Торговля опционами на акции - это способ инвестировать в акции без больших сумм денег, в то же время ограничивая риск потери денег. У торговых опционов есть свой словарь и процедуры. Хотя многое из этого может показаться нелогичным, между опционами на акции и покупкой страховки для защиты актива, например вашего автомобиля, есть общие черты.
Опцион представляет собой выбор, который имеет инвестор при работе с акциями, акциями, биржевыми фондами и другими подобными продуктами. Сам опцион представляет собой контракт на 100 акций с заранее определенной ценой, называемой страйк-ценой, и датой истечения срока. Существует два основных типа опционов, называемых «колл» и «пут», синонимами покупки и продажи. Легкий способ запомнить это - думать о покупке как о «вызове» и о продаже как о «откладывании». Покупатель опциона приобретает право купить или продать 100 акций по цене исполнения с премией. Продавец, называемый в терминах опционов автором, обязан продать или купить, если покупатель воспользуется опционом.
Покупатель опциона имеет право, но не обязан, покупать или продавать в соответствии с условиями опционного контракта. Рассмотрим на мгновение автострахование. Вы приобретаете страховку за небольшую часть денежной стоимости вашего автомобиля на случай, если вы попадете в аварию и вам придется отремонтировать или заменить автомобиль. Ваш страховой взнос дает вам уверенность в том, что вы не рискуете общей стоимостью своего автомобиля. Покупка опционного контракта аналогична. Покупатель прогнозирует, что акция вырастет или потеряет стоимость к будущей дате, и покупает опцион, цена исполнения которого ниже или выше прогнозируемой стоимости акции. Если покупатель ошибается, он позволяет истечь опциону, теряя только премию по опциону на акции, а не потерю стоимости этих 100 акций.
Когда стоимость акции поднимается выше цены исполнения опциона колл до истечения срока его действия, покупатель может исполнить опцион и купить акции. Однако теперь у опциона есть собственная ценность, и, как правило, торговля опционами зарабатывает деньги. Теперь покупатель может продать свой контракт тому, кто хочет купить эту акцию по цене ниже текущей рыночной ставки, которую продавец опциона обязан предоставить. Стоимость этой продажи зависит от разницы между страйк-ценой и текущей стоимостью, а также от времени, оставшегося до исполнения опциона. Пока покупатель возмещает опционную премию, реализуется прибыль.
Покупатель опциона пут хочет, чтобы стоимость акции упала ниже цены исполнения. В этом случае писатель обязан купить 100 акций по выбору покупателя по цене, которая в настоящее время выше рыночной. Этот опционный контракт становится привлекательным для держателей падающих акций. Покупатель получает прибыль, продав опцион на продажу на сумму, превышающую опционную премию.