Устойчивость водных ресурсов, возможно, не входит в число самых серьезных кризисов, с которыми сталкивается наша планета, но, безусловно, является одним из самых важных. Проще говоря:все 7,9 миллиарда людей на этой планете нуждаются в воде. По мере того, как во всем мире растет нехватка воды, растет и интерес к инвестированию в воду, то есть к компаниям, которые помогают обрабатывать, распределять и распределять воду.
«Вода лежит в основе устойчивого развития и имеет решающее значение для социально-экономического развития, здоровых экосистем и самого выживания человека», - заявляет Организация Объединенных Наций. Это также ограниченный и незаменимый ресурс, который можно возобновить только при правильном управлении.
Проблема:в настоящее время нет хорошо управляется во многих частях мира.
«В 2020 году примерно каждый четвертый человек не имел дома безопасной питьевой воды, а почти половина населения мира не имела безопасной санитарии», - сообщают Всемирная организация здравоохранения и ЮНИСЕФ. «В 2030 году миллиарды людей во всем мире не смогут получить доступ к безопасной питьевой воде, санитарии и гигиеническим услугам в домашних условиях, если темпы прогресса не увеличатся в четыре раза».
Энтони Имс, директор по ответственной инвестиционной стратегии Calvert, ведущего поставщика экологических, социальных и управленческих инвестиций (ESG), говорит, что «реальность нехватки воды означает, что управление является материально материальной проблемой для многих отраслей», добавив, что многие компании зависят от о доступе к воде в производственных цепочках поставок.
«Ответственные инвесторы могут сыграть свою роль в усилиях по рациональному использованию водных ресурсов», - добавляет он.
Таким образом, растущее внимание к водной устойчивости привлекает и инвестиции в водные ресурсы. Если вы хотите начать инвестировать в воду, читайте дальше, поскольку мы выделяем пять паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов (ETF), посвященных этой теме.
Дэниел Милан, управляющий партнер Cornerstone Financial Services в Саутфилде, штат Мичиган, инвестировал в воду через First Trust Water ETF (FIW, $ 90,50) в моделях портфеля за последние четыре года.
«Я использовал его вместо традиционных фондов коммунальных услуг, - говорит он, - но, что более важно, из-за тезиса о важности устойчивости водных ресурсов, возрастающей нехватке воды в будущем и необходимости в более эффективных и действенных решениях для питьевой воды, а также хранение и транспортировка ресурса ».
ETF First Trust Water отслеживает индекс чистой воды ISE, который охватывает компании в сфере питьевой воды и сточных вод с мировой рыночной капитализацией не менее 100 миллионов долларов. Это «модифицированный» индекс, взвешенный по рыночной капитализации, который при каждой перебалансировке каждые полгода присваивает первым 10 акциям по размеру вес 4%, следующим 10 - 3,5% и т. Д. Таким образом, более крупные компании оказывают большее влияние на производительность, чем более мелкие, но эти более мелкие фирмы имеют большее влияние, чем они имели бы в традиционном портфеле, взвешенном по капитализации.
Если вы инвестируете в воду через фонды, привыкните к узким портфелям:например, FIW держит всего 36 акций. Лучшие холдинги включают такие, как конгломерат Danaher (DHR), у которого есть портфель предприятий по обеспечению качества воды; Xylem (XYL), которая предлагает широкий спектр продуктов для водоснабжения и водоотведения; и American Water Works (AWK), которая предоставляет услуги водоснабжения в 16 штатах.
«По мере того как население мира продолжает расти, чистая и безопасная питьевая вода будет одним из главных приоритетов в деле поощрения и защиты человеческой жизни», - говорит Милан. «Эти компании приложат все усилия, чтобы сделать это возможным для стран всего мира».
Рейтинг MSCI ESG Fund Ratings присвоил First Trust Water ETF рейтинг AA - второй лучший рейтинг в рамках так называемого уровня лидера системы.
Узнайте больше о FIW на сайте провайдера First Trust.
Акции Глобального водного фонда Калверт А (CFWAX, 30,38 долл. США) - это паевой инвестиционный фонд водных ресурсов, который стремится отслеживать глобальный индекс исследований водных ресурсов Calvert, CALH2O, собственный индекс, состоящий из «компаний, которые управляют водопользованием устойчивым образом и активно участвуют в расширении доступа к воде, улучшая качество воды, содействие эффективному использованию воды или предоставление решений, направленных на решение других глобальных водных проблем ».
Это дает CFWAX доступ к «цепочке добавленной стоимости воды, отсутствующей в других стратегиях», которая обычно сосредоточена только на отраслях, связанных с водой, - говорит Имс Калверта.
«Мы инвестируем в компании, представляющие сторону предложения, такие как компании водоснабжения, водной инфраструктуры и технологий водоснабжения, а также на стороне спроса посредством инвестиций в компании в водоемких отраслях, которые являются лидерами в их рациональном использовании водных ресурсов и эффективности водопользования», - говорит он.
В результате в портфель входят ведущие холдинги, такие как Ecolab (ECL), специализирующаяся на водоснабжении и гигиене, Xylem и Idex (IEX), диверсифицированная промышленная компания, которая, помимо прочего, предоставляет продукты и услуги в области измерения расхода воды и проточных технологий.
Имс добавляет, что CFWAX «также использует стратегию взаимодействия с акционерами, которая направлена на повышение эффективности компаний в финансово значимых областях, связанных с ESG, включая использование воды и эффективность». Команда взаимодействия компании работает с группами инвесторов и политиками, чтобы добиться положительных изменений. Он также регистрирует резолюции акционеров и управляет всем голосованием по доверенности для фондов Calvert.
Обратите внимание, что CFWAX, который также получил рейтинг AA MSCI, является одним из самых дорогих способов инвестирования в воду. В дополнение к коэффициенту расходов 1,24%, инвесторы также платят 4,75% нагрузки на предварительные продажи, если их брокерская компания не откажется от этой нагрузки или не уменьшит ее. (Fidelity и Schwab являются примерами брокерских компаний, которые снимают нагрузку с CFWAX.)
Если ваш брокер не отказывается от нагрузки, вы можете вместо этого рассмотреть в этом списке ETF или паевой инвестиционный фонд с водной тематикой без нагрузки.
Узнайте больше о CFWAX на сайте провайдера Calvert.
Флагманский фонд Invesco, посвященный водным ресурсам, Invesco Water Resources ETF (PHO, 58,85 долл. США) , был запущен в 2005 году, что сделало его одним из старейших фондов водных инвестиций, которые вы только можете найти.
PHO отслеживает индекс водных ресурсов США Nasdaq OMX, который инвестирует в компании, очищающие и сохраняющие воду для дома, бизнеса и промышленных пользователей. Рене Рейна, руководитель стратегии тематических и специализированных продуктов в Invesco, добавляет, что эти компании «должны быть вовлечены в Зеленую экономику, которая учитывает их вклад в улучшение водного пространства, как это определено Sustainable Business LLC».
«Индекс водных ресурсов США Nasdaq OMX был лучшим индексом Nasdaq в июле 2021 года, увеличившись на 6,0%», - добавляет Рейна.
Invesco также предлагает глобальную версию этого фонда - Invesco Global Water ETF (PIO). Тем не менее, он не так популярен, его активы составляют 330 миллионов долларов, и он торгует примерно 55 000 акций в день в среднем по сравнению с 165 000 акций PHO.
Это нормально. Хотя ETF Invesco Water Resources инвестирует только в компании, акции которых котируются в США, многие из этих предприятий, включая Danaher, Waters (WAT) и Roper Technologies (ROP), являются международными операторами.
«Таким образом, хотя его дочерний фонд, PIO, может обеспечить расширенную международную диверсификацию, PHO никоим образом не упускает глобальную возможность инвестиций в водные ресурсы», - говорит Рейна.
PHO получает пять звезд и бронзовый значок от Morningstar, помимо прочего, за высокие прошлые показатели по сравнению с аналогами и относительно низкие затраты. Он также получил наивысший рейтинг ESG MSCI:AAA.
Узнайте больше о PHO на сайте поставщика Invesco.
ETF Invesco S&P Global Water Index (CGW, $ 59,80) можно считать более традиционным способом инвестирования в воду, чем PHO или PIO.
Этот ETF отслеживает глобальный индекс водных ресурсов S&P, который фокусируется на 50 крупнейших компаниях, связанных с водными ресурсами, по всему миру. CGW нацелена на два отдельных сегмента - водное оборудование и материалы, водоснабжение и инфраструктура - выделяя 25 запасов каждому.
«Инвестируя в основы водной инфраструктуры, включая водоканалы, оборудование, инструменты и материалы, CGW предлагает другой способ инвестирования в водную тематику», - говорит Рейна.
В фонде почти 50/50 разделены между американскими и неамериканскими компаниями, при этом большая часть неамериканских холдингов поступает из Европы. Крупнейшие холдинги со всего пруда включают французского специалиста по управлению ресурсами Veolia (VEOEY), швейцарскую фирму по производству сантехники Geberit (GBERY) и британский поставщик спасательных технологий Halma (HLMAF).
CGW также получает пять звезд и серебряный значок от Morningstar, а также рейтинг AAA ESG от MSCI.
Узнайте больше о CGW на сайте поставщика Invesco.
Довольно новичком в сфере инвестиций в водные ресурсы является Фонд устойчивости водоснабжения Fidelity . (FLOWX, 16,51 доллара США).
Компания FLOWX, запущенная в апреле 2020 года, инвестирует не менее 80% своих активов в компании, занимающиеся устойчивым водным хозяйством, например в компании, занимающиеся водными ресурсами, обработкой или распределением. Сюда могут входить компании, указанные в S&P Global Water Index, но менеджеры также оставляют за собой право выбирать другие компании, которые, по их мнению, соответствуют критериям фонда.
Когда менеджеры отклоняются, обычно это делается в пользу более мелких, ориентированных на рост компаний, что втягивает фонд в рамки стиля роста со средней капитализацией.
Аналитики Morningstar предупреждают, что фонд склоняется к акциям с низким объемом торгов, что может поставить менеджеров в затруднительное положение, если им потребуется быстро выйти из позиции. Как и многие тематические фонды, FLOWX сосредоточен всего в 28 холдингах, большинство из которых находятся в США. На 10 крупнейших холдингов, включая American Water Works, Roper и Halma, приходится более 66% активов портфеля, поэтому инвесторам следует опасаться риска концентрации, если они владеют теми же компаниями в другом месте своего портфеля.
Из пяти вариантов инвестирования в воду, описанных в этой статье, FLOWX заслуживает самого внимательного изучения, прежде чем приступить к его рассмотрению, учитывая его короткий послужной список.
«Команда управления портфелем фонда соответствует отраслевым показателям, но ей еще нужно доказать свое конкурентное преимущество», - говорят аналитики Morningstar.
Тем не менее, на раннем этапе рейтинги фондов ESG MSCI оценивают продукт на уровне AA.
Узнайте больше о FLOWX на сайте провайдера Fidelity.