Ни для кого не секрет, что технологии меняют все аспекты нашей жизни. Технологии повсюду, от того, как мы ведем бизнес до того, как делать покупки. И этот широкий спектр технологий включает в себя наше тело. Технологии революционизируют сектор здравоохранения и создают возможности для акций медицинских компаний.
Это сочетание здравоохранения и технологий, получившее название «медицинские технологии», уже оказало огромное влияние. Передовые геномные инструменты позволяют нам создавать целевые лекарства от рака, новые медицинские устройства позволяют пациентам контролировать диабет с лучшими результатами; Черт возьми, мы даже можем виртуально обратиться к врачу или использовать данные для покупки медицинской страховки по более низким ценам. В целом, сочетание технологий и здравоохранения меняет то, как мы лечим и заботимся о своем теле.
И для инвесторов это тоже здорово.
Здравоохранение традиционно было одним из наиболее стабильных и устойчивых к рецессиям секторов. Как мы знаем, акции технологических компаний часто движутся очень быстро. Когда вы объединяете эти два фактора, вы получаете акции медицинских компаний, которые предлагают стабильность с реальной стороной роста. Как правило, медицинские компании растут быстрее, чем традиционные производители лекарств.
И отдача тоже была замечательной. Хотя официального индекса акций медицинских компаний нет, существует ETF iShares U.S. Medical Devices (IHI). Этот фонд владеет множеством производителей медицинского оборудования и медицинских технологий, и с момента его создания в 2006 году его рост составил 671%, а его среднегодовая доходность составляет 14,4%. Совсем неплохо.
Имея это в виду, вот пять акций медицинских компаний для инвесторов, которые хотят извлечь выгоду из растущего сектора.
Облачные вычисления и приложения «программное обеспечение как услуга» (SaaS) уже произвели революцию в бизнесе, финансах и развлечениях. Veeva Systems (VEEV, 299,01 долл. США) делает то же самое для здравоохранения.
Компания VEEV, основанная бывшим руководителем Salesforce.com (CRM) Питером Гасснером, использовала подход SaaS для создания различных приложений для медико-биологических и биотехнологических отраслей, производителей лекарств и больниц. Эти облачные решения включают в себя все:от сбора данных испытаний во время разработки лекарств до услуг по управлению клиентами и даже текущих инструментов управления рисками для лекарств в производстве. Программным обеспечением VEEV пользуются почти тысяча клиентов, в том числе такие крупные компании, как Eli Lilly (LLY) и Moderna (MRNA).
Одна из побед Veeva заключается в том, что здравоохранение - очень регулируемый сектор. Управлению по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) и другим международным регулирующим группам требуется много данных и соответствия, чтобы вывести лекарства на рынок и удерживать их там. Продукты Veeva упрощают выполнение требований к ведению учета и соблюдению нормативных требований.
Это создает большую липкость его доходов. Чуть более 80% годового дохода в 2021 финансовом году поступило от услуг по подписке. Возможно, даже лучше то, что Veeva удалось перевести своих клиентов на другие продукты. В 2021 финансовом году выручка VEEV выросла на 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за счет добавления новых клиентов и перевода старых в дополнительные продукты.
Что радует Veeva и ее потенциальных инвесторов, так это то, что компания действительно зарабатывает деньги. Во втором квартале 2022 финансового года чистая прибыль составила 108,9 миллиона долларов. Это на 16,3% больше, чем годом ранее. Денежные потоки от операционной деятельности также были стабильными.
Что касается акций медицинских технологий, они занимают обязательную нишу для разработчиков лекарств.
По всему миру захлестнула крупная эпидемия:диабет. Согласно последним данным Центров по контролю и профилактике заболеваний (CDC), более 34,2 миллиона человек всех возрастов в США болели диабетом в 2018 году. Это почти 10,5% от общей численности населения.
По оценкам Международной федерации диабета, в мире в 2019 году число взрослых с диабетом составило около 463 миллионов человек. Управление этим бременем - важная задача, и медицинские технологии помогают в этом направлении.
Один выигрыш - благодаря непрерывному мониторингу уровня глюкозы (CGM). Здесь на теле пациента размещается датчик, который может передавать по беспроводной сети в реальном времени числа глюкозы на такие устройства, как смартфоны и умные часы. Это устраняет необходимость в болезненных уколах пальцев и позволяет пациентам с диабетом быстро определять тенденции и принимать решения о необходимом лечении.
В секторе CGM есть несколько акций медицинских компаний, но одна из самых быстрорастущих - DexCom . (DXCM, 542,23 доллара США)
DXCM создала свой первый продукт CGM в 2006 году, а его последняя итерация, G6, была выпущена в 2018 году. Прелесть этого устройства в том, что его можно использовать в паре с инсулиновой помпой, чтобы помочь пользователям легче справляться с диабетом.
Сильное присутствие Dexcom на рынке CGM видно по его финансовым результатам. Во втором квартале продажи компании выросли на 32% до 595,1 млн долларов по сравнению с прошлым годом. «Увеличение числа новых клиентов по-прежнему является основным фактором роста доходов по мере роста осведомленности о CGM в реальном времени», - отмечается в сообщении компании о прибылях и убытках.
Также есть большой потенциал роста. CGM все еще находится в зачаточном состоянии здесь, в США и за рубежом. И хотя изначально он был разработан как продукт для лечения диабета 1-го типа, новые исследования показали, что CGM оказывает глубокое влияние на лечение диабета 2-го типа. Это может привести к большому количеству продаж Dexcom в будущем.
Лучшие запасы медицинских технологий используют технологии для улучшения процессов или снижения риска для пациентов. Абиомед (ABMD, 353,53 доллара США) является ярким примером того и другого.
Многие пациенты, нуждающиеся в операции на сердце, будут использовать чрескожное коронарное вмешательство (ЧКВ) или, как это раньше называлось, ангиопластику со стентом. Операция на сердце очень рискованна даже для самых здоровых пациентов. Но для тех, кто перенес серьезное сердечно-сосудистое событие, операция может быть опасной для жизни. Здесь на помощь приходит ABMD.
Основным продуктом Abiomed является серия сердечных насосов Impella. Эти устройства помогают пациентам, перенесшим ЧКВ или другие операции на сердце, снижая при этом риски. Импелла - это минимально инвазивное устройство, которое помогает поддерживать нормальное кровяное давление и кровоток во время операции. Это также снимает нагрузку с сердца. Насосы импеллы удаляются после операции.
Учитывая, что сердечные заболевания являются основной причиной смерти в США, продукция ABMD очень востребована. С 2005 года продажи Abiomed росли среднегодовыми темпами (CAGR) 25% в год.
Дополнительный бонус:ABMD была прибыльной с 2012 года. А поскольку на ее балансе не было долга, остаток денежных средств компании с годами резко вырос. По состоянию на конец 2021 финансового года на балансе Abiomed было 848 миллионов долларов наличными и инвестициями, что на 30% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это дает ему много возможностей для исследований и разработок.
При 55-кратной форвардной прибыли ABMD не из дешевых. Но, учитывая доступный рынок и его исторические темпы роста доходов, эта оценка может стоить того для этой суперзвезды медицинских технологий.
Еще одним плюсом для складских запасов медицинской техники является их способность сокращать затраты и время как для потребителей, так и для корпоративных клиентов. Возьмем, к примеру, Teladoc Health (TDOC, 133,72 доллара США).
TDOC - ведущий игрок в растущей сфере телемедицины. Пользователи могут войти в облако Teladoc через несколько устройств и поговорить с врачом или его помощником в режиме реального времени, 24/7. Пациенты могут получить диагноз, запросить направление или дополнительное тестирование и даже заказать рецепт. Кроме того, компания добавила программы, которые отправляют своим пользователям устройства удаленного мониторинга, такие как манжеты для измерения артериального давления, для получения точных данных перед посещением врача.
Идея нравится как пациентам, так и работодателям. Использование услуг TDOC резко возросло во время пандемии, когда традиционные врачебные кабинеты сокращали количество принимаемых пациентов. Более того, работодатели продолжали добавлять Teladoc в свои пакеты льгот. С 2016 года выручка росла на 70% в год, а количество посещений росло на 40% ежегодно.
Еще есть возможности для дальнейшего роста. Teladoc недавно запустил myStrength Complete, полный набор услуг по охране психического здоровья, который позволяет пользователям обращаться к терапевтам и психиатрам. Новые сделки с Dexcom, Microsoft (MSFT) и страховыми компаниями предназначены для увеличения доходов и дополнительных продуктов.
Единственное предостережение для TDOC заключается в том, что он еще не получил прибыли, поэтому на данный момент акции очень важны для выручки. Но с учетом ее лидерского положения, преимущества и размаха первопроходца прибыль может начать материализовываться раньше, чем позже.
По мнению S&P Global Market Intelligence, профи с Уолл-стрит, безусловно, положительно относятся к названию. Консенсус-прогноз среди 29 аналитиков, следующих за акциями, - "Покупать", в то время как средняя целевая цена составляет $ 197,65, что представляет собой ожидаемый потенциал роста в 47,8% в течение следующих 12 месяцев или около того.
Одна из последних тенденций в разработке лекарств - продукты, в которых используется секвенирование генов. От индивидуальных методов лечения рака и лекарств от редких генетических заболеваний до диагностики и тестирования - с помощью секвенирования генов это возможно. И большая часть этого секвенирования происходит на машинах производства Illumina . (ILMN, 448,85 долл. США)
ILMN - один из лидеров так называемого секвенирования следующего поколения. Пропуская научную лекцию, секвенирование следующего поколения позволяет исследователям быстро и с меньшими затратами, чем старые методы, изучать целые геномы или целевые участки ДНК или РНК. Это означает, что наука, на которую раньше уходили месяцы, могла быть выполнена за день.
И разработчики лекарств, и университетские исследователи продолжают видеть преимущества владения продуктами Illumina, в то время как больницы, врачебные кабинеты и клиники теперь используют секвенирование для диагностического тестирования. Ожидается, что к 2026 году рынок секвенирования следующего поколения достигнет 24,2 миллиарда долларов, и ILMN имеет хорошие возможности для извлечения выгоды из этого роста.
Фирма использует классическую модель бритвенного лезвия. Сами по себе секвенсоры не из дешевых, но настоящие деньги Illumina зарабатывает на продаже лезвий или, в данном случае, реагентов, проточных ячеек и микрочипов. Эти элементы необходимы для запуска секвенсора, и они используются в процессе.
Во втором квартале эти виды расходных материалов составили около 62,5% от общей выручки Illuminia, а их продажи выросли на 82% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. ILMN также является очень прибыльным:скорректированная прибыль на акцию во втором квартале выросла втрое до 1,87 доллара по сравнению с предыдущим годом. Кроме того, у компании есть большой свободный денежный поток (FCF), который представляет собой денежные средства, оставшиеся после того, как компания оплатила свои расходы, проценты по долгу, налоги и долгосрочные инвестиции для развития своего бизнеса. Во втором квартале FCF Illumina составил 209 миллионов долларов.
У ILMN также есть значительный потенциал роста. Новые наборы для диагностического тестирования, продолжающиеся генетические исследования лекарств и предстоящий выкуп компании Grail по раннему выявлению множественных онкологических заболеваний помогут увеличить доходы и прибыль в будущем.