Инвесторам нет необходимости рассматривать два новых индекса от DSP:индексный фонд DSP Nifty 50 и индексный фонд DSP Nifty Next 50, поскольку существуют хорошие варианты. Забавно, но в своей рекламной кампании DSP признала, что в будущем конкурировать с рынком будет сложнее! Нам следует избегать создания нового индексного фонда даже с низким коэффициентом расходов, если его активы под управлением достаточно велики. Обсуждаются альтернативы.
DSP Nifty 50 Index Fund будет отслеживать 50 лучших акций NSE по рыночной капитализации в свободном обращении. Это будет настоящий индекс большой капитализации. DSP Nifty Next 50 Index Fund будет отслеживать следующие 50 акций с точки зрения рыночной капитализации. Хотя 100 лучших акций «определены» как акции с большой капитализацией, мы ясно показали, и многие инвесторы на собственном опыте убедились, что Nifty Next 50 не является индексом с большой капитализацией. Его профиль риска и вознаграждения больше похож на индекс средней капитализации, и инвесторы должны быть осторожны с этим.
В своей кампании NFO DSP признала, что индексные фонды актуальны сегодня по двум причинам:
Рекламная брошюра также указывает на снижение средней альфы более чем на 4% с 2000–2009 по 2010–2018 годы, если учитывать трехлетний и пятилетний скользящие периоды возврата. Такого рода продвижение — это как выстрелить себе в ногу, поскольку их основной источник дохода (при условии, что они прибыльны) — это активные фонды. Таким образом, их лозунг для этого запуска NFO:сначала встретьтесь с рынком, а затем попытайтесь превзойти его!!
DSP, должно быть, возлагает надежды на «партнеров» по распространению, чтобы продвигать регулярные планы этих индексных фондов (как это сделала UTI, когда запустила Nifty Next 50). Вы сможете убедиться в этом, когда AMFI опубликует средние данные по AUM в следующем квартале. См. также: Какие взаимные фонды прямого плана самые популярные?
Читатели, возможно, помнят, что недавно мы показали пять индексных фондов NSE и Sensex, которые превзошли свои индексы, и предупредили инвесторов, чтобы они их избегали. Забавно, что некоторые из этих фондов имели высокие коэффициенты расходов и по-прежнему опережали индекс, поскольку не могли эффективно отслеживать индексные портфели. Основной результат воспроизведен ниже для удобства.
Обратите внимание, что у всех этих «превосходителей» низкие AUM, из-за чего управляющему фондом сложно управлять притоком и оттоком и при этом сохранять сходство с индексом.
Это основная причина, по которой следует избегать DSP Nifty 50 Index Fund и DSP Nifty Next 50 Index Fund или всех индексных фондов NFO. Пусть они сначала перечислят и накопит не менее 500+ крор AUM. Затем мы смотрим на доходность как минимум за год, сверяем ее с индексом и затем рассматриваем. Ошибки отслеживания или низкий коэффициент расходов не имеют большого значения. Фактическая доходность фонда в сравнении с его индексом имеет значение.
Прежде всего, избегайте всех ETF. Как упоминалось ранее – Заинтересованы в ETF? Вот как вы можете выбрать ETF, проверив, насколько легко их купить/продать — они страдают от разницы в цене NAV и не стоят заморочек.
Выбор прост. Индексный фонд UTI Nifty 50 . Он имеет AUM более 1000 крор, коэффициент расходов 0,1% (Прямой план), и в течение почти 6 лет ему удавалось удерживать разницу в доходах по сравнению с Nifty 50 на достаточно низком уровне. Источник:исследование ценности.
Мы уже обсуждали это подробно см.:
В настоящее время разница в соотношении расходов между прямыми планами ICICI и UTI Nifty Next 50 составляет всего около 0,05%. Разница в AUM (~ 70+ крор) также быстро сокращается, поэтому инвесторы могут выбирать между ними.
Подводя итог, я рекомендую инвесторам избегать DSP Nifty 50 Index Fund и DSP Nifty Next 50 Index Fund или любого другого индексного NFO и рассматривать существующие варианты. Неизвестно, насколько успешной будет кампания DSP, и NFO могут перечислить всего 20-30 крор AUM, что сделает фонд подверженным огромным ошибкам отслеживания.