Выбор акций — непростая задача даже для самых опытных розничных инвесторов. На рынке слишком много компаний, слишком много акций и слишком много шума. Вот почему едва ли 1% населения Индии инвестирует в прямые акции.
Но есть решение шуму — паевые инвестиционные фонды. Возможно, вы слышали об этом от друзей, родственников или из многочисленных телерекламы. Значительно больше индийцев инвестируют в взаимные фонды, чем в акции.
Мы собираемся помочь вам понять, почему стоит начинать с взаимных фондов, различные типы взаимных фондов, в которые вы можете инвестировать, а также плюсы и минусы все более популярного класса активов в Индии.
Взаимный фонд — это актив, который использует пул денег от инвесторов для покупки акций, облигаций и других ценных бумаг. Каждый взаимный фонд управляется менеджером фонда и командой аналитиков.
Управляющие фондами являются экспертами с многолетним, если не десятилетиями, опытом работы в области финансов. Они избавляют инвесторов от необходимости проводить исследования, у которых нет ни времени, ни ресурсов для изучения графиков.
Индустрия взаимных фондов достигла важной вехи в марте 2022 года. Портфели на 12,95 крор активно инвестировали в паевые инвестиционные фонды в Индии. Вы, наверное, догадались, почему.
Взаимные фонды упрощают запутанный мир акций и облигаций. Более того, когда вы покупаете взаимный фонд, вы получаете множество акций и облигаций в одном активе.
Это не только экономит время, но и помогает вам диверсифицировать свой портфель. Мир взаимных фондов интересен тем, что существуют типы по категориям и внутри них. Мы разбили их для вашего удобства.
Взаимные фонды делятся на три категории:
Эти категории могут рассказать вам, во что инвестирует взаимный фонд. Категории также являются индикатором риска, который несет каждый взаимный фонд, и такими факторами, как коэффициент расходов, входная нагрузка, выходная нагрузка и другие.
Давайте рассмотрим каждую из этих категорий взаимных фондов.
Фонды акций инвестируют большую часть своих объединенных денег в акции. Фактически, не менее 65% портфеля взаимного фонда должны включать акции и инструменты, связанные с акциями, чтобы классифицироваться как фонды акций.
В фондах акций есть категории, которых мы коснемся позже. На данный момент все, что вам нужно знать, это то, что фонды акций подходят для долгосрочной перспективы из-за их профиля риска выше среднего.
Ни для кого не секрет, что акции подвержены волатильности. По ассоциации волатильность переносится на фонды акций, хотя и гораздо менее интенсивно. Но известно, что доходы от фондов акций приносят прибыль.
Лучшие фонды акций на Cube приносят доход до 18% за 5-летний период. Возврат облагается налогом. Краткосрочный прирост капитала (STCG) облагается налогом по ставке 15%, если фонд акций продается менее чем через год.
Долгосрочный прирост капитала (LTCG) облагается налогом по ставке 10%, если фонд акций продается по истечении более 3 лет и если прибыль превышает 1 миллион фунтов стерлингов (в финансовом году).
Если вы инвестируете в долговой фонд, вы можете быть уверены в двух вещах. Во-первых, большая часть объединенных денег будет использована для покупки долговых ценных бумаг, таких как облигации, коммерческие бумаги, казначейские векселя и другие.
Во-вторых, доходность будет предсказуема в диапазоне 6-8%. Это потому, что долговые фонды инвестируют в ценные бумаги с фиксированной доходностью. Возьмем, к примеру, облигации. Большинство долговых фондов инвестируют в них.
Облигация — это кредит, который компания берет через инвесторов, а не через банк. В свою очередь, они выплачивают фиксированные проценты с интервалами и возвращают основную сумму в конце срока кредита.
Долговой фонд будет выплачивать фиксированные проценты, которые он получает в качестве дохода для инвесторов. Таким образом, долговые фонды относительно менее рискованны, чем фонды акций, но они не сделают вас неприлично богатым.
Однако, как и фонды акций, долговые фонды также делятся на несколько категорий. К наиболее популярным относятся:
Все заемные средства облагаются налогом одинаково. Доходы от заемных средств, проданных менее чем за 3 года, облагаются налогом STCG в соответствии с вашей налоговой группой. LTCG на заемные средства, проданные через 3 года, облагаются налогом по ставке 20% с индексацией.
Фонды акций инвестируют в акции. Заемные средства инвестируют в облигации. Гибридные фонды инвестируют в оба. Вот почему их часто называют сбалансированными фондами. Но это широкая классификация. Вот разбивка гибридных фондов.
| Гибридный тип фонда | Распределение капитала | Распределение долга |
| Агрессивный гибридный фонд | от 65% до 80% | от 20% до 35% |
| Арбитражные фонды | Минимум 65 % | 35 % или меньше |
| Консервативный гибридный фонд | от 10% до 25% | от 75% до 90% |
| Фонд динамического размещения активов | В зависимости от рыночных условий | В зависимости от рыночных условий |
Существуют и другие гибридные фонды, которые инвестируют в три класса активов. Фонды распределения нескольких активов содержат акции, долговые обязательства и золото, а сберегательные фонды акций включают в себя акции, долговые обязательства и возможности арбитража.
Гибридные фонды стремятся использовать лучшее из капитала и долга для снижения риска. Из-за этого они могут генерировать потенциально более высокую доходность, чем заемные средства, и при этом менее рискованны, чем фонды акций.
Доходы гибридных фондов облагаются налогом в зависимости от распределения капитала. Если фонд инвестирует в основном в акции и ценные бумаги, связанные с акциями, на него распространяются те же налоговые правила, что и на фонды акций.
В противном случае гибридные фонды при налогообложении рассматриваются как фонды, не связанные с акционерным капиталом.
Эта разбивка должна упростить правила налогообложения гибридных фондов:
| Тип налога | Гибридный тип фонда | Ставка налога |
| СТГК | Капитал | от 20% до 35% |
| Некапитал | 35 % или меньше | |
| LTCG | Капитал | 10% |
| Некапитал | 20% с индексацией |
Хотя фонды Equity Linked Savings Scheme (ELSS) являются фондами акций, их цель и внутренняя работа отличаются. Фонды акций не могут помочь вам сэкономить на налогах, в то время как фонды ELSS могут.
В соответствии с Разделом 80c средства ELSS позволяют инвесторам сэкономить до 46 800 фунтов стерлингов в виде налога на инвестиции в размере 1 50 000 фунтов стерлингов в течение финансового года. Это преимущество имеет свою цену.
Фонды ELSS имеют обязательную блокировку на 3 года, в отличие от других фондов акций. По сути, у вас не будет возможности досрочного снятия средств в ELSS.
На этом различия заканчиваются и начинаются сходства с фондами акций. Из-за большого количества акций фонды ELSS, как известно, приносят прибыль в диапазоне 12-16%.
Обязательный период блокировки означает, что средства ELSS подходят для долгосрочных целей, а также тот факт, что акции могут быть волатильными в краткосрочной перспективе.
Если вы видите слово «кепка» в названии любого паевого фонда, это означает две вещи. Во-первых, это фонд акций, в этом вы можете быть уверены. Во-вторых, он обозначает рыночную капитализацию, в сторону которой смещен фонд акций.
Рыночная капитализация обозначает общую стоимость всех акций компании на фондовом рынке. Чем больше рыночная капитализация, тем крупнее компания. Это приводит к трем уровням:
Фонды акций также делятся на упомянутые выше уровни в зависимости от акций, в которые они инвестируют. Давайте рассмотрим это более подробно и поймем, как работает эта классификация.
Компания с рыночной капитализацией менее 5000 крор фунтов стерлингов подпадает под категорию «малой капитализации». Фонды акций, инвестирующие в такие компании, известны как взаимные фонды с малой капитализацией.
Акции малой капитализации, как правило, волатильны, намного выше уровня акций средней и большой капитализации. Неудивительно, что это так. Компании с малой капитализацией находятся на стадии своего развития в мире бизнеса.
У этого есть и другая сторона — рост. Акции компаний с малой капитализацией могут в долгосрочной перспективе войти в зоны со средней и большой капитализацией. Таким образом, доход может быть прибыльным. Компромисс - более высокий риск.
Компании со средней капитализацией имеют рыночную капитализацию более 5 000 крор, но менее 20 000 крор. Эти компании больше не появляются, а представляют собой устоявшиеся предприятия, стремящиеся прорваться в зону с большой капитализацией.
Фонды акций, инвестирующие в такие компании, известны как фонды средней капитализации. Акции компаний со средней капитализацией, как правило, менее волатильны, чем их аналоги с малой капитализацией, но не приносят аналогичной доходности.
С другой стороны, акции со средней капитализацией относительно более волатильны, чем акции с большой капитализацией, но могут приносить более высокую прибыль. Эти два качества передаются взаимным фондам средней капитализации по ассоциации.
Компании с большой капитализацией имеют рыночную капитализацию более 20 000 крор фунтов стерлингов. Эти компании являются Tatas и HDFC в мире — культовыми предприятиями, которые существуют уже много десятилетий.
Фонды акций, инвестирующие в эти крупные компании, известны как взаимные фонды с большой капитализацией. Акции компаний с большой капитализацией не так волатильны, как акции компаний со средней или малой капитализацией.
В то же время акции с большой капитализацией приносят предсказуемую доходность. Фонды с большой капитализацией обладают аналогичными качествами и могут быть подходящей инвестицией для консервативных инвесторов, плохо знакомых с взаимными фондами.
Когда-то известные как фонды с несколькими капитализациями, фонды с гибкой капитализацией могут свободно инвестировать в акции с любой рыночной капитализацией. Думайте об этом, как о походе в магазин десертов и заказе всего по одному.
Это приводит к диверсификации между категориями и внутри них, но отдача варьируется. Управляющий фондом с гибкой капитализацией может по своему выбору инвестировать 100% в акции с единой капитализацией.
Мы обсудили, как взаимные фонды делятся внутри и между категориями в зависимости от того, во что они инвестируют. Теперь мы переходим к классификации взаимных фондов на основе их структуры инвестиций.
Большинство взаимных фондов в Индии открыты для инвестиций и погашения в течение всего года. Они известны как открытые взаимные фонды. Отличительной чертой открытых фондов является высокая ликвидность.
Они не имеют блокировки и могут быть погашены в любое время. Открытые фонды также не имеют каких-либо ограничений на AUM, которые они могут накапливать. Кроме того, открытые фонды должны ежедневно раскрывать свою NAV.
Если все это время вы думали, что можете инвестировать в паевые инвестиционные фонды в любое время, возможно, вы не единственный. Но есть взаимные фонды, которые поглощают инвестиции только во время предложения нового фонда (NFO).
Они известны как закрытые взаимные фонды. Они несут обязательную блокировку и не предлагают ликвидности в течение этого времени. В отличие от открытых фондов, закрытые фонды торгуются на фондовых биржах.
Взаимные фонды гарантируют, что инвесторам не придется нести бремя создания портфеля из отдельных акций. За них это делает команда экспертов. Профессиональное управление имеет и другие преимущества.
Известно, что большинство розничных инвесторов борются с распределением активов и не всегда осведомлены об экономике рынка. Управляющие фондами и их команды решают обе проблемы.
Один взаимный фонд включает в себя несколько акций, облигаций или того и другого. Это означает, что инвестор может получить много по цене одного, чтобы снизить риск и одновременно максимизировать прибыль.
Кроме того, диверсификация внутри взаимных фондов гарантирует, что даже если в одном или двух секторах произойдет спад, другие активы могут использовать свой вес для получения прибыли.
Индустрия взаимных фондов в Индии быстро растет из-за доходов, которые приносят различные схемы. Большинство взаимных фондов превзошли по доходности такие любимые активы Индии, как фиксированные депозиты.
В то же время взаимные фонды доказали, что они являются устойчивым способом создания богатства для достижения целей в течение нескольких сроков. Хотите накопить на непредвиденные случаи? Ликвидные средства. Есть краткосрочные цели? Заемные средства.
Есть среднесрочные и долгосрочные цели? Фонды акций. Но должны ли вы придерживаться только взаимных фондов на всех условиях? Прочтите этот блог, чтобы узнать больше:как создать идеальный инвестиционный портфель
Профессиональное управление решает многие проблемы. Но, как говорится, за качество приходится платить, известную как «коэффициент затрат». Активные фонды имеют более высокий коэффициент расходов, в то время как пассивные взимают минимальную плату.
Тем не менее, коэффициент расходов съест ваши инвестиции в обоих сценариях. Таким образом, лучше всего оценить соотношение расходов и другие затраты, такие как входная и выходная нагрузка, прежде чем инвестировать в паевые инвестиционные фонды.
Покупка слишком большого количества взаимных фондов является проблемой. Но не по тем причинам, о которых вы думаете. Многие взаимные фонды держат в своих портфелях аналогичные акции и облигации. Инвесторы могут упустить этот фактор из-за недосмотра.
Конечным результатом этого может быть сценарий, когда вы диверсифицировали свой портфель по нескольким взаимным фондам, но все они имеют более или менее одинаковые активы.
Тогда возникает вопрос:сколько взаимных фондов я на самом деле нужно поразить мои цели? Консультация квалифицированного финансового специалиста может помочь решить эту проблему.
В конце концов, взаимные фонды — это активы, привязанные к рынку. Им мешает волатильность фондового рынка и рынка облигаций. Это означает, что каждый взаимный фонд несет определенную степень риска.
Вы можете противостоять этому риску, разумно инвестируя в соответствии со своей устойчивостью к риску и финансовыми целями. Но это легче сказать, чем сделать. Только профессионалы могут помочь вам достичь этого оптимально.
Примечание. Цифры и факты приведены по состоянию на 05 февраля 2022 г. Никакая информация, представленная здесь, не может рассматриваться как инвестиционный совет. Будьте осторожны при инвестировании в такие активы, как акции, взаимные фонды, альтернативные инвестиции и другие.