Неудачная охота на оленя в лесу может считаться «ошибкой слежения». И когда дело доходит до отслеживания ошибок и ваших инвестиций, концепция не слишком отличается.
Ошибка отслеживания — это разница между производительностью или доходностью портфеля и эталоном или индексом, который он пытается отслеживать. По сути, это отклонение от желаемой доходности портфеля.
Допустим, например, что вы выпустили стрелу в цель. Но вы промахиваетесь — вместо этого ваша стрела попадает в дерево в 12 футах справа от цели. В этом случае вы ошиблись на 12 футов; Это будет ваша «ошибка отслеживания».
Продолжая нашу метафору стрельбы из лука, если наша стрела представляет наш портфель или инвестиции, то цель, в которую мы стреляем, — это эталон или индекс.
Эталон — это стандарт или точка отсчета. Это то, что вы используете для сравнения, другими словами, при оценке эффективности портфеля. Индекс также является инструментом, помогающим измерять или отслеживать рынок.
Вернемся к дальности стрельбы из лука:если цель является нашим эталоном, то индекс будет инструментом, который поможет нам прицелиться. В конечном счете, мы будем оценивать эффективность нашей стрелы по тому, как далеко от цели она приземлится. Цель, конечно, в том, чтобы подобраться как можно ближе. И чем мы ближе, тем лучше наша работа.
Та же логика применима и к вашему инвестиционному портфелю. Чем ближе вы к своей цели или контрольному показателю, тем меньше ваша ошибка отслеживания.
Как рассчитать ошибку отслеживания? Есть несколько вычислений разной степени сложности, которые вы можете использовать.
Простая формула требует, чтобы вы взяли производительность вашего портфеля или ценной бумаги и вычли ее из эталона, чтобы найти разницу:
Второй, более точный, но гораздо более сложный способ расчета ошибки отслеживания требует, чтобы вы нашли стандартное отклонение или то, как распределить точки данных по разным периодам времени.
Чтобы рассчитать ошибку отслеживания по этой формуле, вам нужно знать доходность фонда (F), доходность индекса (I) и количество периодов времени, вероятных кварталов, которые вы включаете (N). Оттуда нужно подключить переменные и произвести расчет, чтобы получить процент, т. е. ошибку отслеживания.