигации, денежные средства, а иногда и другие типы активов, такие как недвижимость. «Целевой срок» - это год, в который вы планируете выйти на пенсию. Количество лет до этой целевой даты определяет точное сочетание инвестиций (распределение активов).

Портфель перебалансируется, чтобы он стал менее ориентированным на рост и более сосредоточенным на доходах по мере приближения целевой даты и, в конечном итоге, ее истечения.

Допустим, вы планируете выйти на пенсию через 30 лет. Вы бы искали фонд с целевой датой, в названии которого указан 2050 год (или как можно более близкий к 2050 году). В рамках фонда с целевой датой 2050 года структура инвестиций вначале будет сильно отклоняться в сторону акций, поскольку вы можете позволить себе взять на себя больший инвестиционный риск. (У вас есть достаточно лет, прежде чем вам понадобятся деньги, чтобы выдержать взлеты и падения фондового рынка.) С годами модель распределения активов становится более консервативной, чтобы снизить подверженность инвестора риску.

Как они работают?

Давайте заглянем в активы реального фонда жизненного цикла:The Fidelity Freedom 2050 Fund.

Сегодня - через 30 лет после целевой даты выхода на пенсию - примерно 90% вложений в фонд инвестируются как в местные, так и в иностранные акции. Остальные активы представлены облигациями, казначейскими векселями и фондами денежного рынка. По мере того, как вы приближаетесь к запланированной дате выхода на пенсию в 2050 году, доступ к акциям фонда будет снижаться. (Этот переход к более консервативным инвестициям называется «скользящей дорожкой».)

Судя по авуарам в фонде Fidelity Freedom 2025, к тому времени, когда вам останется пять лет до выхода на пенсию, структура вашего целевого фонда будет выглядеть примерно так:55% акций (внутренних и международных), 37% акций. облигации и 8% краткосрочной задолженности и других активов.

Переход к более стабильным инвестициям, таким как облигации, продолжается даже после того, как вы вышли на пенсию, чтобы снизить подверженность риску. Фондом по-прежнему управляют, чтобы гарантировать, что вы поддерживаете соответствующий баланс риска и прибыли и можете получать доход из своего портфеля.

Чем они отличаются от индексных фондов или обычных паевых инвестиционных фондов?

Фонды с целевой датой и другие типы паевых инвестиционных фондов различаются по трем основным направлениям:диверсификация, тип инвестиций, которыми они владеют, и способ управления фондом.

1. Они более разнообразны: Хотя паевые инвестиционные фонды по своей природе диверсифицированы, поскольку они владеют большим количеством акций или других активов, они диверсифицируются только в рамках узкого диапазона инвестиций.

Например, если вы инвестируете в индексный паевой фонд S&P 500, вы инвестируете 100% в акции, поскольку он владеет акциями 500 крупнейших компаний США, но не владеет облигациями или денежными средствами. Фонд облигаций содержит только облигации. А паевой инвестиционный фонд со средней капитализацией включает только компании, отвечающие этим конкретным критериям, - публичные компании среднего размера, которые, по мнению управляющего паевым инвестиционным фондом, имеют потенциал роста выше среднего.

Паевой инвестиционный фонд с установленной датой содержит совокупность всех этих типов активов - акций, облигаций, наличных денег, даже недвижимости и товаров - обеспечивая вам полную диверсификацию в рамках единого паевого инвестиционного фонда.

2. Они не инвестируют напрямую в акции: Паевые инвестиционные фонды - это просто корзины для других типов инвестиций. Индексные фонды и обычные паевые инвестиционные фонды содержат акции, которые соответствуют определенным критериям (например, являются частью контрольного индекса или соответствуют стратегической инвестиционной цели управляющего фондом).

Паевые инвестиционные фонды с установленной датой содержат другие паевые инвестиционные фонды, поэтому их часто называют «фондами фондов». Вместо того, чтобы покупать отдельные акции, чтобы дать инвесторам доступ к определенному сегменту рынка, фонды жизненного цикла покупают паевые инвестиционные фонды, которые уже выбрали лучшие акции для работы. Это все равно, что покупать готовые блюда для спреда на День Благодарения, а не покупать отдельные ингредиенты для приготовления еды.

3. Денежные средства управляются по-разному: Когда вы видите слово «менеджмент», сразу начинайте искать комиссии. Все паевые инвестиционные фонды взимают плату за управление (так называемые коэффициенты расходов). Это процент от ваших активов, предназначенный для оплаты административных и маркетинговых расходов, а также людей, ответственных за принятие инвестиционных решений.

Существует два основных типа управления фондами, которые описывают объем практической работы:активно управляемые паевые инвестиционные фонды и пассивно управляемые фонды.

Индексные паевые инвестиционные фонды находятся в пассивном управлении. Поскольку они предназначены исключительно для соответствия доходности определенного рыночного индекса (S&P, Dow, Nasdaq), человеку не нужно активно принимать решения о покупке, продаже и удержании. Индексные фонды просто держат те же компании, которые включены в этот индекс. Поскольку они требуют минимального вмешательства человека, у них, как правило, самые низкие показатели затрат. Средневзвешенный коэффициент расходов для индексных фондов составляет 0,07%, или 7 центов на каждые 100 вложенных долларов, согласно данным Института инвестиционных компаний.

Регулярные паевые инвестиционные фонды находятся в активном управлении. За принятие инвестиционных решений отвечает команда управляющих фондами. Эти типы паевых инвестиционных фондов имеют самые высокие коэффициенты расходов. (Помните, что каждый доллар, который вы платите в качестве комиссионных, - это доллар, который вы не инвестируете и не зарабатываете для вас.) Среднее соотношение расходов на сборы активно управляемого фонда составляет от 0,1% до 1% и достигает 2,5%. В 2019 году средний коэффициент расходов, взвешенных по активам, составлял 0,74%, или 74 цента на каждые 100 вложенных долларов.

Фонды с установленной датой находятся где-то посередине. Как только структура распределения активов установлена ​​и соответствующие паевые инвестиционные фонды выбраны для портфеля, активное управление становится менее необходимым. По данным ICI, средний коэффициент расходов для паевых инвестиционных фондов с установленной датой составляет 0,37% (37 центов на каждые 100 вложенных долларов).

У вас по-прежнему будет команда, которая будет следить за эффективностью фондов:когда инвестиции в фонде растут или сокращаются непропорционально по сравнению с другими в рамках фонда (на заранее определенную сумму, например 5% или 10%), менеджеры скорректирует владения, чтобы вернуть их в строй. То же самое, когда пришло время сменить активы, поскольку приближается целевая дата выхода на пенсию.

Вам, инвестору, не нужно ничего делать, чтобы сохранить свой пенсионный портфель на должном уровне. Отсюда и привлекательность вложений в паевой инвестиционный фонд с установленной датой.

Подробнее об инвестировании на HerMoney.com:

• Остерегайтесь этих изменений правила 401 (k)
• Этот аккаунт может помочь женщинам спасти свою пенсию
• Ваше портфолио вышло из строя. Вот как это сбалансировать

ПРИСОЕДИНЯЙТЕСЬ К НАМ !:Наши лучшие советы по деньгам и жизни бесплатно доставляются на вашу электронную почту каждую неделю. Подпишитесь на HerMoney сегодня.