Вы хотите, чтобы ваши сбережения продолжались до выхода на пенсию? Если вы это сделаете (и, конечно же, сделаете), я считаю, что, когда вы достигнете пятилетнего срока выхода на пенсию, вам нужно будет инвестировать более консервативно, чем вы делали, когда увеличивали свои сбережения. Но в большинстве случаев более консервативный подход приводит к более низкой доходности. Стоит ли это компромисс?

Я верю в это, и я хотел бы проиллюстрировать свою точку зрения вопросом:если вы потеряли 50% своих денег на медвежьем рынке, сколько вам нужно было бы заработать, чтобы вернуться к равновесию? Вы сказали 50%? Если да, то вы в хорошей компании:когда я задаю этот вопрос во время семинаров, я обычно получаю именно такой ответ. Тоже неправильный ответ. Давайте посчитаем:

Как прибыль на 50% может привести к убытку в размере 250 000 долларов

Если бы вы накопили 1 миллион долларов на пенсию и потеряли 50%, у вас было бы 500 000 долларов. Ой. Если вы заработали 50% от этих 500 000 долларов, вы заработали бы 250 000 долларов, в результате чего ваша общая сумма составила бы 750 000 долларов, а не 1 миллион долларов. Вам нужно будет заработать 100%, чтобы снова сравняться.

И если вам нужно было заработать 100%, чтобы вернуться к равному, сколько времени на это у вас уйдет? При 2% в год вам понадобится 35 лет, чтобы выздороветь. Если вы зарабатываете 6% в год, вам понадобится 12 лет, чтобы вернуться к норме. Даже если вы зарабатываете 10% в год, вам все равно потребуется семь лет, чтобы вернуть свои деньги. И каковы шансы, что вы будете получать 10% ежегодно в течение следующих семи лет? Для меня это очень большие ожидания.

Насколько реалистична потеря 50%?

Это цена потери денег, и поэтому я считаю, что потеря денег более опасна для вашей пенсии, чем более низкая прибыль. Да, потеря 50% ваших денег может быть крайним примером, но люди потеряли столько, и в недавней памяти. На медвежьем рынке 2000 года индекс S&P упал почти на 50%, а в 2008 году - на 57%.

Еще один фактор, который следует учитывать:я не верю, что многие пенсионеры могут позволить себе затраты времени, связанные с ожиданием. Если бы вы были на пенсии и жили за счет своих инвестиций, смогли бы вы резко снизить стоимость жизни, пока ждали, когда ваши деньги вернутся в норму?

Что должны делать люди пенсионного возраста

На мой взгляд, лучший способ продлить свои сбережения - это использовать консервативный инвестиционный подход, когда вы выйдете на пенсию в течение пяти лет. Этот подход должен включать:

• Рисковать ровно настолько, насколько это необходимо для достижения ваших финансовых целей.
• Использование стратегии, которая может защитить ваши инвестиции во время медвежьих рынков.

Да, такая тактика может привести к снижению прибыли. Но, как мне кажется, я уже показал, что цена более низкой доходности может окупать затраты на защиту вашей пенсии.