Индекс Nifty Next 50 - это большой или средний индекс?

Согласно классификации SEBI, где 100 лучших по рыночной капитализации акций считаются акциями с большой капитализацией, Nifty Next 50 является индексом с большой капитализацией. Однако я считаю, что его показатели больше похожи на индекс средней капитализации (Nifty Midcap 150), чем с индексом большой капитализации (Nifty 50).

Nifty Next 50:Large cap или Mid cap? Как решить эту проблему?

Мы можем посмотреть на показатели риска и доходность Nifty Next 50 и посмотреть, ведет ли себя Nifty Next 50 больше, чем индекс Nifty 50 или Nifty Midcap 150 .

Например, если Nifty Next 50 растет и падает вместе с индексом Nifty Midcap 150 И имеет характеристики риска, такие как индекс Nifty Midcap, то он ведет себя больше как фонд средней капитализации (несмотря на то, что он является индексом большой капитализации по классификации SEBI).

Пожалуйста, поймите, что все эти индексы (Nifty 50, Nifty Next 50 и Nifty Midcap 150) построены на основе внутренних акций и, следовательно, будут демонстрировать высокий уровень корреляции.

Отличные следующие 50 против. Nifty 50 против Nifty Midcap 150:о чем нам говорят данные?

Я сравниваю данные следующих 4 индексов с 1 апреля 2005 г. по 30 июля 2021 г.

1. Nifty 50 TRI (50 лучших акций по рыночной капитализации)
2. Nifty Next 50 TRI (следующие 50 акций. 51 ^st -100 ^th сток)
3. Nifty Midcap 150 TRI (следующие 150 акций. 101 ^st -250 ^th )
4. Nifty Small Cap 150 TRI (следующие 250 акций. 251 ^st -500-е)

Давайте сначала посмотрим на CAGR

Nifty 50 TRI:CAGR 14,69% в год

Nifty Next 50 TRI:CAGR 15,82% в год

Nifty Midcap 150 TRI:CAGR 16,98% в год

Nifty Smallcap 250 TRI:CAGR 15,96% в год

Это нам ни о чем не говорит?

Давайте посмотрим на доходность за календарный год, чтобы понять, как эти индексы ведут себя каждый год.

Nifty Next 50 Index:результаты календарного года

На первый взгляд кажется, что производительность Nifty Next 50 ближе к Nifty Midcap 150 по сравнению с Nifty 50.

Я проверил разницу в показателях Nifty Next 50 за календарный год с помощью индексов Nifty 50, Nifty Midcap 150 и Nifty Smallcap 250.

Например, в 2015 году Nifty 50 дал -3%. Nifty Next 50 дал 8,1%, а Nifty Midcap 150 - 9,7%.

Соответствующие значения для 2015 года на следующей диаграмме будут следующими:

Для Nifty 50 =8,1% - (- 3%) =11,1%

Для Nifty Midcap 150 =8,1% - 9,7% =-1,6%

Мы видим, что разница между Nifty Next 50 и Nifty Midcap 150 намного меньше, чем разница между Nifty Next 50 и Nifty Midcap 150.

Отличные следующие 50 против. Nifty 50 против Nifty Midcap 150:как насчет непрерывной доходности?

Скользящая доходность - лучший способ оценить доходность по сравнению с возвратом от точки к точке.

Кроме того, если графики для двух индексов ближе, это означает, что эти два индекса работают одинаково.

Область между Nifty 50 и Nifty Next 50 выделена серым цветом.

Область между Nifty Next 50 и Nifty Midcap 150 была выделена розовым цветом.

И мы видим больше серого, чем розового .

Таким образом, даже по показателям непрерывной отдачи Nifty Next 50 намного ближе к Nifty Midcap 150, чем к Nifty 50.

А как насчет характеристик риска?

Мы рассмотрим скользящий риск и максимальные просадки.

Опять же, Nifty Next 50 ближе к Nifty Midcap 150 по сравнению с Nifty 50.

Давайте также посмотрим на корреляцию

Хотя все коэффициенты корреляции высоки и вполне ожидаемо, корреляция между Nifty Next 50 и Nifty Midcap 150 намного выше.

И последний снимок

Это имеет важные последствия с точки зрения построения портфолио

Из приведенного выше анализа риска и доходности легко увидеть, что индексный фонд Nifty Next 50 ведет себя больше как фонд средней капитализации (Nifty Midcap 150), чем фонд с большой капитализацией (Nifty 50) . .

Хотя с анализом все в порядке, как нам использовать эту информацию?

Мы добавляем различные виды средств в ваши портфели внутренних акций . чтобы получить доступ ко всему спектру рынка. Большая, средняя, ​​мультикап, малая капитализация и т. Д. Это увеличивает количество средств в портфеле и усложняет портфель.

Теперь мы знаем, что индекс Nifty Next 50 больше похож на фонд средней капитализации.

Таким образом, если вы предпочитаете простые портфели, скажем, всего пару индексных фондов, индекс Nifty 50 может быть вашим участием с большой капитализацией, а фонд Nifty Next 50 может быть прокси для вашей подверженности средней капитализации. Вот и все. Никаких других средств.

Это не означает, что вам не следует использовать средства средней капитализации в своем портфеле. Вы также можете использовать фонды средней и малой капитализации. И мы не можем ожидать, что Nifty Next 50 будет отражать эффективность фондов средней капитализации. Nifty Next 50 и Nifty Midcap 150 - не идентичные близнецы. Если мы посмотрим на график результатов за календарный год, разница в годовой доходности несколько раз превышает 10%. Более того, что Nifty Next 50 ближе к Nifty Midcap 150 (чем Nifty 50), не делает его фондом средней капитализации.

Однако, если вам нужна простота, вы можете взглянуть на индексный фонд Nifty Next 50 в новом свете и рассматривать его как прокси . для средней капитализации в портфеле.

Раскрытие информации :Я использую более пары индексных фондов для структурирования портфелей акций. Кроме того, мое понимание статистических концепций, таких как стандартное отклонение / корреляция, не на должном уровне. Однако я считаю, что представленные диаграммы дают четкое представление.