Прирост долгосрочного капитала от продажи паев долговых взаимных фондов облагается налогом по ставке 20 % после индексации. Это в первую очередь причина, по которой многие инвесторы предпочитают вкладывать деньги в долговые взаимные фонды, если горизонт инвестирования составляет более 3 лет. Я говорю о деньгах, которые вы не хотите вкладывать в нестабильные активы, такие как акции.

Хотя это в основном правильно, это не всегда так.

Давайте рассмотрим пример.

Предположим, вы внесли 10 лаков рупий в виде совокупного фиксированного депозита под 8% годовых. FD рассчитан на 3 года.

В то же время вы вкладываете 10 лаков в кредитный взаимный фонд. Предположим, вы получаете доход до налогообложения в размере 8% годовых. на ваши инвестиции в долговой фонд.

Вы сделали эти инвестиции 31 мая 2015 года. Ваш FD стал зрелым через 3 года. Предположим, вы выкупили свои инвестиции в MF через 3 года.

Срок погашения FD:12,59 рупий лака (Для простоты я игнорирую влияние TDS, если таковое имеется)

Срок погашения долгового фонда :12,59 рупий

Сколько налогов вы заплатите в обоих случаях?

В случае срочного депозита процентный доход облагается налогом по установленной вами ставке подоходного налога.

Предположим, вы подпадаете под 5-процентную налоговую категорию. Несмотря на то, что 5% налоговая планка была введена только с 2018 финансового года, я сохраняю ее постоянной в течение всего срока.

За три года вы заплатили бы общий налог в размере около 13 000 рупий на процентный доход.

При продаже инвестиций в заемный фонд вам придется заплатить налог на прирост капитала по ставке 20 % после индексации.

Уровень CII в 2016 ФГ был равен 254.

Уровень CII для 2019 финансового года – 280.

Поэтому ваша индексированная стоимость покупки составляет 10 лаков рупий * 280/254 =11,06 лаков рупий

Налогооблагаемый прирост капитала =12,59 лака рупий – 11,06 лака рупии =1,53 лака рупии

Общая сумма налоговых обязательств =20% * 1,53 лака =30 598 рупий

Возможно, вы ожидали, что вам придется платить более низкий налог в случае долговых взаимных фондов, поскольку вы владели паями более 3 лет. Честно говоря, первый вопрос, который я задаю своим клиентам, консультируя их по долговым инвестициям, заключается в том, является ли горизонт больше 3 лет или меньше 3 лет.

Однако в этом случае вы платите гораздо меньший налог в случае банковского фиксированного депозита.

Что произошло?

Для этого есть две причины.

1. Предполагаемая предельная ставка налога составляет 5%. . Если бы вы относились к 20-процентной налоговой категории, ваши налоговые обязательства в случае банковского FD были бы в 4 раза больше, т. е. примерно 52 000
.
2. CII (индекс инфляции) резко не вырос . Более высокие темпы роста CII снизили бы налоговые обязательства в случае инвестирования заемных средств.

Что нужно было выбрать?

Ну, налогообложение — это только часть. Есть много аспектов, в которых долговые МФ и срочные депозиты различаются.

Давайте посмотрим.

В чем преимущество долговых взаимных фондов над фиксированными депозитами?

Проценты по срочным депозитам облагаются налогом по фиксированной ставке . Даже если вы не получите проценты на руки, вы должны заплатить налог на процентный доход.

С другой стороны, в случае долговых паевых инвестиционных фондов налоговое обязательство возникает только в момент продажи. Когда вы продаете паи взаимных фондов, выкупленная сумма включает в себя как основную сумму, так и прирост капитала. Вы облагаетесь налогом только на прирост капитала (а не на основную сумму). Таким образом, ваши фактические налоговые обязательства могут быть намного ниже в случае долгового паевого инвестиционного фонда. Я подробно рассмотрел этот аспект в этом посте. Краткосрочная прибыль облагается налогом по фиксированной ставке, а долгосрочная прибыль облагается налогом по ставке 20 % после индексации.

Долговые взаимные фонды предлагают большую гибкость, поскольку вы можете погасить их в любое время. С другой стороны, если вы досрочно нарушите срочный депозит, вам придется понести некоторый штраф. Кроме того, вы можете выкупить свои инвестиции в MF только частично. Если вы не знаете, когда и сколько потребуется, долговые взаимные фонды явно выигрывают у FD.

В случае фиксированных депозитов доходность увеличивается из-за TDS. (если вы не соответствуете требованиям и не можете предоставить форму 15G/форму 15H в свой банк). С TDS может возникнуть дополнительная проблема с требованием возврата налога, если вы попадаете в категорию 5%. При продаже долговых взаимных фондов TDS не применяется, если вы не являетесь NRI.

Долговые взаимные фонды могут предложить вам преимущества двойной индексации (если вы планируете разумно) . Для срочных депозитов такой льготы нет.

Итак, у долговых взаимных фондов есть много плюсов.

В чем преимущество фиксированного депозита перед долговыми взаимными фондами?

Срочный депозит, пожалуй, самый простой для понимания финансовый продукт. С другой стороны, долговые взаимные фонды бывают разных вариантов, и выбрать неправильный тип долгового взаимного фонда несложно. В долговых взаимных фондах тоже есть риск.

После того, как ваш общий доход превысит минимальный предел освобождения от уплаты налогов, в случае долгосрочной прибыли в долговых паевых инвестиционных фондах больше не будет льгот. Вам придется заплатить длинный налог на прирост капитала (20% после индексации). В соответствии с Разделом 80C и Разделом 80U не предусмотрены льготы в отношении налога на долгосрочный прирост капитала.

В случае процентного дохода по срочным депозитам вы по-прежнему можете воспользоваться льготами в соответствии с разделами 80C–80U и уменьшить общую сумму налоговых обязательств.

Кроме того, если вы являетесь пожилым гражданином, процентный доход по фиксированному депозиту освобождается от налога в размере рупий. 50 000 за финансовый год в соответствии с разделом 80TTB. Нет такой льготы для инвестиций в долговые фонды.

Кто победит?

Как видите, однозначного ответа быть не может. Выбор между банковским срочным депозитом и долговым взаимным фондом будет зависеть от специфики вашего дела.

Исключительно с налоговой точки зрения банковский срочный депозит может быть более выгодным для инвесторов с 5-процентной налоговой ставкой. Кроме того, если вы пожилой гражданин, аргументы в пользу фиксированного депозита становятся еще сильнее.

Однако для инвесторов в 20 % или 30% долговой взаимный фонд, вероятно, будет лучшим вариантом. Однако вам также необходимо выбрать правильный тип заемного фонда.

Вы можете принять меры на основании этого?

Очевидно, что нет.

Трудно предсказать, как будет расти CII (индекс стоимости инфляции) в ближайшие несколько лет. По крайней мере, я не умею прогнозировать.

Я выбрал временные рамки, соответствующие моим аргументам . От уровня индекса 254 в 2016 финансовом году до уровня 280 в 2019 финансовом году, рост примерно на 10% за 3 года. Это совокупный рост на 3,3% в год. Из-за этого индексация не могла значительно снизить налоговые обязательства.

Однако в долгосрочной перспективе будут периоды низкой и высокой инфляции. Например, с 2010 финансового года по 2013 финансовый год CII вырос со 148 до 200, увеличившись почти на 35%, совокупный рост составил около 10,5% в год. При таких уровнях роста вам, возможно, придется сообщать об убытках после применения индексации (хорошо для вас).

Даже если мы возьмем рост CII с 2010 финансового года по 2019 финансовый год, совокупный рост здоровья составит 7,3 % за эти 9 лет. Индексация по-прежнему съест значительную часть вашего прироста капитала и значительно снизит ваши налоговые обязательства.

Итак, что делать?

Будьте открытыми.

Не зацикливайтесь на своих предпочтениях. Вы можете любить фиксированные депозиты. Тем не менее, возможно, что в конкретном случае долговое MF может быть лучшим выбором. А может быть и наоборот.

Я предпочитаю заемные средства с малой длительностью и высоким кредитным качеством для своих долговых инвестиций. Я получаю большую гибкость и потенциально мягкий налоговый режим. Но я признаю, что для некоторых из нас фиксированный депозит может быть лучшим выбором.