Пенсионеры, которые уже борются с последствиями волатильности фондового рынка, теперь сталкиваются с потенциально более серьезной угрозой своему финансовому благополучию:инфляцией.
Действительно, цены на потребительские товары и услуги достигли 41-летнего максимума в первой половине 2022 года, заставив центральный банк неоднократно повышать процентные ставки в попытке охладить перегретую экономику.
Инфляция поражает всех нас в виде более высоких цен на продукты питания, газ и продукты, что снижает покупательную способность. (Подробнее: Что делать инвесторам с инфляцией?)
Но пенсионеры и те, кто приближается к пенсионному возрасту, чувствуют особую боль, когда инфляция распространяется. Почему? Это подрывает ценность их сбережений и увеличивает вероятность того, что они могут пережить свои активы.
«Возможность бороться с инфляцией важна не только на уровне Федеральной резервной системы, но и важна в личном плане», — сказал Пол Токарц, финансовый специалист WestPoint Financial Group в Чикаго, штат Иллинойс. «Если ваш пенсионный доход не поспевает за инфляцией, это повлияет на вашу покупательную способность и вашу способность обеспечивать себя и тех, кто на вас рассчитывает. Давление, которое это окажет на ваш портфель, может повлиять на долговечность самого портфеля, что никогда не бывает хорошо».
Хотя пенсионеры ничего не могут поделать с экономическими силами, финансовые специалисты говорят, что пенсионеры и те, кто находится на пороге выхода на пенсию, могут действовать уже сейчас, чтобы оградить себя от последствий роста цен.
К таким шагам относятся:
Несмотря на риск ухудшения, который представляет инфляция, многие почти пенсионеры, кажется, не знают, как более высокие цены могут повлиять на их финансовое благополучие. Опрос MassMutual 2022 года показал, что более половины (54%) предпенсионеров в возрасте от 55 до 65 лет не знают, учитывают ли их пенсионные планы инфляцию или волатильность рынка.
В случае с инфляцией, возможно, неудивительно, что те, кто сегодня планирует выйти на пенсию, не понимают риска, связанного с более высокими ценами — большинство инвесторов сегодня никогда не сталкивались с ним.
Для исторического контекста инфляция выросла более чем на 13 процентов с 1965 по 1982 год в макроэкономический период, известный как Великая инфляция. Он быстро упал в начале 1980-х годов после агрессивной кампании по процентным ставкам и ослабления глобальной экономической рецессии в то время. С тех пор инфляция была низкой или отсутствовала до конца 2021 года, когда на фоне роста стоимости рабочей силы, агрессивного государственного стимулирования и продолжающихся проблем с цепочками поставок, вызванных пандемией COVID-19, цены снова начали расти 1
Поддерживайте диверсифицированный портфель
Когда дело доходит до борьбы с инфляционным давлением, хорошая новость заключается в том, что многие пенсионеры и предпенсионеры уже делают все возможное, поддерживая диверсифицированный инвестиционный портфель.
Акции, конечно, могут быть волатильными и не давать гарантий будущих доходов, но они имеют исторически была разумной страховкой от инфляции. Почему? Потому что компании обычно могут перекладывать более высокие производственные и трудовые затраты на потребителей.
«Диверсифицированный портфель — это действительно лучшая защита от инфляции», — сказал Грегори Олсен, финансовый специалист из Lenox Advisors в Нью-Йорке, отметив, что хорошо сбалансированный портфель может смягчить риск снижения, потому что более вероятно, что часть вашего портфеля будет двигаться по зигзагообразной траектории. в то время как все остальное забивается. «Мы все реакционеры. Три месяца назад мы были сосредоточены на войне в Украине, а через год мы можем говорить о том, как позиционировать свой портфель против какой-то новой макроэкономической угрозы. Я не знаю, что будет дальше, и не собираюсь делать такой прогноз, но я знаю, что если у вас диверсифицированный портфель, какая-то его часть, скорее всего, выиграет от каждого экономического тренда».
Диверсифицированный портфель обычно включает в себя как акции, так и облигации. Более опытные инвесторы могут также иметь активы в определенных отраслях промышленности или сырьевых товарах, таких как золото или нефть, как правило, через специализированные взаимные фонды или биржевые фонды.
А некоторые опытные инвесторы могут еще больше диверсифицировать свои инвестиции, рассматривая альтернативные, хотя и более рискованные, инвестиции, такие как частный капитал, криптовалюта или даже предметы коллекционирования и произведения искусства. Недвижимость также иногда используется для диверсификации портфеля, в частности инвестиционные фонды недвижимости (REIT), которые представляют собой компании, которые владеют или финансируют приносящую доход недвижимость в различных секторах недвижимости.
Все классы активов — от казначейских облигаций до акций «голубых фишек» и REIT коммерческой недвижимости — связаны с разными уровнями риска. Любое распределение по таким инвестициям должно учитывать возраст инвестора, терпимость к риску и уникальные финансовые цели. Финансовый специалист может помочь вам определиться с портфелем, который подходит именно вам.
По мере того, как инвесторы приближаются к пенсионному возрасту, многие переходят к более консервативному распределению активов, что снижает их подверженность акциям. Но специалисты по финансам говорят, что пенсионерам не следует слишком консервативно относиться к своему портфелю. Многие проживут на пенсии 30 и более лет, и им может понадобиться вложение в акции, чтобы получить доход или, по крайней мере, компенсировать разрушительное воздействие инфляции.
Рынок облигаций пережил исторический спад в последние месяцы, что сделало их менее привлекательными в качестве ценных бумаг с фиксированным доходом, чем они были раньше. Действительно, главный инвестиционный директор MassMutual Дакен Вандербург отметил, что инвесторам следует готовиться к «более низким краткосрочным результатам» на рынках с фиксированным доходом.
Хотя казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS), тип государственных облигаций США, индексируемых с учетом инфляции, могут показаться очевидным выбором в условиях роста цен, они могут быть непредсказуемыми.
Олсен предлагает пенсионерам придерживаться более традиционных ценных бумаг с фиксированным доходом. Например, те, кто хочет сбалансировать свои портфели с большим количеством акций, могут обратить внимание на муниципальные облигации, которые приносят процентный доход, не облагаемый федеральными налогами, а часто и налогами штата.
«Доходность сильно выросла, поэтому инвесторы могут захотеть рассмотреть муниципальные облигации из-за их не облагаемого налогом характера», — сказал он. «Несмотря на то, что большинство пенсионеров находятся в более низкой налоговой категории, чем они были во время работы, некоторые остаются в более высокой налоговой категории, потому что они получают требуемые минимальные выплаты со своих пенсионных счетов с отсрочкой налогообложения».
Учитывайте аннуитеты
Многие пенсионеры могут дополнительно оградить свой портфель от последствий инфляции с помощью комбинации аннуитетов и страхования жизни на всю жизнь, которые гарантируют доход.
Аннуитеты — это договоры страхования, гарантирующие фиксированный доход на протяжении всей вашей жизни, начиная либо немедленно, либо в какой-то момент в будущем в обмен на единовременный платеж или серию платежей. (Подробнее: Типы аннуитетов и как они работают)
Существует три основных типа аннуитетов:отсроченные фиксированные, отсроченные переменные и доходные аннуитеты. Фиксированные аннуитеты гарантируют, что вы не потеряете ни основную сумму долга, ни проценты, накопленные в результате аннуитета. (Подробнее: Соответствует ли аннуитет вашим пенсионным целям?)
«Реннуитеты, которые гарантируют нулевую потерю основного долга, в настоящее время отлично помогают бороться с общей экономической ситуацией сегодня с акциями и фиксированным доходом», — сказал Токарз. «Тем не менее, страхование жизни с денежной стоимостью, наличные деньги на стороне, пенсии, доход от инвестиций в недвижимость и другие альтернативы дают пенсионерам подушку безопасности, позволяющую их инвестиционным портфелям циклически преодолевать убытки и восстанавливаться без продажи и покрытия убытков. Единственный способ сделать это — иметь альтернативные должности».
Здесь снова финансовый специалист может помочь вам определить, подходят ли вам аннуитеты.
Погасить долг за счет собственного капитала
Хотя инфляцию обычно считают экономическим злом, Олсен отмечает, что некоторым она может принести пользу.
«Если вы арендатор и ваша стоимость аренды растет, или вы ждали, чтобы купить дом престарелых во Флориде, где цены выросли, более высокая инфляция — это плохо», — сказал он. «Но если вы домовладелец, и вдруг ваш дом подорожал на 50 процентов, это очень хорошо. Инфляция поможет одним людям и навредит другим».
По его словам, пенсионеры с высоко оцененным домом с 5 спальнями в пригороде, которым больше не нужны квадратные метры, могут извлечь выгоду из текущего рынка и сократить размер дома до меньшего размера. Прибыль от продажи их дома можно использовать для погашения долга, инвестирования в рост и минимизации риска долголетия (или риска того, что их активы изживут себя).
Задержка социального обеспечения
Социальное обеспечение — федеральная программа страхования, предоставляющая пособия пенсионерам, безработным и лицам с соответствующей инвалидностью, — является важным источником дохода для большинства пенсионеров. Это также может быть мощным двусторонним инструментом для борьбы с ростом цен.
Во-первых, пособия по социальному обеспечению корректируются с учетом инфляции путем корректировки стоимости жизни.
У пенсионеров также есть возможность навсегда увеличить размер своих чеков по социальному обеспечению (и фактически повысить себе), отложив начало выплаты пособий.
Те, кто имеет право на социальное обеспечение, могут начать претендовать на пособия уже в возрасте 62 лет, но они не получат полную сумму, на которую они имеют право, пока не достигнут своего полного пенсионного возраста, который составляет либо 66, либо 67 лет в зависимости от года. они родились.
Получая пособие досрочно, они соглашаются на постоянное уменьшение пособия на всю жизнь, что отражает дополнительные годы, которые они, вероятно, получат.
И наоборот, они могут постоянно увеличивать свое ежемесячное пособие до 8 процентов в год, откладывая выплаты по социальному обеспечению после достижения ими полного пенсионного возраста до достижения ими 70-летнего возраста, когда исчезает преимущество отсрочки. (Подробнее: Когда я должен подать заявление на получение пенсионного пособия по социальному обеспечению?)
Те, кто может позволить себе отсрочить выплаты еще на год или два, могут компенсировать некоторые последствия инфляции и увеличить свои сбережения.
Заключение
Инфляция может иметь тенденцию к росту, но пенсионеры, которые сохраняют диверсификацию и создают план по снижению рисков, могут помочь обеспечить, чтобы их сбережения соответствовали растущим затратам. Финансовый специалист может помочь.
«Если 2022 год нас чему-то и научил, так это тому, что общее финансовое планирование — это не просто типичное управление инвестиционным портфелем, а реальный взгляд на всю картину и проверка наличия вариантов», — сказал Токарз.