Биржевые фонды роста (ETF) настолько просты, насколько это звучит:они представляют собой портфели акций роста.
По определению, акции роста - это любая компания с профилем роста выше среднего. Другими словами, это компании, чьи выручка и прибыль растут быстрее, чем в среднем по рынку. Они также часто платят небольшие дивиденды или не платят вовсе, предпочитая вместо этого реинвестировать свой денежный поток в бизнес для поддержания своего роста.
Но у них есть свои подводные камни; а именно, когда рост замедляется. Недавно производитель уличного снаряжения Canada Goose (GOOS) потерял более 30% своей стоимости за один день после того, как сообщил о более низкой, чем ожидалось, прибыли за четвертый квартал. Несмотря на то, что выручка выросла на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а прибыль - на 20%, это по-прежнему является самым медленным ростом компании за восемь кварталов, вызывая опасения, что ее колоссальный рост подходит к концу. Верно ли это, остается предметом споров. Но если вы владели акциями GOOS, вы не могли бы быть довольны однодневным падением.
Вот почему так важно владеть растущими ETF. Диверсифицируя свои запасы растущих акций через фонд, вы защищаете свои недостатки.
Вот 10 растущих ETF, которые можно купить, если вы хотите снизить риск владения отдельными акциями.
Данные по состоянию на 19 июня. Рыночная стоимость и расходы Morningstar. Дивидендная доходность представляет собой скользящую 12-месячную доходность, которая является стандартной мерой для фондов акций.
Если вы ищете недорогой способ инвестировать в акции компаний с высокой капитализацией в США, используйте ETF Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF (SCHG, 83,20 доллара США) - один из лучших вариантов при 0,04% годовых.
SCHG, отслеживающая показатели общего индекса роста фондовых рынков США с большой капитализацией Dow Jones, выбирает акции роста 750 крупнейших компаний США по рыночной капитализации. Используя шесть фундаментальных факторов для определения их пригодности в качестве акций роста (два прогнозируемых, два текущих и два исторических), индекс сокращается. Портфель ETF, состоящий примерно из 425 акций, справляется со своей задачей, однако с момента создания в декабре 2009 года годовой прирост составляет в среднем 14,3%.
В ETF большое внимание уделяется технологиям, здравоохранению и потребительским акциям, на которые приходится 58% общих авуаров фонда. Треть чистых активов фонда сосредоточена в 10 крупнейших холдингах, возглавляемых Microsoft (MSFT, 7,0%), Apple (AAPL, 6,0%) и Amazon.com (AMZN, 5,3%). Как следует из этих названий, SCHG сильно склоняется:почти 88% портфеля приходится на компании с большой капитализацией, стоимость которых превышает 15 миллиардов долларов. И эти имена мало меняются:коэффициент оборачиваемости 15% указывает на то, что весь портфель оборачивается только раз в шесть с лишним лет.
Средневзвешенная рыночная капитализация SCHG составляет 284,3 миллиарда долларов, а оборот портфеля составляет 14,93%, что означает, что компания оборачивает весь портфель один раз в шесть лет. Запущенный в декабре 2009 года, он обеспечил годовую общую доходность 13,8% с момента запуска по 31 мая.
Узнайте больше о SCHG на сайте поставщика Schwab.
Этот фонд отслеживает показатели CRSP US Large Cap Growth Index, который классифицирует акции роста с использованием шести факторов, включая трехлетний исторический рост прибыли на акцию, трехлетний исторический рост продаж на акцию и рентабельность активов. В результате получилась диверсифицированная группа из 300 компаний с большой капитализацией и средней рыночной капитализацией более 100 миллиардов долларов. Другими словами, средний холдинг VUG - это мега-капитализация.
Акции технологических компаний составляют более трети от общих чистых активов фонда в размере 39,7 млрд долларов, при этом секторы потребительских услуг и промышленности занимают второе место с 20,1% и 13,9% соответственно. VUG также похож на SCHG в том, что на долю крупнейших холдингов приходится 38% общих чистых активов фонда, и их возглавляют Microsoft, Apple и Amazon.com.
Характеристики роста очевидны. Типичные акции портфеля показали рост прибыли в среднем на 16% за последние пять лет - и они оцениваются так же, как и торгуются с почти 27-кратной прибылью за 12 месяцев.
VUG, годовой оборот которого составляет ледниковые 10,8%, за последнее десятилетие приносил в среднем 15,7% годовых.
Узнайте больше о VUG на сайте поставщика Vanguard.
В письме Уоррена Баффета акционерам Berkshire Hathaway (BRK.B) от 2018 года он написал о своих первых инвестициях в американский бизнес в марте 1942 года - в возрасте 11 лет. Он скинул 114,75 доллара, которые копил за пять лет. И он предположил, что, если бы он вложил деньги в бесплатный индексный фонд Standard &Poor’s с 500 акциями, по состоянию на 31 января 2019 года он стоил бы 606 811 долларов.
Баффет искренне верит в то, что обычные инвесторы стараются не усложнять задачу, вкладывая свои сбережения в недорогой индексный фонд S&P 500 и фонд краткосрочных облигаций.
Инвесторы могут поддержать эту идею - конечно, с тенденцией к росту - через SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG, $ 38,87). SPYG отслеживает индекс роста S&P 500, который сам по себе является частью индекса S&P 500, который инвестирует в индексные компании, демонстрирующие самые сильные характеристики роста. Он составляет более половины рыночной капитализации S&P 500.
Большинство основных активов SPYG можно найти в двух предыдущих ETF, но есть одно ключевое упущение:Apple. В тройку лидеров входят Microsoft (7,9%), Amazon.com (6,0%) и материнская компания Google Alphabet (GOOGL), доля которой в двух классах акций составляет 5,1%. В целом, на долю 10 крупнейших холдингов приходится 32% активов ETF.
SPYG приносил в среднем 16,3% годовых за последние 10 лет, что превышает показатель S&P 500 на 1,7 процентных пункта в год.
Узнайте больше о SPYG на сайте поставщика SPDR State Street Global Advisors
Акции со средней капитализацией обычно игнорируются по сравнению с большой и малой капитализацией почти так же, как средний ребенок имеет тенденцию быть в тени младших и старших братьев и сестер. И даже когда инвесторы пытаются получить долю компаний со средней капитализацией, вкладывая средства в фонд с полной капитализацией, они обычно просто получают много крупных компаний с небольшими отчислениями в пользу среднего звена.
Это ошибка.
Акции со средней капитализацией превзошли наиболее популярные рыночные капитализации с поправкой на риск. Таким образом, чтобы получить достаточный доступ к акциям со средней капитализацией, инвесторы должны инвестировать в ETF, который на самом деле ориентирован на рыночную капитализацию такого размера. ETF Invesco Russell MidCap Pure Growth (PXMG, $ 59,75) намного ближе.
PXMG отслеживает динамику индекса чистого роста Russell Midcap - подмножества акций Russell MidCap Index, выбранных с учетом их характеристик роста. Акции в индекс включаются на основе сводной оценки стоимости (CVS) трех характеристик стоимости и роста как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе. Акции компаний с более низким CVS, как правило, выигрывают.
На данный момент этот портфель включает 94 акции, которые в значительной степени связаны с информационными технологиями, что составляет колоссальные 43,9% от 660 миллионов долларов активов ETF. Потребительские права составляют еще 21,8% фонда, а здравоохранение занимает на 13% больше.
Несмотря на чрезмерный вес сектора, фонд не так сильно сконцентрирован в своих 10 крупнейших холдингах, которые составляют менее 26% от общего портфеля. Эти холдинги включают поставщика онлайн-услуг по расчету заработной платы Paycom Software (PAYC, 3,3%) и Chipotle Mexican Grill (CMG, 3,2%).
* Включает отказ от комиссии в размере 0,04% до 31 августа 2019 г.
Узнайте больше о PXMG на сайте провайдера Invesco.
Инвесторам необходимо уделять пристальное внимание характеристикам ETF, чтобы убедиться, что они получают требуемый тип воздействия.
Возьмем Vanguard Small Cap Growth ETF . (VBK, 185,93 доллара США)
По названию VBK - это фонд роста с малой капитализацией. Однако его средняя рыночная капитализация составляет 4,4 миллиарда долларов, что более чем вдвое превышает контрольный показатель Russell 2000 Growth Index для компаний с малой капитализацией. Не только это, но и акции средней капитализации . представляют 68% от общей суммы чистых активов портфеля, превышающей 9 миллиардов долларов. В остальном используются маленькие заглавные буквы.
Тем не менее, Vanguard Small Cap Growth - отличный способ инвестировать в рост - просто знайте, что вы не получите истинных позиций с малой капитализацией. Даже не близко. VBK, отслеживающий индекс роста американской малой капитализации CRSP, владеет более чем 620 акциями компаний малой и средней капитализации в США, и на это приходится всего лишь 0,07% годовых.
Прибыль среднего холдинга ВБК росла почти на 20% ежегодно за последние пять лет. В тройку лидеров по весу входят промышленность и здравоохранение (по 19,7%) и технологии (18,7%). На долю 10 крупнейших холдингов приходится всего 6,3% всего портфеля, что обеспечивает значительную диверсификацию. Тогда это не ETF с «лучшими идеями».
Что касается доходности, то доходность фонда составляет в среднем 15,5% годовых в течение последних 10 лет и 10,2% годовых в течение последних 15 лет.
Узнайте больше о VBK на сайте провайдера Vanguard.
Не всегда достаточно просто инвестировать в корзину акций компаний с малой капитализацией, чтобы получить альфу (доходность инвестиций выше применимого эталона). Иногда для этого нужно выбрать группу акций с устойчивым рост в долгосрочной перспективе.
ETF для роста малых капиталовложений Януса Хендерсона (JSML, $ 43,05) использует более 45 лет фундаментальных исследований, чтобы определить, что он называет «умным ростом», компании, обеспечивающие опережающую динамику с поправкой на риск для других компаний с малой капитализацией.
JSML, запущенный в феврале 2016 года, отслеживает эффективность альфа-индекса роста малых капиталовложений Януса Хендерсона. Индекс выбирает 10% лучших акций компаний с малой капитализацией 2000 небольших компаний США на основе показателей роста, прибыльности и эффективности капитала. Он использует 10 различных факторов, которые имеют одинаковый вес, а сам индекс ребалансируется четыре раза в год, при этом не допускается, чтобы акции составляли более 3% от индекса.
Если вам нравятся акции технологических компаний, здравоохранения и промышленности, хорошие новости:на эти три сектора приходится почти 73% портфеля. И этот молодой фонд, начавший свою деятельность в феврале 2016 года, в среднем приносил 17% годовых, что превышало его эталонный показатель на 80 базисных пунктов (базисный пункт - одна сотая процентного пункта).
И последнее замечание:Janus Henderson отлично справляется со своим веб-сайтом, показывая, какие проценты его активов делятся на определенные рыночные капитализации.
Узнайте больше о JSML на сайте провайдера Януса Хендерсона.
SoFi Select 500 ETF (SFY, $ 10,16) на данный момент является самым дешевым ETF роста, который вы можете купить. Он был запущен в апреле SoFi, калифорнийской компанией по предоставлению личных финансовых услуг, управляемой бывшим операционным директором Twitter (TWTR) и финансовым директором Энтони Ното, в качестве одного из двух ETF с нулевой комиссией.
«Когда дело доходит до финансовой независимости, инвестирование - это не выбор - это требование», - сказал Ното во время презентации. «Мы разработали эти ETF, чтобы сделать как можно более простым и легким для всех начать инвестировать в будущее без каких-либо комиссий, снижающих вашу прибыль».
Однако нулевая комиссия SFY - не совсем то, чем кажется. Фонд взимает 0,19% годовых, но SoFi согласилась отказаться от этих сборов до 30 июня 2020 года. Но этого достаточно, чтобы дать SFY некоторую поддержку в переполненном поле ETF - фонд накопил более 45 миллионов долларов в активах всего за один день. пару месяцев.
Отсутствие платы отличает предложение SoFi от других, но для создания активов в долгосрочной перспективе оно должно приносить результаты. Итак, с чем работают инвесторы SFY?
SoFi Select 500 отслеживает показатели Solactive SoFi US 500 Growth Index, 500 крупнейших компаний США, выбранных из Solactive US Broad Market Index, который сам является группой из 3000 крупных компаний США. Акции 500 оцениваются по рыночной капитализации, а затем корректируются с учетом трех фундаментальных факторов, ориентированных на рост. Индекс восстанавливается и ребалансируется один раз в год в первую среду мая. (SoFi снижает торговые издержки, ограничивая восстановление и ребалансировку до одного раза в год.)
* Включает отказ от комиссии в размере 0,19% до 30 июня 2020 г.
Узнайте больше о SFY на сайте провайдера SoFi.
Исследование Института CFA 2015 года показало, что менее 20% аналитиков используют свободный денежный доход при принятии инвестиционных решений, несмотря на то, что за 28-летний период (с 1988 по 2016 год) доходность свободного денежного потока обеспечила годовую доходность, которая была выше, чем у большинства финансовых инструментов. показатели, используемые профессионалами в области инвестиций.
Фонды Pacer ETF, понимание свободного денежного потока и доходности свободного денежного потока являются двумя краеугольными камнями здорового роста компаний, запустили Pacer U.S. Cash Cows Growth ETF . (BUL, $ 24,50) - одна из серий ETF Cash Cows от поставщика ETF - в мае.
BUL отслеживает показатели индекса роста дойных коров Pacer в США, который рассчитывается по 50 компаниям с наивысшей доходностью свободного денежного потока в индексе чистого роста S&P 900. Каждая акция взвешивается на основе рыночной капитализации максимум до 5%. При значении выше 5% весовой коэффициент перераспределяется между другими составляющими индекса.
Выбор акций сильно различается по размеру:от 1,2 до 250 миллиардов долларов, при средневзвешенной рыночной капитализации более 65 миллиардов долларов. Это почти вдвое превышает индекс чистого роста S&P 900. Его доходность свободного денежного потока в размере 5,2% также примерно вдвое превышает показатель индекса. Индекс восстанавливается и балансируется четыре раза в год в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря.
Это один из самых молодых растущих ETF, который можно покупать - он появился на свет только в начале мая этого года, поэтому у него практически нет послужного списка, на который стоит обратить внимание. Но портфель фонда действительно предлагает идеальное сочетание роста и стоимости. Однако расходы в 60 базисных пунктов являются высокими.
Узнайте больше о BUL на сайте провайдера Pacer.
First Trust разработала семейство ETF AlphaDEX, чтобы обеспечить те же характеристики корреляции и риска, что и у широких рыночных индексов, при этом обеспечивая превосходство за счет выбора и взвешивания акций.
Фонд AlphaDEX First Trust Multi Cap Growth (FAD, $ 74,87) был запущен в мае 2007 года. Он отслеживает динамику индекса роста Nasdaq AlphaDEX Multi Cap Growth Index, который строится путем отбора и взвешивания акций из трех индексов Nasdaq - одного большого, одного среднего и одного малого. крышка.
Nasdaq, который создал индекс и до сих пор управляет им, ранжирует акции в каждом из индексов, используя несколько показателей роста и критерии ценности. Акции с большой капитализацией составляют 50% веса индекса Nasdaq AlphaDEX Multi Cap Growth Index, акции со средней капитализацией - еще 30%, а компании с малой капитализацией - остальные 20%.
ETF взимает 0,69% годовых за такую обработку с расширенным индексом. Это может показаться дорогим для пассивного ETF, но помните, что изюминкой методологии индексации является выбор активов. Это означает, что, хотя три ведущих сектора не сильно отличаются от других фондов роста - технологии составляют 26,2%, здравоохранение - 16,6%, а промышленность - 13,1%, - некоторые из активов и приоритетов FAD существенно отличаются.
Этот ETF First Trust за последнее десятилетие приносил в среднем 15,2% годовой прибыли.
Узнайте больше о FAD на сайте провайдера First Trust.
Оказывается, пирог можно съесть и съесть.
Фонд повышения качества дивидендов на развивающихся рынках WisdomTree (DGRE, $ 24,40) предоставляет инвесторам отличное сочетание развивающихся рынков, роста и даже дивидендов. Это сразу же ставит его в число лучших растущих ETF, которые стоит покупать, если вы также пытаетесь выжать прибыль из своих инвестиций в рост.
The now-actively managed fund stopped tracking the performance of the WisdomTree Emerging Markets Quality Dividend Growth Index in October 2018. It now uses a model-based process to identify dividend-paying emerging markets’ companies with strong corporate profitability and sustainable growth characteristics.
The top three countries represented in DGRE are China, India, and South Korea at weightings of 26.8%, 12.1% and 11.6%, respectively. The top 10 holdings – which include international juggernauts including Tencent Holdings (TCEHY), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) and Samsung Electronics – account for a mere 16.6% of the fund’s roughly $68 million in net assets. The rest is spread across 255 more holdings.
Although DGRE got its start in August 2013, the change in mandate less than a year ago means it doesn’t have a meaningful track record. However, as an actively managed ETF that only charges 0.32%, it ought to be on your radar if you’re looking for quality and growth in emerging markets. The 2.7% dividend yield is enticing, too.
Learn more about DGRE at WisdomTree’s provider site.