Торговля деривативами, такими как фьючерсы и опционы, была введена на индийских фондовых биржах в 2000 году. Первоначально фьючерсы и опционы предназначались только для индексов. Пару лет спустя их примеру последовали фьючерсы и опционы на отдельные акции. С тех пор фьючерсы и опционы стали очень популярными, и на них приходится большая часть торговли на фондовых биржах.
Эти инструменты удобны для инвесторов и трейдеров, и научиться торговать фьючерсами и опционами очень важно, если вы хотите максимально использовать взлеты и падения фондового рынка. , и это довольно хорошая идея инвестировать в фондовый рынок, поскольку за последние несколько лет доходы от капитала превзошли большинство других активов. Конечно, инвестиции в акции и их производные сопряжены с рыночным риском, поэтому всегда лучше действовать с определенной осторожностью.
Прежде чем научиться инвестировать в F&O, важно правильно понять основы. Давайте рассмотрим некоторые концепции.
Фьючерсы и опционы являются производными инструментами, стоимость которых зависит от базового актива. Существует множество различных видов активов, на которые доступны деривативы. К ним относятся акции, индексы и товары, такие как пшеница, нефть, золото, серебро, хлопок и многое другое. Мы сосредоточимся на том, как торговать фьючерсами и опционами на фондовом рынке.
Эти фьючерсы и опционы используются для двух основных целей. Один из них — застраховаться от ценовых рисков; другой - получать прибыль от изменений цен или спекуляций. Большая часть активности носит спекулятивный характер.
Что вы должны помнить, изучая, как инвестировать в F&O, так это то, что у каждого фьючерсного и опционного контракта должен быть контрагент. У каждого покупателя фьючерсного или опционного контракта должен быть продавец или «составитель». Это игра с нулевой суммой. Если вы выиграете, кто-то другой проиграет, и наоборот.
Фьючерсные контракты позволяют покупателю или продавцу покупать или продавать акции по заранее определенной цене в определенную дату в будущем. Лучше всего это можно проиллюстрировать на примере ожидаемого увеличения цены акций компании BZ, которая в настоящее время составляет 80 рупий. Затем вы покупаете фьючерс на 1000 BZ по 80 рупий. 100 рупий, вы заработаете 100-80×1000 или 20 000 рупий. Если цены упадут на 60 рупий, вы потеряете 20 000 рупий.
Опционы дают покупателю или продавцу право, но не обязательство, купить или продать акции по определенной цене в заранее определенную дату в будущем. Разница между фьючерсом и опционом в том, что в последнем у вас есть выбор не исполнять контракт. Взяв приведенный выше пример BZ, если цены упадут до 60 рупий, у вас есть выбор не исполнять контракт. Таким образом, ваши убытки будут ограничены уплаченной вами премией.
Существует два типа опционов – колл-опцион и пут-опцион. Опцион колл дает вам право купить определенную акцию, а опцион пут дает вам право продать акцию. Опционы колл работают лучше всего, когда вы ожидаете роста цен на акции. Опционы пут — лучший выбор, когда ожидается падение цен на акции.
Когда вы учитесь торговать фьючерсами, важно понимать и концепцию маржи. Маржа — это то, что вы должны заплатить брокеру за торговлю фьючерсами. Это процент от транзакций, которые вы можете совершить, и фиксированный максимально возможный убыток, который вы можете понести. Маржа будет выше во времена нестабильности. В случае опционов вы платите премию продавцу опциона или «продавцу».
Еще одна вещь, которая очень важна при изучении того, как инвестировать в F&O, — это концепция кредитного плеча. Помните, что маржа — это процент от базового актива. Если маржа составляет 10%, и вы инвестируете 10 крор рупий во фьючерсный контракт, вам нужно заплатить брокеру только 1 крор рупий. Таким образом, вы сможете торговать с маржой, кратной марже. Это называется кредитным плечом. Высокое кредитное плечо позволяет совершать большие суммы сделок и, таким образом, увеличивает ваши шансы на получение прибыли. Конечно, недостатком является то, что вы теряете гораздо больше, если ошибетесь в выборе времени.
Еще одна из основ торговли F&O заключается в том, что фьючерсные и опционные контракты не имеют неограниченного срока действия. Они на определенный фиксированный период, как один, два или три месяца. По истечении срока контракты должны быть урегулированы либо наличными, либо путем передачи акций. Тем не менее, вам не нужно держать их до конца срока действия. Вы можете договориться о сделке до этого, если считаете, что цены движутся не в вашу пользу.
Есть ли преимущество в инвестировании во фьючерсы, а не непосредственно в акции? Безусловно, в торговле фьючерсами есть преимущества. Самым большим является то, что вам не нужно тратить капитал на приобретение всего актива или акций. Вам нужно только заплатить брокеру маржу, которая представляет собой процент от совершенных вами фьючерсных сделок. Кроме того, вы получаете преимущество кредитного плеча, что означает, что вы сможете получить более широкий доступ и увеличить свои шансы на получение денег от ваших транзакций.
Казалось бы, опционы — лучший выбор, поскольку ваши потери будут ограничены уплаченной премией. Это может плохо сравниться с фьючерсами, в которых контракт должен быть исполнен по цене исполнения, и поэтому потенциал убытков может быть неограниченным. Однако шансы получить прибыль на фьючерсах гораздо выше, чем на опционах. Во всем мире подавляющее число опционных контрактов истекает бесполезно. Таким образом, основные выгоды от опционных контрактов получат те, кто их продает.
Есть некоторые недостатки торговли фьючерсами по сравнению с акциями. Один из них заключается в том, что вы не владеете базовыми акциями. Таким образом, вы должны отказаться от преимуществ владения, таких как дивиденды от компании или права голоса. Единственная цель торговли фьючерсами — извлечь выгоду из движения цен.
На фондовом рынке доступны два типа фьючерсов. Один из них — фьючерсы на индексы, а другой — фьючерсы на отдельные акции. Индексный фьючерс — это контракт, базовым активом которого являются акции, составляющие индекс. Вы делаете ставку на общее движение индекса. Вы можете получить индексные фьючерсы на Nifty, Sensex, банковский индекс, индекс IT и так далее. Поскольку вы делаете ставку на несколько акций, а не только на одну, риски ниже, чем при инвестировании в отдельные акции. Расчеты по фьючерсам на индексы осуществляются наличными, акции не поставляются.
Нет, фьючерсами могут торговать только некоторые акции. Фьючерсные контракты доступны по 175 ценным бумагам, предусмотренным Советом по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI). Они выбираются по нескольким критериям, включая ликвидность и объем.
Открытые фьючерсные контракты автоматически котируются по рынку в конце каждого торгового дня. То есть базовая цена дня сравнивается с ценой закрытия предыдущего дня, а разница рассчитывается наличными. Он используется для расчета маржинальных требований. Если текущая стоимость акций во фьючерсном контракте упадет, держатель получит маржин-колл от брокера для поддержания маржи на требуемом уровне. Если маржинальное требование не будет выполнено, брокер может продать фьючерс, а владелец может понести огромные убытки.
Когда вы изучаете, как торговать фьючерсами и опционами, вы также должны понимать, во что ввязываетесь. Конечно, у инвестирования в F&O есть много преимуществ, например, кредитное плечо. Но F&O тоже может быть рискованным. Высокое кредитное плечо позволяет вам открывать большие позиции, и если рынок пойдет не в вашу пользу, потери могут быть огромными. F&O — это ставки на будущее движение цен, и никто не может сказать наверняка, в каком направлении они будут двигаться.
Часто задаваемые вопросы
Чтобы инвестировать в F&O, вам понадобится DEMAT и торговый счет. Оба F&O являются инструментами с высокой долей заемных средств и требуют значительных маржинальных инвестиций. Поэтому будьте осторожны, чтобы правильно понять основы, прежде чем открывать позицию на рынке F&O.
F&O — это фондовые индексы, предлагаемые биржами. Фьючерсный контракт на акции содержит акции, которые покупатель соглашается купить по заранее установленной цене в будущую дату поставки. Точно так же опцион колл дает владельцу право приобрести базовые акции позднее по цене исполнения.
Есть довольно много различий между акциями и F&O, основными являются
F&O включает в себя сложные торговые стратегии, и, следовательно, вам необходимо обновить руководство по торговле F&O, прежде чем инвестировать.
Фьючерсы и опционы обрабатываются по-разному в зависимости от даты истечения срока действия.
Поскольку фьючерсы являются обязательными, по истечении срока действия стороны рассчитываются либо наличными, либо посредством физической поставки базового актива. Вы получаете прибыль, если цена актива выше цены исполнения, и теряете, если цена актива ниже стоимости контракта.
Опции, с другой стороны, не обязательны. Таким образом, если стороны не воспользуются своими правами в дату истечения срока действия, срок действия опционов истекает бесполезно.