Акции роста — это высоко летающие акции, получившие свое название от того, что они растут гораздо быстрее, чем более широкие рынки. Инвесторы, которые покупают акции роста, стремятся экспоненциально увеличить свои первоначальные инвестиции в будущем за счет прироста капитала. Они часто имеют много общих характеристик и, как правило, более популярны среди молодых инвесторов. Поскольку уровень риска по своей природе выше, их также предпочитают инвесторы с высоким риском и высокой прибылью.
Так как же определить акции роста? Вы можете просто посмотреть на сектор, в котором находятся акции, но это не всегда покажет вам полную картину. Являются ли все технологические акции акциями роста? Считаете ли вы Apple растущими акциями? Размер компании является важным фактором и одной из вещей, на которые вам нужно обратить внимание. Акции технологических компаний с мега-капитализацией долгое время считались акциями роста, но насколько они могут вырасти? Это все, что вам нужно принять во внимание, прежде чем инвестировать в акции роста.
Акции роста часто противопоставляются акциям стоимости. В чем разница? Вот несколько секторов для каждой группы, которые облегчат понимание:
Тип акции Рост Значение Сектора Технологии, программное обеспечение как услуга, электромобили, облачное ПО, аналитика данных, финансовые технологии и цифровые платежи, биотехнологии, генетика, SPAC Банки, потребительские товары, промышленные конгломераты, розничная торговля, рестораны, энергетика, транспортОднако это не означает, что один тип акций лучше другого. На самом деле хорошо диверсифицированный портфель должен включать как акции стоимости, так и акции роста. В конечном итоге выбор акций может зависеть от таких факторов, как ваш возраст, устойчивость к риску и цель инвестирования.
Это не относится ко всем акциям роста, но верно для большинства из них. Почему акции роста не приносят прибыли? Развитие бизнеса сложно и требует больших капиталовложений. Любые доходы, которые получает компания, скорее всего, сразу же направляются на развитие бизнеса.
Масштабирование бизнеса — один из самых затратных процессов в зачаточном состоянии компании. Только посмотрите, сколько времени потребовалось Amazon, чтобы стать прибыльным бизнесом. Безос основал компанию в 1994 году, и компания не приносила прибыли до 2001 года. В 2001 году рыночная капитализация Amazon составляла около 4 миллиардов долларов. Таким образом, в течение семи лет Amazon тратила каждую заработанную копейку на расширение бизнеса и развитие глобального монстра электронной коммерции, которым он является сегодня.
Компании, которые растут быстрее всего, часто находятся в зачаточном состоянии или, по крайней мере, новички на публичных рынках. Если компания может поддерживать рост за счет прибыли, цена ее акций, как правило, будет расти. Это связано с тем, что фондовый рынок — это дальновидный инструмент, который хочет видеть, куда движется компания, а не то, где она находится в настоящее время. Но почему большинство акций роста принадлежат молодым компаниям? Ответ в следующей характеристике.
Инвесторы знают, что вход в секторы до того, как они станут крупными, — это отличный способ получить огромную прибыль. Поиск будущих светских тенденций до того, как они станут тенденциями.
Инвестирование в Tesla до того, как электромобили и возобновляемые источники энергии стали стандартом. Покупка облачных вычислений до того, как кто-либо понял, что это значит.
Заниматься цифровыми платежами, в то время как все остальные продолжали инвестировать в банки. Скорее всего, если вы заранее инвестируете в растущий сектор, этому сектору еще предстоит много расти.
Это связано с перспективностью рынка! Геномика только сейчас привлекает всеобщее внимание.
Но это вполне может быть будущее нашей системы здравоохранения. Электромобили раньше были только у Tesla, а теперь их выпускает каждый автопроизводитель в мире. В долгосрочной перспективе сектор роста может сильно отличаться от того, когда вы впервые инвестировали в него.
Расчет мультипликаторов для акций — проверенный метод фундаментального анализа. Но с ростом акций технологических компаний, которые продемонстрировали невиданный ранее экспоненциальный рост, ценовые мультипликаторы вскоре стали почти неактуальными. Вообще говоря, акции роста торгуются с высоким соотношением цены к прибыли. Это почему?
Это связано с тем, что акции роста могут иметь относительно низкую прибыль на данном этапе своего жизненного цикла, но при этом иметь высокую цену акций. Опять же, рынок смотрит вперед. Цена акций зависит от будущего роста, а прибыль зависит от текущих результатов. Сложите эти два показателя вместе, и вы получите высокую цену.
Вот почему я начал с того, что акции роста по своей природе более рискованны, чем акции стоимости. Поскольку прогнозирование основано на перспективных ожиданиях, риск ухудшения может возникнуть быстро, если эти ожидания не оправдаются. Это может вызвать внезапное резкое падение цен после разочаровывающего отчета о доходах или снижения производительности. С другой стороны, акции роста могут принести огромную прибыль за короткий промежуток времени. Если у вас нет желудка для такого типа волатильности, то акции роста не для вас.
Tesla (NASDAQ:TSLA): Похоже, что термин «акции роста» был использован для определения Tesla. Производитель электромобилей — это определение акций роста, и акционеры могут рассказать вам все о волатильности. Тесла убыточна в растущей отрасли и торгуется с скользящим коэффициентом P/E 650 и перспективным коэффициентом P/E 105. Если вам интересно, это какие-то безвкусные мультипликаторы. Тем не менее, вы редко встретите инвестора, который не видит долгосрочного потенциала владения Tesla. Акции уже выросли более чем на 3500 % с начала 2020 года, и, возможно, у них одна из самых длинных взлетно-посадочных полос среди всех компаний в мире.
Палантир (NYSE:PLTR): Palantir, одна из самых поляризованных акций на рынке, дебютировала на публике еще в сентябре 2020 года. С тех пор доходность акций составила 137% по сравнению с 35,5% по эталонному индексу S&P 500. Palantir занимается аналитикой данных — сектором, который имеет большой потенциал роста в будущем. Компания пока не прибыльна. На самом деле, его убытки увеличились по мере дальнейшего масштабирования своей деятельности. Palantir также не молодая компания, так как она была основана после терактов 11 сентября в сентябре 2001 года. В настоящее время акции торгуются с перспективным отношением цены к прибыли 110 и отношением цены к продажам 35. , Множители высоки, но будущий потенциал успеха Palantir неоспорим.
Crowdstrike (NASDAQ:CRWD): Мы только поверхностно рассуждаем о том, насколько важной будет кибербезопасность в будущем. Увеличение числа кибератак, таких как взлом Colonial Pipeline и недавняя атака Kaseya Ransomware, привлекло внимание компаний, занимающихся кибербезопасностью. Crowdstrike — один из лидеров в области безопасности конечных точек и облачной защиты. Компания уже работает с такими брендами, как AWS, Google Cloud, Zscaler и Okta. Crowdstrke также торгуется с перспективным отношением цены к прибыли на уровне 370. Да, это дорого. Тем не менее, рынок, очевидно, признает, что Crowdstrike является одним из лучших в своем деле. Вы часто платите большие деньги за лучшие компании, и Crowdstrike — отличный тому пример.
Shopify (NYSE:МАГАЗИН): Еще одна быстрорастущая акция, которая продолжает расти, преодолевая все разумные оценки. Платформа электронной коммерции Shopify является лидером отрасли, помогая малым предприятиям создавать интернет-магазины. Быстрый рост акций за последние несколько лет является отличным примером того, как дальновидные рынки и высококачественные компании могут привести к завышению цен на акции. Shopify уже приносит прибыль и имеет рыночную капитализацию почти в 200 миллиардов долларов, так что это не ваши традиционные акции роста. Несмотря на это, он торгуется со скользящим коэффициентом P/E, равным 124, и перспективным коэффициентом P/E, равным 319. В будущем Shopify может стать компанией с оборотом в 1 триллион долларов, и, тем не менее, чтобы инвестировать сейчас, вы платите так же, как и сейчас.
Легко понять, почему акции роста популярны, особенно среди молодых инвесторов. Если у вас есть долгосрочный горизонт, вы можете подождать, пока компания полностью раскроет свой потенциал. Когда вы моложе, у вас также есть больше времени, чтобы компенсировать упущенные инвестиции. Не все акции роста приносят экспоненциальную прибыль. Некоторые могут выдохнуться и упасть, а некоторые могут годами торговаться в боковом тренде. Но если вы сможете выбрать несколько акций роста достаточно рано, они могут обеспечить прибыль, которая изменит вашу жизнь.
Акциям роста часто требуется терпение, чтобы пережить откаты и волатильность. Это никогда не бывает прямой линейкой и почти всегда представляет собой график с многочисленными взлетами и падениями. Если вы любите компанию, будьте терпеливы с ней. Apple была заурядной компьютерной компанией, пока не создала iPhone. Facebook был социальной сетью, пока не купил Instagram и Whatsapp. Amazon была компанией электронной коммерции, пока не запустила AWS. Компании развиваются, и если вы видите долгосрочный потенциал роста, ваши инвестиции окупятся.