Фондовый рынок США в последнее десятилетие находился на подъеме. Индекс S&P 500 рос каждый год, начиная с 2009 г., кроме одного года (т.е. 2018 г.), и с начала 2009 г. по конец 2019 г. принес годовой доход примерно в 13%. -срочный инвестор по покупке и хранению акций США за последнее десятилетие. Однако у каждого реалистичного инвестора возникает вопрос:«Что, если в следующем десятилетии доходность будет намного ниже?» Эта возможность должна беспокоить инвесторов гораздо больше, чем рецессия или медвежий рынок.

Для контекста, по данным Национального бюро экономических исследований, с 1854 по 2009 год было 33 бизнес-цикла, при этом средняя рецессия длилась примерно 18 месяцев. С 1900 года медвежий рынок, который определяется как минимум 20% -ным снижением рыночных максимумов, происходил 32 раза. Обычно они возникают примерно раз в 3,5 года и длятся в среднем 367 дней.

Затерянное десятилетие 2000–2009 годов

Хотя и рецессия, и медвежьи рынки являются неприятными ситуациями для инвесторов, они относительно быстро проходят. Мысль о переживании «потерянного десятилетия» без возврата инвестиций вызывает гораздо большее беспокойство. Например, в США было потерянное десятилетие с 2000 по 2009 год. Если бы в начале десятилетия инвестировали единовременную сумму в 1 миллион долларов в S&P 500, то окончательный баланс составил бы чуть более 900 000 долларов. конец этого. Это кошмар, особенно для людей, приближающихся к пенсии.

Хотя никто не может точно предсказать, что нас ждет в будущем, разумно предположить, что рынок США будет иметь более низкую доходность в течение следующих 10 лет, чем невероятная прибыль, полученная за последние 10 лет. Эта возможность никому не подвластна. Лучший способ для будущих пенсионеров подготовиться к этому потенциальному сценарию - сосредоточиться на стратегиях, которые они действительно контролируют.

Стратегии для среды с низкой доходностью

1. Управление денежными потоками

Больший контроль над своим денежным потоком - отличный способ компенсировать низкую доходность. Это позволит вам продолжать выращивать свое гнездовое яйцо, даже если рынок не помогает. Инвесторам следует в первую очередь сосредоточиться на минимизации ненужных расходов. Эти дополнительные доллары следует использовать для увеличения нормы сбережений, включая максимальное использование всех счетов с отсроченными налогами, включая 401 (k), 403 (b), IRA и тому подобное. Кроме того, если работодатель предлагает совпадение, важно убедиться, что вы в полной мере участвуете в нем. Матч предлагает немедленную отдачу от ваших сбережений, даже если рынок не сотрудничает.

Затем любые денежные средства, которые вам не нужны для покрытия расходов и не вносятся на пенсионные счета, должны быть настроены на автоматическое зачисление на ваши налогооблагаемые инвестиционные счета. Настройка автоматического процесса позволит инвесторам беспрепятственно экономить деньги без каких-либо эмоций, мешающих процессу. Хорошая норма сбережений - один из самых надежных способов компенсировать то, чего вы не получаете, за счет эффективности инвестиций.

2. Работайте дольше

Иногда лучшие решения сложных проблем - самые простые. Хотя для многих мысль о более продолжительной работе может быть немыслимой, это один из лучших способов выжить в условиях жесткого рынка. Проведение дополнительных нескольких лет в рабочей силе дает двойное преимущество, позволяя инвестору продолжать увеличивать свои сбережения, а также позволяет им откладывать снятие сбережений во время плохого рынка. Несколько дополнительных лет работы могут стать решающим методом планирования, чтобы гарантировать, что вы не переживете свои деньги.

3. Сохраняйте глобальную диверсификацию

После невероятно сильного десятилетия для акций США, может быть немыслимо инвестировать капитал где-либо еще в мире. Однако было бы ошибкой сохранять концентрацию в одной области глобального рынка. Крупные ставки на определенные области рынка могут помочь вам заработать много денег в хорошие времена, но эта стратегия может оказаться разрушительной, если ситуация останется на прежнем уровне или, что еще хуже, если она резко упадет в цене.

Оглядываясь на потерянное десятилетие 2000-2009 годов, важно отметить, что мировые акции за пределами США в годовом исчислении показали умеренную положительную доходность за это десятилетие. Более того, некоторые сегменты рынка приносили отличную прибыль. Одним из примеров являются развивающиеся рынки, где годовой рост составил чуть менее 10% за этот период.

Также стоит посмотреть на разные классы активов. S&P 500 - один из самых котируемых мировых индикаторов, но он отслеживает только 500 крупнейших компаний США. Другие классы активов показали неплохие результаты. В частности, на этом жестком рынке годовой оборот публично торгуемых REIT превышал 10%. Вдобавок даже фиксированный доход инвестиционного уровня имел более высокую доходность, чем S&P 500 за этот период времени. Ключевой вывод заключается в том, что даже во время плоских рынков все еще есть области, которые могут быть хорошо работающими. Сохранение широкой и глобальной диверсификации почти наверняка принесет пользу в такие периоды.

4. Передача риска страховой компании

К счастью, инвесторам не нужно нести бремя всех рыночных рисков. Можно переложить часть этого риска на страховую компанию с помощью аннуитетов. Конечно, аннуитеты могут быть относительно дорогими, сложными и не подходят для 100% активов клиента. Однако для некоторых клиентов подходящая аннуитетная ставка может быть отличным вариантом для части их портфеля. Аннуитеты могут гарантировать инвестору определенную норму прибыли или поток доходов независимо от того, как работает рынок.

Аннуитеты бывают разных форм и размеров, поэтому важно тщательно проверять каждое предложение со своим финансовым консультантом, прежде чем принимать какие-либо решения. Поскольку аннуитетные гарантии являются обязанностью страховой компании, стоит изучить кредитный рейтинг этой компании, чтобы убедиться, что они могут выполнить свою часть контракта.

Не отчаивайтесь:у вас есть контроль

Мысль о том, что вы находитесь во власти рынка, может казаться беспомощной ситуацией, но это не обязательно. Хотя последнее десятилетие подняло портфели инвесторов до новых высот, оно также помогло замаскировать многие ошибки финансового планирования и инвестирования. В ближайшие годы, если динамика рынка будет более сдержанной, инвесторам будет еще важнее придерживаться дисциплинированного подхода к управлению своими финансовыми делами. Это включает в себя сосредоточение внимания на управлении денежными потоками и на том, как разумно инвестировать свой капитал.

Хорошая новость заключается в том, что все вышеупомянутые стратегии находятся под вашим контролем, в отличие от доходности фондового рынка. Применение их на практике позволит инвесторам достичь своих финансовых целей, даже если рынок не будет сотрудничать.

Заявление об ограничении ответственности:эта статья написана Джонатаном Шенкманом, финансовым консультантом компании Oppenheimer &Co. Inc. Информация, изложенная в данном документе, была получена из источников, которые считаются надежными, и не претендует на полноту анализа обсуждаемых сегментов рынка. Выраженные здесь мнения могут быть изменены без предварительного уведомления. Oppenheimer &Co. Inc. не предоставляет юридических или налоговых консультаций. Выраженные мнения не являются прогнозом будущих событий, гарантией будущих результатов или советом по инвестициям.