В субботу инвесторы со всего мира собрались в штаб-квартире Berkshire Hathaway на ежегодном собрании акционеров в Омахе, штат Небраска. Мероприятие было объявлено как «Вудсток для капиталистов».
Berkshire — один из самых известных конгломератов в деловом мире, возглавляемый Уорреном Баффетом, возможно, самым известным инвестором в мире.
Баффет, ее исполнительный директор, известен как «Оракул из Омахи» за свои способности выбирать акции.
В этом году, как и каждый год, он откровенно рассказал об успехах Berkshire за последний год.
Но, к удивлению некоторых, компания сообщила об убытках в размере более 1 миллиарда долларов США за первый квартал 2018 года, что стало первым убытком за девять лет.
Убытки частично связаны с колебаниями стоимости акций двух крупнейших холдингов Berkshire, Coca-Cola и Wells Fargo, а также с новым правилом бухгалтерского учета, которое требует от компаний учитывать убытки, даже если они могут быть нереализованными.
Мы объясним, что это значит, через секунду, но вот что Баффет сказал об этом в своем ежегодном письме:
"Новое правило гласит, что чистое изменение нереализованных прибылей и убытков от инвестиций в акции, которыми мы владеем, должно быть включено во все показатели чистой прибыли, которые мы сообщаем вам. Это требование приведет к действительно диким и капризным колебаниям чистой прибыли по GAAP. Berkshire владеет ликвидными акциями на сумму 170 миллиардов долларов (не считая наших акций Kraft Heinz), и стоимость этих активов может легко колебаться на 10 миллиардов долларов или больше в течение квартального отчетного периода. Включение скачков такого масштаба в отчетную чистую прибыль затмит действительно важные цифры, характеризующие нашу операционную деятельность. Для аналитических целей «результаты» Berkshire будут бесполезны».
нереализованный убыток это когда инвестор владеет акциями компании, чьи акции падают, но не продает эти акции. Напротив, реализованный убыток — это когда акции падают, и инвестор продает, тем самым фиксируя свои убытки.
<цитата>Berkshire — один из самых известных конгломератов в деловом мире, возглавляемый Уорреном Баффетом
В случае с Berkshire компания не продавала свои позиции по акциям, потерявшим деньги. Тем не менее ей пришлось отразить убытки в своей финансовой отчетности. (Другие убытки связаны с выплатами, связанными со страховым бизнесом, поскольку в прошлом году три урагана нанесли Югу ущерб на миллиарды долларов, пишет Баффет в своем письме.)
Баффет назвал новое правило бухгалтерского учета «кошмаром» и призвал инвесторов обратить внимание на операционную прибыль компании, которая увеличилась на 49% до 5,3 млрд долларов. Операционная прибыль – это прибыль, которую получает компания, за исключением дохода от инвестиций и деривативов, которые представляют собой контракты между покупателями и продавцами, основанные на базовых акциях, облигациях или других активах.
Berkshire-Hathaway – это огромный конгломерат, в который входят десятки компаний, в том числе такие известные компании, как производитель аккумуляторов Duracell, See's Candies и нижнее белье Fruit of the Loom, не говоря уже об автостраховщике Geico и других страховых компаниях, занимающихся страхованием жилья и специализированных товаров.
Он также владеет огромными пакетами акций на сумму 170 млрд долларов в десятках известных компаний, включая American Express, Apple, Bank of America и Coca-Cola.
На встрече Баффет и его вице-председатель и деловой партнер Чарли Мангер высказали несколько положительных слов в адрес многочисленных компаний, акциями которых владеет компания.
Баффет был доволен Apple. Согласно сообщениям, в феврале Berkshire увеличила свою долю в акциях Apple до более чем 28 миллиардов долларов, а недавно увеличила свою долю в производителе iPhone почти до 44 миллиардов долларов. А в субботу Баффет сказал, что рад видеть, что Apple выкупает свои акции на 100 миллиардов долларов.
«Я рад видеть, что [Apple] выкупает акции», — сказал г-н Баффет, согласно New York Times. «Нам принадлежит 5 процентов. По прошествии некоторого времени мы можем владеть 6 или 7 процентами, потому что они выкупают акции».
Сообщается, что помимо Apple Баффет также говорил о технологических компаниях Microsoft, материнской компании Google Alphabet и Amazon. В частности, он отметил невероятный успех Amazon на протяжении многих лет.
У него было много хороших отзывов о Wells Fargo. Это стало неожиданностью для многих инвесторов, потому что в течение многих лет банк колебался от скандала к скандалу, включая незаконную регистрацию клиентов для поддельных банковских счетов и счетов кредитных карт.
«У всех крупных банков были проблемы того или иного рода», — сказал Баффет в зале, согласно Wall Street Journal. «И я не вижу причин, по которым Wells Fargo как компания, как с точки зрения инвестора, так и с моральной точки зрения в будущем, в чем-то уступает другим крупным банкам, с которыми она конкурирует».
Согласно сообщениям, он негативно отзывается о криптовалютах, таких как биткойн, называя их рассадником шарлатанов и говоря, что они «придут к плохому концу».
Ожидается, что Баффет, которому сейчас 87 лет, уйдет с поста руководителя Berkshire в ближайшие годы. Ожидается, что его соучредитель, 94-летний Мангер, тоже покинет компанию.
В январе Баффет провел два громких продвижения по службе, которые, по словам экспертов, указывают, кто возглавит компанию. Согласно пресс-релизу компании, он назначил 55-летнего Грегори Абеля заместителем председателя нестрахового подразделения компании. Абель в настоящее время возглавляет Berkshire Hathaway Energy. Он также назначил 66-летнего Аджита Джейна заместителем председателя страховой группы компании. В сообщении говорится, что Джейн является исполнительным вице-президентом Berkshire National Indemnity Company.
Оба руководителя, которые десятилетиями работали в Berkshire Hathaway, также были назначены директорами совета директоров компании, который увеличился с 12 до 14 человек, чтобы принять новых членов.
Баффет начал с малого, работая мальчиком в штате Небраска и подрабатывая разными случайными заработками, пока в конце концов в 1962 году не купил переживающую бедствие ткацкую фабрику в Массачусетсе под названием Berkshire Hathaway.
Большая часть успеха Berkshire Hathaway была основана на самом Баффете, который превратил компанию из бедной компании по производству тканей в ее нынешние гигантские размеры.
Фактически, акции компании выросли на ошеломляющие 2,4 миллиона процентов за последние 50 лет. Состояние Баффета оценивается в 85 миллиардов долларов.
Ознакомьтесь со всеми нашими доступными инвестициями в Stash здесь.