Демистификация заблуждения о невозвратных затратах: Вы когда-нибудь были в ситуации, когда вы шли смотреть фильм в кинотеатре, думая, что он будет отличным, а он оказался ужасным? Что вы сделали дальше? Вы вышли из кинотеатра или досмотрели его до конца, потому что боялись, что уже заплатили за билет? Если вы выберете последнее, вы поддадитесь заблуждению о невозвратных затратах.
В этом посте мы собираемся обсудить, что именно представляет собой заблуждение о невозвратных затратах и как оно может повлиять на ваши инвестиционные решения. Но сначала давайте разберемся, что такое необратимые затраты.
Содержание
Невозвратные затраты – это безвозвратные затраты, которые уже произошли и не могут быть возмещены. Здесь затраты могут выражаться в деньгах, времени или любых других ресурсах.
Например. Предположим, вы купили совершенно новую машину. Однако после трех месяцев использования вы понимаете, что на самом деле машина работает не так, как вы хотели. И очевидно, что срок возврата машины зашкалил. Здесь, даже если вы продадите машину, вы получите обесцененную стоимость по сравнению с тем, что вы купили изначально. Эта стоимость называется необратимой стоимостью.
Как правило, люди не должны учитывать безвозвратные затраты при принятии решений, поскольку эти затраты не зависят от каких-либо событий в будущем. Однако люди — существа эмоциональные, и, в отличие от роботов, мы не всегда принимаем рациональные решения.
Ошибка невозвратных затрат, также известная как ошибка Согласия, – это эмоциональная ситуация, когда люди принимают во внимание невозвратные затраты при принятии решений.
Мы уже обсуждали пример просмотра всего фильма (пусть даже ужасного) только потому, что вам, как потребителю, не вернут деньги за билет. Это классический пример ошибки необратимых затрат.
Другим примером может быть ситуация, когда вы едите продукты, которые вам не нравятся, потому что вы уже купили эти продукты и не можете отменить невозвратные затраты. Точно так же переедание после заказа еды в ресторане, потому что еда уже была заказана, также является примером ошибки необратимых затрат.
Кроме того, типичным примером того же заблуждения является то, что вы продолжаете посещать жалкие уроки своего колледжа (которые вам не нравятся), потому что вы уже потратили на это много времени. курс, а также оплатил обучение. Кроме того, заработная плата, платежи по кредитам и т. д. также считаются невозвратными расходами, поскольку вы не можете предотвратить эти расходы.
Необходимо отметить, что не все прошлые затраты являются невозвратными. Например, предположим, что вы купили обувь, и она вам не понравилась, когда вы пришли домой. Однако, поскольку срок возврата обуви составляет 30 дней, здесь вы можете вернуть обувь и получить обратно свою покупную цену. Это не случай «невозвратных затрат».
Дилемма невозвратных затрат – это эмоциональная трудность, связанная с принятием решения о том, продолжать ли проект/сделку, на которую вы уже потратили много денег и времени (т. е. невозвратные затраты), или отказаться от нее, потому что желаемый результат не был достигнут или у проекта туманное будущее.
Здесь дилемма заключается в том, что человек не может легко уйти из проекта, так как он уже потратил много времени и энергии. С другой стороны, постоянно вкладывать в проект все больше денег, времени и ресурсов также не кажется хорошей идеей, поскольку результаты неопределенны. Эта дилемма, связанная с принятием решения о том, продолжать ли дальше или отказаться, называется дилеммой невозвратных издержек.
Например. Предположим, вы начали бизнес и инвестировали 200 000 долларов США за последние три года. Однако вы пока не добились желаемых результатов. Кроме того, вы не можете видеть, что бизнес работает в будущем. Здесь возникает дилемма:«Что делать дальше?». Должны ли вы терпеть убытки и двигаться дальше, или вам следует вложить больше ресурсов в этот ненадежный бизнес?
Другим распространенным примером дилеммы необратимых затрат может быть неудачный брак. Здесь парам трудно решить, стоит ли спасать себя (и своего супруга), расставшись, когда они уверены, что ничего не получится. Или им следует сохранить брак только потому, что они уже провели много времени вместе, и расставание выставит их в невыгодном свете?
Даже инвесторы являются обычными людьми, и они сталкиваются с дилеммой необратимых затрат при принятии инвестиционных решений.
Например, предположим, что инвестор купил акцию по 100 рупий. Позже цена этой акции начинает снижаться. Чтобы свести к минимуму убытки, инвестор усредняет цену покупки, покупая больше акций, когда цена продолжает падать (также известное как усреднение стоимости в рупиях). Здесь дилемма возникает, когда акция продолжает отставать в течение длительного периода времени. Здесь инвесторы не уверены, должны ли они отразить убыток, продав свои акции, или им следует продолжить усреднение в надежде, что они смогут возместить убытки в будущем.
Другой пример дилеммы невозвратных издержек — люди, агрессивно покупающие/продающие рискованные акции после того, как они понесли несколько крупных убытков в прошлом, чтобы «окупить» эти убытки. Однако убытки уже понесены, и инвестирование в рискованные акции для покрытия этих убытков не принесет таким инвесторам никакой пользы.
Лучшим подходом было бы выбрать те акции, которые могут дать наилучшую возможную доходность в будущем, а не воображаемую агрессивную доходность, которая, как они ожидают, будет соответствовать невозвратным издержкам. Как разумный инвестор, люди не должны учитывать необратимые затраты при принятии решения. Однако это случается редко.
Читайте также:
Нельзя отрицать тот факт, что никто не любит проигрывать, и, следовательно, прошлые потери могут повлиять на будущие решения, принимаемые людьми. Однако при принятии инвестиционных решений нельзя учитывать безвозвратные затраты.
Поскольку необратимые затраты не могут быть изменены (возмещены), рациональный человек должен игнорировать их при вынесении своих суждений. Здесь, если вы хотите продолжить, сначала вы должны логически оценить, выгоден ли проект/сделка в будущем. Если нет, то закройте проект. Другими словами, постарайтесь предсказать будущее и реагировать соответствующим образом.
В любом случае, есть несколько способов решить дилемму невозвратных издержек:отдать предпочтение постепенным выигрышам, а не крупным, расширить свои возможности (а не только полностью сдаться или пойти ва-банк), а в крайнем случае, сократить ваши потери. Если вы застряли в этой дилемме, постарайтесь свести потери к минимуму, изучив варианты смягчения последствий.
Что такое систематическая ошибка? И как с этим бороться?
Что такое NPA? И как они влияют на банки?
Что такое правильные вопросы? И как это повлияет на ваши инвестиции?
Что такое ретроспективная предвзятость? И как этого избежать?
Что такое альтернативная стоимость? И как это используется в инвестировании?