Одной из растущих тенденций в инвестиционных фондах является инвестирование в ESG. Так что же такое ESG? ESG — это аббревиатура от «Environmental, Social, Governance». В последнее время многие фирмы по управлению активами по всему миру создали фонды ESG.
Пока мир боролся с пандемией в 2020 году, ESG-инвестирование сохранило свои позиции во всем мире, зарегистрировав приток на сумму более 168 миллиардов долларов в 2020 году по сравнению с 63 миллиардами долларов в 2019 году, согласно данным компании EPFR, занимающейся рыночными и финансовыми исследованиями. В контексте растущих экологических проблем, экстремальных погодных явлений и пандемии значение средств ESG, похоже, возрастает. В глобальном масштабе более 3300 фондов занимаются ESG.
В индийском контексте фонды ESG постепенно приобретают все большее значение. Есть восемь взаимных фондов ESG, которые были доступны для розничных инвесторов, и три новых предложения фондов, которые открыты для подписки. Два из недавних запусков NFO — это пассивно управляемые фонды, в основе которых лежат иностранные фонды, ориентированные на ESG. Основная характеристика этих фондов заключается в том, что они стремятся инвестировать в фирмы, которые сосредоточены на вопросах ESG. Согласно данным Ассоциации взаимных фондов Индии (AMFI), совокупные активы под управлением фондов ESG в декабре 2020 года составили 9516 крор рупий. По данным Acuité Ratings, семь процентов отечественных активов под управлением в настоящее время инвестируются в фонды ESG. Рейтинговая и исследовательская компания ожидает, что эти инвестиции вырастут до 30 процентов в следующие десять лет. В первом квартале 21 финансового года на долю фондов ESG в Индии приходилось 27 % активов под управлением (AUM).
У Индии есть много возможностей для того, чтобы сделать ESG важными из-за приверженности страны достижению нулевых выбросов углерода. Фактически Индия является одной из стран, которые находятся на пути к достижению целей, предусмотренных Парижской конвенцией. Индия надеется снизить выбросы углерода на 33–35% к 2030 году по сравнению с уровнем 2005 года. Индия уже снизила интенсивность выбросов на 24 процента. Учитывая приверженность страны, предприятия также становятся более экологически сознательными. Индекс устойчивости Доу-Джонса, один из ведущих эталонов устойчивого ведения бизнеса, включил в свой список 12 индийских компаний.
Фактически, первый шаг к тому, чтобы подтолкнуть больше зарегистрированных на бирже компаний к экологической сознательности, был сделан Советом по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) в 2012 году. Регулятор рынка обязал 100 крупнейших зарегистрированных компаний с точки зрения рыночной капитализации Отчет об ответственности бизнеса (BRR). Этот шаг был направлен на то, чтобы заставить предприятия придерживаться национальных руководящих принципов в отношении социальной, экологической и экономической ответственности, и им присваивается оценка ESG. Позже требование BRR было расширено до 500 компаний, котирующихся на бирже с самой высокой рыночной капитализацией, а затем до 1000 в 2019–20 финансовом году.
Индекс Nifty 100 ESG был разработан, чтобы показать эффективность компаний, которые входят в индекс Nifty 100, на основе их оценки ESG. По данным NSE, секторами с наибольшим весом в индексе 90 составляющих являются финансовые услуги (30,1 п.п.), информационные технологии (21,76 п.п.) и потребительские товары (13,50 п.п.). Согласно новостным сообщениям, индекс Nifty 100 ESG вырос со среднегодовым темпом роста 10 % по сравнению с 8,7% среднегодового темпа роста Nifty 100.
Демография Индии также сулит большие надежды, когда речь идет об инвестициях ESG в Индию. Большинство инвестиций в категорию ESG составляют частные лица с высоким уровнем дохода (HNI) и ультра HNI. Согласно отчету Knight Frank, ожидается, что к 2025 году население Индии со сверхвысоким доходом вырастет на 63% с нынешних 6884 человек. В отчете добавляется, что число миллиардеров в стране вырастет с нынешних 113 до 162 к 2025 году.
Еще одна часть населения, которая, как ожидается, будет способствовать инвестициям в ESG, — миллениалы. Согласно отчету Morgan Stanley, миллениалы составляют более 45% трудоспособного населения Индии и 70% доходов домохозяйств. Известно, что миллениалы более внимательно относятся к окружающей среде и выбирают компании, которые придерживаются стандартов ESG. Это также определит будущее фондов ESG в стране.
Фонды ESG в Индии все еще находятся на начальной стадии по сравнению с мировыми показателями. Однако с учетом огромной доли миллениалов, роста HNI, а также стремления правительства и корпораций к экологическим, социальным и эффективным методам управления количество фондов ESG, вероятно, будет расти.