Одна из вещей, о которой вам следует знать, если вы собираетесь торговать фьючерсами и опционами (F&O), заключается в том, что фондовые биржи вводят запрет на F&O в определенное время. В течение этого периода трейдерам не разрешается открывать свежие или новые позиции по акциям, на которые распространяется запрет F&O. Но они могут сократить свою позицию по этим акциям, сравняв позиции.
Что такое запрет F&O? Идея запрета акций в F&O состоит в том, чтобы предотвратить чрезмерную спекулятивную активность. Фондовая биржа налагает запрет на F&O, когда совокупный открытый интерес к акции превышает 95% лимита рыночной позиции (MWPL). Открытый интерес относится ко всем непогашенным позициям на покупку и продажу ценных бумаг, фьючерсов и опционных контрактов.
MWPL — это меньшее из этих двух значений:
– 30-кратное среднее количество акций, которые торгуются ежедневно в течение предыдущего месяца в наличном сегменте фондовых бирж.
– 20 процентов от количества акций, которыми владеют лица, не являющиеся промоутерами, или акции, находящиеся в свободном обращении.
Если трейдер нарушил запрет F&O и увеличил или создал новую позицию по акции, этот трейдер должен будет заплатить штраф в размере 1 процента от стоимости увеличенной позиции. Это зависит от максимального лимита в 5000 рупий и максимум 1 лакха рупий.
Однако запрет на акции в F&O не распространяется на внутридневные сделки, поскольку открытый интерес остается неизменным.
Запрет F&O остается в силе до тех пор, пока совокупный открытый интерес не достигнет 80 процентов или ниже MWPL на всех биржах. После этого возобновляется нормальная торговля по скрипту.
Акции, находящиеся под запретом F&O, могут причинить огромные убытки трейдерам, если они будут застигнуты врасплох, поскольку им придется заключать свои сделки по цене, которая может быть для них невыгодной. Однако, если они будут бдительны, они могут избежать такой ситуации. NSE предоставляет в своей торговой системе средство, которое отображает предупреждение, когда открытый интерес к фьючерсам и контрактам на ценные бумаги превышает 60 процентов общерыночного лимита позиций, указанного для ценной бумаги. Эти оповещения отображаются с интервалом в 10 минут.
Однако MWPL для индексов не существует, поэтому трейдерам, торгующим индексами и фьючерсными опционами, не нужно опасаться запрета F&O.
Поэтому, когда вы торгуете, вам нужно знать об акциях, находящихся под запретом F&O, чтобы избежать убытков. Вы должны быть особенно осторожны, когда количество акций в свободном обращении, которые вас интересуют, невелико. В этом случае недобросовестные трейдеры могут использовать ситуацию для манипулирования ликвидностью. Мелкие трейдеры особенно уязвимы для этого.
Стоит отметить, что когда на акцию наложен запрет F&O и не открываются новые позиции, цена акции будет оставаться пониженной до тех пор, пока запрет не будет снят.
Работа фондовых бирж и регулирующих органов заключается в предотвращении выхода спекулятивной деятельности из-под контроля, поскольку она может повлиять на стабильность рынка и потерю доверия. Однако во время торговли вы должны следить за лимитом MWPL, чтобы запрет F&O не нанес вам убытки.
Часто задаваемые вопросы
Фондовая биржа использует запрет F&O, ограничительное действие, чтобы предотвратить чрезмерную спекуляцию инструментами F&O, особенно когда совокупный открытый интерес к акциям превышает 95 процентов общерыночного лимита позиции (MWPL). Затем он помещается в список запрещенных. На этом этапе вы не можете открыть новую позицию, но можете пополнить свой существующий тайник.
Вы можете проверить акции в черном списке F&O в консоли Angel One.
Акции попадают в список запрещенных, когда лимит рыночной позиции (MWPL) превышает 95 процентов. Вы должны знать о запретном списке, чтобы не потерять свои акции.
Запрет не позволяет вам открыть новую позицию с акциями, размещенными под списком, но вы можете урегулировать или продать. Акция помещается в список, когда MWPL пересекает 95 процентов. Вы можете понести огромные убытки, если вас поймают, не зная о запрете, потому что цена продажи будет значительно ниже. В качестве альтернативы вы можете торговать в наличном сегменте, где такого ограничения нет.
Биржа замораживает торговлю акциями, находящимися в бан-листе. Это сделано для предотвращения чрезмерных спекуляций. В течение периода запрета трейдерам разрешается компенсировать или продавать акции из своего владения. Запрещается приобретать новые товары.
Акции попадают под запретный список, когда спекуляции пересекают отметку 95 процентов MWPL. Тем не менее, вы можете продолжать торговать запрещенными акциями F&O в наличном сегменте и посредством внутридневной торговли, поскольку они больше не влияют на открытый интерес.
Запрет F&O — это нормативная мера для предотвращения чрезмерной спекуляции. Биржа помещает акции в список запрещенных, когда спекуляции на рынке, связанные с акциями, пересекают определенную отметку. Акции, находящиеся под запретом, не могут быть проданы, поэтому это огромный риск для трейдеров. Допускается только взаимозачет по значительно низкой цене.