Когда я был мальчиком, работа с мамой в ее цветниках помогла мне понять, как разные времена года влияют на рост.
По мере того, как погода в Цинциннати менялась - с суровой зимы на прекрасную весну, на пылающее жаркое лето и на прекрасную осень, - вместе с ней менялись и цветники. Тюльпаны сначала зацвели, а потом увяли, а потом начали красоваться розы. Весной они были просто палками, мягкими и коричневыми, но летом они процветали. А потом, осенью, пришло время мамам взять на себя ответственность.
В детстве я не могла понять, почему все не цвело одновременно - и продолжало цвести, пока не выпал снег. Но, конечно, со временем я узнал, что каждый цветок растет в разных условиях. А у моей мамы, Конни, был целенаправленный план; она сажала, подрезала и поддерживала процветание своих прекрасных садов, гарантируя, что ее ценные цветы будут сиять в течение всего вегетационного периода.
Конечно, целенаправленное планирование подходит не только садоводам. Вкладчики, которые хотят приумножить свои деньги до выхода на пенсию, могут извлечь выгоду из терпеливого вложения разнообразных инвестиций в свой портфель.
Возьмите шесть основных классов активов, которые мы используем с нашими клиентами:акции США, международные акции, фиксированный доход, валюты, сырьевые товары и наличные деньги. Каждому есть место в портфолио, но не все сразу засияют. Бывают случаи, когда имеет смысл переоценить одни активы и занизить - или урезать - другие.
В течение последних нескольких лет моя фирма давала больший вес на рынках США и недооценивала облигации и сырьевые товары. Это было прекрасное время для владения акциями с большой капитализацией (акциями, рыночная капитализация которых обычно составляет 10 миллиардов долларов или более). Учитывая рекордный бычий рынок и приближение индексов S&P 500 и Dow Jones Industrial Average к своим историческим максимумам, вполне логично, что эти инвестиции приносят хорошие результаты. В ответ многие инвесторы переоценили акции США и сократили объемы сырьевых товаров, которые некоторое время не улучшались. В этом тоже есть смысл.
Но сезон изменится, и наступит зима. Помните 2008 год? Деньги были королем! Сектор высокой капитализации был в ужасном состоянии. Таким образом, сырьевые товары и валюта заняли гораздо большую позицию в портфелях наших клиентов, поскольку мы сократили присутствие на рынках США и других стран в течение этого турбулентного цикла.
Однако, выйдя из рецессии, компании средней и малой капитализации, сырьевые товары и валюты преуспели. При надлежащем уходе эти инвестиции вышли на первый план во многих портфелях. Те, кто все еще сидел наличными, смотрели на процветающий рынок, и у них был цветник без каких-либо растений. Для многих это обернулось досадной неразберихой.
Фиксированный доход - еще одна категория портфелей, которая время от времени требует внимания. Это не так эффектно, как другие классы активов, но это важная часть пенсионного плана. Итак, что делать инвестору с облигациями в условиях растущих процентных ставок? Вы не забираете эти вложения и не выбрасываете их - но, возможно, вы их сокращаете. Инвесторы с фиксированным доходом могут обнаружить, что им лучше переключить свои долгосрочные инвестиции на более короткие или они могут захотеть рассмотреть что-то вроде казначейских ценных бумаг с защитой от инфляции (TIPS).
Мне еще не приходилось встречать успешного садовника, который бы подходил к тому, что происходит в его дворе, по принципу «установил и забыл». Кто будет сажать семя и никогда не поливать его и не смотреть, как оно растет? Те, кто не обращает внимания, рискуют проснуться от чего-то довольно уродливого.
Тем не менее, это тот вид «покупай и держи», установи и забудь, стиль, который некоторые сторонники портфеля просят инвесторов принять:выберите фонд, акции или ETF и ожидайте надежного выхода на пенсию через 20 или 30 лет. Возникает вопрос:что происходит, когда это вложение не в пользу? У вас есть сад, полный розовых кустов в январе?
Большинство инвесторов захотят избегать чистых форм определения рыночного времени. Даже финансовым профессионалам, обладающим сложными инструментами, предназначенными для анализа каждого рыночного фактора - и делать это без эмоций, - может быть трудно спрогнозировать, что и когда произойдет. Но, используя технический анализ, инвесторы и их советники могут предпринять некоторые стратегические шаги - уделяя больше внимания конкретным активам, когда это имеет смысл, - чтобы подготовиться к тому, что должно произойти. Другими словами, ухаживают за своими инвестиционными садами!
Важно сохранять разнообразие в своем портфеле и управлять всем осторожно, зная, что когда-нибудь один тип инвестиций может процветать, когда ничто другое не процветает. (Если вы слышите, как Byrds поют прямо сейчас в своей голове - «Для всего (поворот, поворот, поворот) свой сезон» - вы уловили идею.)
Инвестиции должны приливаться и отливаться вместе с рынком. И у инвесторов должен быть план - недооценивать и перевешивать, сокращать и выделять - в постоянных усилиях по обеспечению процветания своего портфеля.
Так же, как Конни с ее цветниками, вы можете позаботиться о том, чтобы у вас всегда было что-то цветущее, чтобы наслаждаться сладкими запахами твердых плодов на долгие годы.
Ким Франке-Фолстад внесла свой вклад в эту статью .
Консультационные услуги по инвестициям, предлагаемые только должным образом зарегистрированными физическими лицами через AE Wealth Management LLC (AEWM). AEWM и Olson &Wilson Private Capital не являются аффилированными компаниями. Инвестирование сопряжено с риском, включая потенциальную потерю основной суммы долга. Ни фирма, ни ее агенты, ни представители не могут давать налоговые консультации. Перед принятием решения о покупке люди должны проконсультироваться с квалифицированным специалистом. 180075
