Октябрь может быть страшным месяцем для инвесторов

Октябрь традиционно пугал не только любителей трюков. От двузначной инфляции до рекордного спада фондового рынка - октябрь исторически давал много опасений взрослым инвесторам. После долгих лет относительного затишья сейчас хорошее время, чтобы вспомнить, что может случиться, и как подготовиться к следующему шторму.

Когда инфляция набирает обороты

Октябрь 1981 года стал последним месяцем в современной истории, когда в США наблюдалась двузначная инфляция. Инфляция с 1979 года составляла 12% или выше, а доходность 10-летних казначейских облигаций превышала 15%. Хотя это был крайний момент в истории, даже небольшая инфляция может оказаться одним из злейших врагов в долгосрочной перспективе для пенсионера. Даже при инфляции всего 3% покупательная способность ваших сбережений снизится на 45% за 20 лет. Для пенсионера с инвестициями с фиксированным доходом это может стать огромной проблемой.

Теперь, после многих лет низких процентных ставок и политики «легких денег» Федеральной резервной системы, многие опасаются, что инфляция может быть на горизонте. В то время как инвесторы получают процентную ставку ниже 3% по 30-летним казначейским облигациям, рост инфляции может очень быстро превратить эти инвестиции в обесценивающийся актив.

Итак, какие у вас есть варианты защиты своего портфеля ценных бумаг с фиксированным доходом от будущего роста инфляции?

Первый вариант - это TIPS, или казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции. Это казначейские облигации США, стоимость которых адаптируется к изменениям индекса потребительских цен (ИПЦ). Если инфляция возрастет, стоимость ваших облигаций TIPS также вырастет, что обеспечит вам увеличение процентных выплат, чтобы помочь компенсировать рост расходов.

Другой вариант - это облигации I, которые представляют собой форму сберегательных облигаций, предлагаемых Казначейством, где проценты выплачиваются в двух частях. Существует фиксированная ставка, устанавливаемая при выпуске облигации, и переменная процентная ставка, основанная на ИПЦ. Каждые шесть месяцев процентная ставка по облигации с плавающей ставкой корректируется с учетом текущего уровня инфляции.

Оба эти варианта помогут защитить ваши казначейские инвестиции от ущерба, нанесенного инфляцией, который измеряется с помощью ИПЦ.

Для вкладчиков, которые хотят использовать традиционные облигации или компакт-диски, есть другие варианты.

Одна простая стратегия - инвестировать в облигации с более коротким сроком погашения, чтобы ваши сбережения не попали в ловушку низкодоходных инвестиций. Инвестирование в облигации с более коротким сроком погашения и компакт-диски позволит вам реинвестировать свои сбережения раньше и по более высокой процентной ставке, если ставки продолжат расти. Вы можете добиться этого, построив лестницу облигаций или купив облигации с определенным сроком погашения. Если вы купите 10-летние казначейские облигации сегодня, вы заработаете около 2,3% в течение следующих 10 лет. Инвестируя в двухлетние облигации, вы получите немного более низкую процентную ставку, около 1,55% в год, но у вас будет возможность реинвестировать эти деньги в более доходные инвестиции гораздо раньше, если инфляция начнет расти.

Если история может преподать урок, то сейчас подходящее время отдать предпочтение инвестициям с более коротким сроком погашения, а не их долгосрочным аналогам. Спрэд или разница между процентными ставками по двухлетним и 10-летним казначейским облигациям близка к 10-летнему минимуму. На момент написания этой статьи (в середине октября 2017 года) разница между их процентными ставками составляла 0,76% - это самый низкий показатель с 2007 года (когда спред стал отрицательным).

Это означает, что вкладчики гораздо меньше наказываются, выбирая краткосрочные инвестиции с фиксированным доходом, что фактически дает им более дешевую форму «страхования от инфляции».

Конечно, у этих вариантов есть и потенциальные недостатки. Совокупная доходность TIPS будет ниже, если инфляция останется низкой, а краткосрочные казначейские облигации вернут меньше, чем долгосрочные казначейские облигации, если процентные ставки перестанут расти. Как и во всех аспектах инвестирования, важна диверсификация. Распределяя по крайней мере часть своих инвестиций с фиксированным доходом таким образом, чтобы защитить от роста инфляции, вы можете значительно снизить риск инфляции для своего портфеля.


выходить на пенсию
  1. Бухгалтерский учет
  2.   
  3. Бизнес стратегия
  4.   
  5. Бизнес
  6.   
  7. Управление взаимоотношениями с клиентами
  8.   
  9. финансы
  10.   
  11. Управление запасами
  12.   
  13. Личные финансы
  14.   
  15. вкладывать деньги
  16.   
  17. Корпоративное финансирование
  18.   
  19. бюджет
  20.   
  21. Экономия
  22.   
  23. страхование
  24.   
  25. долг
  26.   
  27. выходить на пенсию