Для многих пенсионеров это определяет успех:возможность жить только за счет процентного дохода после ухода с работы.

Портфель, который приносит достаточный пассивный доход, чтобы покрыть ваши расходы на проживание без необходимости вторгаться в основной капитал (сумма денег, которую вы вложили), гарантирует, что вы не переживете свои активы, по крайней мере, теоретически. Это также сохраняет стоимость вашего имущества для будущих наследников.

Но что нужно для того, чтобы спроектировать пенсионный фонд, основанный только на процентах? А если доходность облигаций с фиксированным доходом все еще колеблется вблизи исторического минимума, возможно ли достичь этой цели, не принимая на себя большего риска? (Калькулятор пенсионного дохода)

«Это определенно возможно, в зависимости от размера вашего портфеля и ваших потребностей в доходах», — сказал Рой Дженс, финансовый специалист из DeHollander &Janse Financial Group в Гринвилле, Южная Каролина. «Это действительно простое уравнение. Если вам нужно 40 000 долларов, чтобы жить, и у вас есть портфель в 1 миллион долларов, который приносит 4-процентную доходность, что примерно соответствует вашим ожиданиям без инвестиций с более высоким риском, это сработает. Но если размер вашего портфеля не позволяет получить такой доход или ваши расходы слишком высоки, то этого не произойдет».

Волшебное число

Чтобы определить, насколько большим должен быть ваш портфель, чтобы покрыть счета только за счет доходов от инвестиций, воспользуйтесь калькулятором.

Подставьте сумму годового дохода, которая, по вашему мнению, вам понадобится в пенсионные годы, и разделите эту цифру на прогнозируемый доход (или заработок). Например, если вам нужно заменить годовой доход в размере 100 000 долларов США и вы рассчитываете получить 2,5 % от своих инвестиций, вам потребуется сэкономить 4 млн долларов (100 000 долларов США / 0,025 =4 млн долларов США).

Расчет значительно меняется, если вы можете добиться более высокой доходности, сказал Мэтт Чэнси, частный управляющий активами в Тампе, Флорида. Например, зарабатывая 5 процентов в год, вы могли бы получать такую ​​же сумму годового дохода (100 000 долларов США), сэкономив вдвое меньше — 2 миллиона долларов. «Это большая разница», — сказал он.

Обратите внимание, что вам может не понадобиться столько сбережений, если у вас есть другие источники дохода, включая пенсии, социальное обеспечение или трасты.

«Если вы рассчитываете получить 40 000 долларов годового дохода по социальному обеспечению и нуждаетесь в 100 000 долларов, вам теперь нужно заменить только 60 000 долларов дохода, что возможно с помощью сбережений в размере 1,2 миллиона долларов (при условии, что ваши инвестиции приносят 5 процентов)», — сказал Ченси.

Однако, чтобы получить более высокую прибыль, вам придется пойти на больший риск.

Когда-то пенсионеры в значительной степени полагались на относительную безопасность ценных бумаг с фиксированным доходом (облигации и депозитные сертификаты) для получения предсказуемого дохода с минимальным риском или без него. Депозитные сертификаты (CD), сберегательный счет, застрахованный на федеральном уровне, предлагали двузначные процентные ставки в конце 1970-х и 1980-х годах. А долгосрочные казначейские облигации, выпущенные и обеспеченные правительством США, еще в 2003 году могли приносить доход в 5 % (или выше). Но те времена прошли.

Процентные ставки сегодня остаются на минимальном уровне, при этом доходность казначейских облигаций и пятилетние процентные ставки CD предлагают примерно 2 процента каждая, что значительно ниже текущего уровня инфляции. Жить на проценты по ценным бумагам с фиксированным доходом сегодня почти невозможно для всех, кроме самых крупных портфелей .

Риск инфляции

По словам Янсе, ультраконсервативные инвесторы должны учитывать альтернативные издержки. Храня свои деньги в низкодоходных ценных бумагах, они сокращают свой потенциальный доход и ограничивают стоимость своего будущего имущества. Они могут даже потерять покупательную способность, если доход от принадлежащих им ценных бумаг ниже уровня инфляции.

Инфляция со временем увеличивает стоимость товаров и услуг, что снижает ценность инвестиций и сбережений.

За последние 30 лет, не считая недавних всплесков, связанных с пандемией, уровень инфляции составлял в среднем от 2 до 3 процентов в год. В перспективе это означает, что тот же предмет, который сегодня стоит новому пенсионеру 1000 долларов, через 30 лет будет стоить ему примерно 2100 долларов.

"Если вы хотите опережать инфляцию, вам обычно нужно достичь доходности как минимум в 3,5 или 4 %, – – сказал Чанси.

Правильная стратегия для вас

Существуют буквально десятки стратегий получения пенсионного дохода, и выбор той, которая подходит именно вам, определяется тем, чего вы пытаетесь достичь, и вашей терпимостью к риску.

Янсе сказал, что советует пенсионерам, которые стремятся максимизировать свою доходность, рассмотреть сочетание различных типов активов, включая ценные бумаги с фиксированным доходом для защиты от спадов на фондовом рынке, акции, приносящие дивиденды со стабильной доходностью, и даже потенциальный доход от аренды недвижимости.

Акции предлагают более высокую доходность, но сопряжены с большим риском.

За прошедшее столетие акции приносили средний доход около 10 % в год по сравнению с доходностью по долгосрочным государственным облигациям с 5 % до 6 % ¹ . Но фондовый рынок не дает никаких гарантий. Те, кто инвестирует в акции, должны быть готовы к волатильности результатов и возможности потери денег. Не всем пенсионерам удобно рисковать своими сбережениями.

По словам Янсе, один из способов снизить риск (и помочь вам спать по ночам) при достижении более высокой доходности — это разделить свой портфель на три отдельных сегмента. Это гибридное решение размещает краткосрочные активы (необходимые в первые три-пять лет выхода на пенсию) в низкодоходные, консервативные инвестиции, такие как денежные рынки и сберегательные счета или казначейские векселя.

Следующее ведро, предназначенное для использования в пенсионных годах с 6-го по 10-й, может быть заперто в депозитных сертификатах или консервативных облигациях, таких как казначейские облигации, и потенциально корпоративных облигациях от «очень солидных компаний, богатых денежными средствами», чтобы получить немного более высокую ставку. о возвращении, сказал он.

Последнее ведро будет предназначено для консервативных акций, выплачивающих дивиденды, которые обеспечивают регулярный доход и могут принести большую прибыль. Количество и тип инвестиций, которые будут использоваться в каждом сегменте, будут сильно зависеть от уровня риска пенсионеров и их потенциальной потребности в будущих единовременных выплатах, среди прочих факторов, и, следовательно, могут значительно различаться.

По словам Чанси, те, кто стремится сохранить свое имущество для следующего поколения, даже если это требует сокращения их образа жизни, являются хорошими кандидатами на получение портфеля только под проценты.

«Предпосылка состоит в том, чтобы никогда не убивать золотого гуся и жить за счет золотого яйца», — сказал он. "Не каждый может это сделать, но это отличная цель, к которой стоит стремиться".

Постоянное страхование жизни, как и полис страхования жизни, может предложить дополнительную поддержку для пенсионного портфеля. Во время рыночных спадов может быть возможно использовать денежную стоимость полиса для покрытия расходов на проживание, сохраняя основную сумму инвестиций, чтобы извлечь выгоду из возможного восстановления рынка. (Подробнее: Как страхование жизни может помочь вам при выходе на пенсию)

Выплачивать ренту или нет

Аннуитеты, которые представляют собой контракты, выпущенные страховой компанией, которые обеспечивают гарантированные выплаты либо немедленно, либо в какой-то момент в будущем в обмен на авансовый единовременный платеж или серию платежей, являются еще одним способом потенциально увеличить ваш доход после выхода на пенсию. Но они не обязательно подходят для всех.

«Это может быть отличной стратегией, основанной только на доходности, потому что она предлагает больше гарантий, но если вам нужно 20 000 долларов на новую крышу или машину, у вас может не быть доступа к основной сумме», — сказал Янсе. «Вообще, я бы не рекомендовал вкладывать все свои ликвидные активы в аннуитет. “

Аннуитетные инвестиции могут быть преобразованы в серию периодических выплат дохода. Аннуитеты могут быть аннуитизированы на определенный период или на всю жизнь получателя аннуитета, что по существу гарантирует поток доходов в течение всех или части пенсионных лет. И помимо гарантированного дохода, двумя другими преимуществами аннуитетов являются отсроченный налоговый рост и защита кредиторов.

«Человек, который может отлично подойти для аннуитета, — это врач, потому что [здравоохранение] — это спорная отрасль, а деньги, вкладываемые в аннуитет, как правило, защищены от кредиторов, в зависимости от штата и юрисдикции», — сказал Чанси. .

Точно так же пенсионеры со значительными активами могут захотеть рассмотреть возможность получения аннуитета, потому что проценты, полученные от облигаций и акций, приносящих дивиденды, потенциально могут привести к чрезмерному налогообложению их пособий по социальному обеспечению или подтолкнуть их к превышению порога дохода до уровня, при котором их страховые взносы Medicare увеличатся.

«Если бы они владели аннуитетом и вместо этого позволяли бы накапливать свой доход, это могло бы привести к значительной экономии налогов», — сказал Чанси.

Напротив, те, кто стремится сохранить свое имущество для следующего поколения, могут больше склоняться к портфелю только под проценты, даже если это требует сокращения их образа жизни.

"Для людей, у которых более давняя цель, и для тех, кто не может спать по ночам, а их сбережения находятся под угрозой, выход на пенсию, основанный только на доходности, может быть хорошим вариантом", – сказал Янсе.

Если ваши пенсионные цели включают сохранение основного долга, выход на пенсию только с процентами может быть достижимой целью. Финансовый специалист может помочь вам определить, сколько сбережений вам нужно отложить, и порекомендовать инвестиционную стратегию, обеспечивающую адекватную доходность с учетом низких процентных ставок и инфляции.