Рынок, который намного больше, чем акции, - это рынок деривативов на акции в Индии. В Индии производные финансовые инструменты в основном состоят из двух основных продуктов, а именно опционов и фьючерсов. Разница между фьючерсом и опционами заключается в том, что фьючерсы линейны, а опционы - нелинейны. Производные финансовые инструменты означают, что они не имеют собственной стоимости, но их стоимость определяется базовым активом. Например, опционы и фьючерсы на Reliance Industries будут привязаны к цене акций Reliance Industries и будут получать свою стоимость от той же самой. Торговля опционами и фьючерсами составляет важную часть индийских фондовых рынков. Давайте поймем разницу между опционами и фьючерсами и то, как фьючерсы на акции и рынок опционов составляют неотъемлемую часть общего фондового рынка

Что такое фьючерсы и опционы?

Фьючерс - это право и обязательство купить или продать базовую акцию (или другие активы) по заранее определенной цене с возможностью доставки в заранее установленное время. Опционы - это право без обязательств покупать или продавать акции или индексы. Опцион колл - это право на покупку, а опцион пут - право на продажу.

Итак, чем я могу воспользоваться опционами и фьючерсами?

Давайте сначала посмотрим на фьючерсы. Предположим, вы хотите купить 1500 акций Tata Motors по цене 400 рупий. Это повлечет за собой вложение в размере 6 лакхов. Как вариант, вы также можете купить 1 лот (состоящий из 1500 акций) Tata Motors. Преимущество заключается в том, что при покупке фьючерса вы платите только маржу, которая (скажем так) составляет около 20% от полной стоимости. Это означает, что ваша прибыль будет в пять раз больше, чем когда вы инвестируете в акции. Но убытки также могут быть пятикратными, и это риск сделок с использованием заемных средств.

Опцион - это право без обязательств. Таким образом, вы можете купить опцион колл Tata Motors 400 по цене рупий. 10. Поскольку размер лота составляет 1500 акций, ваш максимальный убыток составит рупий. Только 15000. С другой стороны, даже если Tata Motors поднимется до 0,300 рупий, ваш убыток составит только рупий. 15000. С другой стороны, выше рупий. 410 ваша прибыль будет неограниченной.

Как торговать опционами и фьючерсами?

Опционы и фьючерсы торгуются контрактами на 1, 2 и 3 месяца. Все контракты F&O истекают в последний четверг месяца. Фьючерсы будут торговаться по цене фьючерса, которая обычно выше спотовой цены из-за временной стоимости. Для одного контракта будет только одна цена фьючерса на акцию. Например, в январе 2018 года можно торговать январскими фьючерсами, февральскими фьючерсами и мартовскими фьючерсами Tata Motors. Торговля опционами немного сложнее, поскольку вы фактически торгуете надбавками. Таким образом, для одной и той же акции для опционов колл и опционов пут будут продаваться разные страйки. Таким образом, в случае Tata Motors надбавка за опционы колл в размере 400 колл составит рупий. 10, а цены на опционы будут постепенно снижаться по мере увеличения ваших страйков.

НУЛЕВОЕ брокерское обслуживание *

на ВСЕХ сегментах

БЕСПЛАТНАЯ маржа

Финансирование торговли

₹ 0 поставка капитала

Никаких скрытых платежей

₹ 20 за заказ

Для внутридневной торговли, продажи и продажи, сырьевых товаров и валюты
Открыть счет

Понимание основ некоторых опционов и фьючерсов

Фьючерсы предлагают преимущество торговли акциями с маржой. Но риски на противоположной стороне неограничены, независимо от того, длинная у вас позиция по фьючерсу или нет. Что касается опционов, покупатель может ограничить убытки только уплаченной премией. Поскольку опционы нелинейны, они более поддаются сложным стратегиям опционов и фьючерсов. Когда вы покупаете фьючерсы на продажу, вам необходимо внести авансовую маржу и маржу от текущей рыночной цены (MTM). Когда вы продаете опцион, вы также должны платить начальную маржу и маржу MTM. Однако, когда вы покупаете опционы, вам нужно платить только надбавку. Вот и все!

Понимание квадрантов опционов и фьючерсов

Когда дело доходит до фьючерсов, периферия довольно проста. Если вы ожидаете, что цена акции вырастет, вы покупаете фьючерсы на эту акцию, а если вы ожидаете, что цена акции упадет, вы продаете фьючерсы на акцию или индекс. У опций будет 4 возможности. Давайте разберемся с каждым из них на примере торговли опционами и фьючерсами. Предположим, что Infosys в настоящее время котируется на уровне рупий. 1000. Давайте разберемся, как разные трейдеры будут использовать разные варианты, исходя из своих взглядов.

1. Инвестор А ожидает, что Infosys поднимется до рупий. 1,150 в течение следующих 2 месяцев. Лучшей стратегией для него будет покупка опциона колл на Infosys со страйком 1050. Он получит возможность получить прибыль, заплатив гораздо меньшую премию.
2. Инвестор Б ожидает, что Infosys снизится до рупий. 900 в течение следующего 1 месяца. Лучшим подходом для него будет покупка опционов пут на Infosys на 980 страйков. Он может легко участвовать в движении вниз и получать прибыль после покрытия своих премиальных затрат.
3. Инвестор C не уверен в недостатках Infosys. Однако он уверен, что из-за давления на акции со стороны мировых рынков Infosys не преодолеет отметку 1080. Он может продать опцион колл Infosys 1,100 и забрать домой всю премию.
4. Инвестор D не уверен в потенциале роста Infosys. Однако он уверен, что, учитывая недавние изменения в руководстве, акции не должны опуститься ниже рупий. 920. Хорошая стратегия для него - продать опцион пут 900 и забрать всю премию.

Опционы и фьючерсы концептуально различны, но по сути они одинаковы, поскольку они пытаются получить прибыль от акций или индекса без инвестирования всей суммы!