<тело>

TL;DR

• Короткие продажи, или «короткие», означают, что инвестор ожидает, что акции потеряют в цене
• При короткой продаже инвесторы занимают акции и сразу же продают их в надежде получить прибыль
• Шортить невероятно рискованно для инвесторов, поскольку теоретически акции могут бесконечно расти
• Тенденции в шортах могут привести к шорт-сквизу, явлению, которое происходит в результате того, что многие инвесторы шортят в течение короткого периода времени.

Что такое короткие продажи?

Короткие продажи — это инвестиционная стратегия, при которой инвестор получает прибыль, если цена акций падает. Кто-то возьмет взаймы акции, по договору акции будут возвращены. Затем инвестор продает акции, которые он только что занял, в надежде, что цена упадет. Если цена упадет, инвестор купит эти акции по более низкой цене и вернет заемные акции кредитору. Разница между начальной стоимостью и более низкой ценой акции — это то, как инвестор получает прибыль.

Риск(ы) коротких позиций

Короткие продажи или короткие продажи невероятно рискованны, потому что цена акции может упасть лишь до определенного предела, но теоретически бесконечно расти вверх. Если инвестор продает акции, и они растут, инвестор теряет деньги, потому что теперь им приходится выкупать акции по более высокой цене.

Другими словами, инвестор, купивший акции, может потерять 100% своих инвестиций, если акции упадут до нуля. Акция не может стоить меньше нуля. Однако, если инвестор продает акции без покрытия, можно потерять более 100% первоначальных инвестиций, поскольку акции технически не имеют ограничений на то, насколько высоко может подняться цена.

Другие риски коротких позиций включают выбор времени. Для снижения цены акций может потребоваться некоторое время. В ожидании снижения стоимости вы должны учитывать процентные ставки и маржин-коллы.

Как инвесторы зарабатывают деньги, продавая акции без покрытия

Несмотря на то, что многие инвесторы пытаются выбрать акции, которые растут, некоторые инвесторы будут пытаться выбирать акции, которые идут вниз, это общая идея коротких продаж. Если большая часть рынка падает, инвесторы могут решить, что безопаснее выбирать акции, которые падают, а не пытаться найти акции, которые растут.

При короткой продаже инвестор берет акцию взаймы, продает акцию, предполагая, что она упадет, а затем покупает акцию по более низкой цене, прежде чем вернуть ее первоначальному держателю. Инвестор получит прибыль от разницы между первоначальной ценой продажи акций и ценой, по которой он или она выкупил акции обратно. Многие инвесторы решат продать акции без покрытия, чтобы защитить свою прибыль, минимизировать убытки или застраховать свой риск от рынка. Когда короткие продажи успешны, инвесторы могут заработать значительную сумму денег, потому что акции, как правило, теряют в цене быстрее, чем растут.

С другой стороны, короткие продажи акций также более рискованны, чем традиционные инвестиции. При традиционном инвестировании существует предел того, сколько человек может потерять, что равно стоимости первоначальных инвестиций. При коротких продажах нет предела тому, сколько денег кто-то может потерять, как нет предела тому, насколько акции могут подорожать. Поэтому инвесторы должны внимательно следить за рынком, если они планируют короткие продажи акций.

Что такое короткое сжатие?

Когда инвестор шортит, он должен выкупить акции. Если многие люди также продают, может быть трудно найти продавца, у которого можно было бы выкупить акции, поскольку в настоящее время наблюдается резкий рост спроса. Люди могут начать паниковать и начать выкупать акции, чтобы сократить свои потери, что приведет к тому, что цена либо останется прежней (не обесценится), либо даже может вырасти. В связанном мире новости могут распространяться, вдохновляя людей покупать больше акций, что приводит к еще большему росту цены. Это явление известно как короткое сжатие.

Один из самых больших рисков короткого сжатия имеет место, если выдается маржин-колл. По мере того, как разворачивается короткое сжатие, многие инвесторы будут покупать акции, поскольку они продолжают резко расти. В конце концов, кто-то, кто продает эти акции без покрытия, может получить маржин-колл от первоначального владельца. В результате этому человеку, возможно, придется продать кучу других своих активов, чтобы покрыть маржу. Если это произойдет со многими инвесторами, это может привести к резкому падению цен на другие акции, поскольку они распродаются, чтобы покрыть маржин-колл. Это может оказать серьезное влияние на рынок, вызывая беспокойство у других инвесторов, которым трудно понять волатильность

Узнайте больше о волатильности рынка здесь.

Итог

Короткие продажи — это инвестиционная стратегия, когда инвестор ожидает, что стоимость акций упадет. Это чрезвычайно рискованно, поскольку инвесторы берут взаймы акции, которыми они не владеют, и продают их. Инвестор может быть склонен к короткой продаже, если он владеет акциями в определенной отрасли, но хочет защитить себя от общеотраслевого риска, продавая акции конкурента. Не рекомендуется открывать короткие позиции по акциям, если вы не являетесь опытным инвестором, способным тщательно оценить связанные с этим риски.