Акции зеленой энергии не всегда работали так хорошо, как ожидалось. Даже с годами растущего внедрения солнечных, ветряных, гидроэлектрических и других экологически чистых источников энергии, инвестирование в базовые компании, работающие с возобновляемыми источниками энергии, часто превращалось в американские горки.
Хотя акции зеленой энергетики могут быть нестабильными, и в них сложно инвестировать, нельзя винить ажиотаж вокруг них, особенно с ростом инвестиций в эту тему.
Примите во внимание, что в первом квартале активы инвестиционных фондов с хотя бы частичным экологическим мандатом достигли 2 триллионов долларов во всем мире, увеличившись в три раза за три года, согласно The Wall Street Journal . А с 2019 года почти 500 миллиардов долларов было направлено в фондовые фонды с учетом экологических, социальных и управленческих критериев (ESG) по сравнению со 103 миллиардами долларов для всех других фондовых фондов.
Происходит глубокий и, казалось бы, долгосрочный сдвиг в сторону устойчивости, когда США, Китай и Европа встают на зеленый путь. По данным American Cities Climate Challenge, города и округа США более чем в три раза увеличили объем своих сделок по возобновляемым источникам энергии с 2015 по 2020 годы.
Более того, господство двигателей внутреннего сгорания (ДВС) может подходить к концу, уступая место электромобилям на аккумуляторных батареях. Международное энергетическое агентство сообщает, что по состоянию на середину 2020 года 17 стран установили целевые показатели для транспортных средств со 100% нулевым уровнем выбросов или поэтапный отказ от автомобилей с ДВС к 2050 году.
И согласно отчету KPMG, 10 ведущих мировых автопроизводителей инвестируют 200 миллиардов долларов в электромобили - больше, чем то, что США потратили более 13 лет на космическую программу Apollo, чтобы высадить человека на Луну, с поправкой на инфляцию.
С этой точки зрения, вот семь лучших акций зеленой энергетики для покупки. Некоторые из этих компаний напрямую участвуют в производстве зеленой энергии, в то время как другие используют более чистые источники энергии. Но каждая акция обладает уникальными конкурентными преимуществами и имеет место для роста. Все они также демонстрируют приличный базовый уровень финансового здоровья с коэффициентом текущей ликвидности 1,0 или выше, что означает, что их ликвидные активы соответствуют или превышают краткосрочные обязательства.
Clearway Energy (CWEN, 31,65 долл. США) облегчает потребителям и предприятиям переход к экологической безопасности. Компания является девелопером и оператором проектов в области возобновляемых источников энергии, имея солнечные и ветровые активы в 25 штатах. CWEN также предоставляет услуги по хранению энергии.
Global Infrastructure Partners, один из крупнейших в мире инвесторов в инфраструктуру, управляющий активами на сумму 71 миллиард долларов, владеет контрольным пакетом акций компании через Clearway Energy Group.
Одной из отличительных инициатив Clearway является «общественная солнечная ферма», которая предлагает подписку для домашних хозяйств, малых предприятий и коммерческих клиентов в обмен на энергетические кредиты, которые снижают их счета за коммунальные услуги.
Идея этих ферм состоит в том, чтобы избавить людей от лишних хлопот, которые должны сами устанавливать солнечные батареи. Вместо этого сообщество использует солнечную ферму, построенную Clearway Energy. На сегодняшний день у компании около 100 действующих или разрабатываемых общественных солнечных ферм, в том числе в Колорадо, Иллинойсе, Массачусетсе, Миннесоте и Нью-Йорке.
Для более крупных клиентов Clearway Energy создает то, что она называет «распределенными солнечными батареями», или солнечные системы, которые она устанавливает на крышах, навесах для автомобилей и на земле для больниц, городов, университетов, корпораций и других. В число клиентов входят Университет штата Аризона, Whole Foods Market и MGM Resorts International (MGM).
Clearway Energy выделяется среди акций зеленой энергетики благодаря своей высокой дивидендной доходности в размере 4,2%. Это более чем в три раза лучше, чем доходность 1,3% для S&P 500.
В совокупности профи считают CWEN одной из наиболее привлекательных акций зеленой энергетики с консенсус-аналитикой «Покупать».
Без солнечных инверторов дома и предприятия не могут использовать солнечную энергию для производства электроэнергии. Эти инверторы преобразуют постоянный ток (DC) солнечной энергии в переменный ток (AC), используемый бытовой техникой и другой электроникой. SolarEdge Technologies (SEDG, 281,44 доллара) - один из крупнейших в мире производителей солнечных инверторов.
Среднегодовой темп роста израильской компании (CAGR) составил 31,4% с 2016 по 2020 год; прибыль на акцию (EPS) выросла на 54% за тот же период. Более того, общие активы SEDG почти вдвое превышают общие обязательства:2,6 млрд долларов по сравнению с 1,4 млрд долларов на 30 июня.
Консенсус-прогноз аналитиков по акциям - "Покупать". Это включает в себя оптимистичные настроения аналитика BofA Securities Арика Ли, который в начале этого года повысил рейтинг SEDG до уровня "Покупать" на фоне, по его мнению, "чрезмерного" отката.
Совсем недавно Ли и другие аналитики BofA увидели еще больше хороших новостей в тенденциях в области хранения данных:«Soligent (дистрибьютор) выразил мнение о росте доли ENPH и GNRC, в частности, по сравнению с TSLA и LG Chem как действующими решениями - ожидая, что ENPH и SEDG будут особенно сильны с установщики. "
Даже аналитики, которые не видят SEDG в числе ведущих акций зеленой энергетики, признают, что перспективы компании становятся лучше.
«Мы сохраняем нашу рекомендацию« Держать »и повышаем нашу целевую цену до 280 долларов США (ранее 260 долларов США) ... поскольку мы считаем, что акции, вероятно, вырастут на фоне положительных настроений за квартал, подкрепленных повышенным прогнозом на 3 квартал 21 года», - пишет аналитик Canaccord Genuity Джед Дорсхаймер. повысил целевую цену до 280 долларов за акцию с 260 долларов в начале августа.
От ветряной электростанции в Уругвае до солнечной электростанции в Калифорнии - Atlantica Sustainable Infrastructure (AY, $ 38,91) вкладывает свой капитал в устойчивую энергетику.
Британская компания владеет или имеет долю в объектах и активах в области солнечной, ветровой, гидроэнергетики и других устойчивых источников энергии в Северной и Южной Америке, а также на определенных рынках в регионе EMEA (Европа, Ближний Восток, Азия). Atlantica управляет активами с длительным сроком эксплуатации - средневзвешенный срок службы по контрактам составляет 16 лет - с регулируемой выручкой, подкрепленной контрактами, что приводит к стабильным денежным потокам. По словам представителей компании, все активы также имеют проектное финансирование.
Около 72% холдингов Atlantica приходится на возобновляемые источники энергии, 14% - на эффективный природный газ, 11% - на передачу и 3% - на воду. По оценкам CAFD (наличные для распределения) на период 2021-2025 годов около 41% активов AY расположены в Северной Америке.
Еще в марте аналитик Raymond James Дэвид Кесада повысил рейтинг акций до «Лучше рынка» (что эквивалентно покупке). У него также есть 12-месячная целевая цена в 47 долларов.
Совсем недавно UBS инициировал покрытие акций AY с нейтральным рейтингом и целевой ценой в 40 долларов, но такая оценка, эквивалентная удержанию, во многом обусловлена опасениями по поводу оценки.
«AY - глобально диверсифицированный владелец контрактных активов в области возобновляемых источников энергии, предоставляющий инвесторам доступ к чистой энергии на развивающихся рынках и потенциал роста DPS на 7-8% в год», - говорят аналитики UBS. «Мы считаем, что акции уже учитываются при будущем росте DPS в соответствии с высшим руководством руководства. Повышение прозрачности / исполнения сделок по приобретению активов, разработанных в рамках СП AAGES, может привести к более позитивному мнению».
В целом, консенсус-оценка аналитиков Atlantica Sustainable Infrastructure - "Покупать", что ставит ее в ряд наиболее привлекательных акций зеленой энергетики на улице.
Нио (NIO, $ 38,95) называют Tesla (TSLA) Китая. Он делает изящные и инновационные автомобили с такими функциями, как плавающие автомобильные дисплеи, двухспицевые рули, невидимые интеллектуальные вентиляционные отверстия, массажные сиденья, датчики, радар, плавно открывающиеся двери и автономное вождение.
Твердотельный аккумулятор для его автомобилей появится в 2023 году, который будет предлагать более 620 миль пробега, что превышает максимальный диапазон Tesla. Недавно компания объявила о своей экспансии в Норвегию, что стало ее первым выходом за пределы Китая и в Европу.
Nio недавно превзошла прогноз прибыли за июнь. Mizuho (Buy) говорит, что компания обеспечила «в целом хорошее исполнение с сильным прогнозом по сентябрьским показателям по поставкам, несмотря на чрезмерный дефицит предложения».
Ранее в августе BofA Securities повысил целевую цену на акции NIO до 62 долларов за акцию с 60 долларов на основе роста спроса на электромобили. Компания также подтвердила свой рейтинг «Покупать», сославшись на «солидные объемы продаж; сосредоточение внимания на автономном вождении, трансмиссии и решениях для зарядки для улучшения пользовательского опыта; более быстрое расширение каналов продаж; и постоянный запуск новых моделей, что должно способствовать увеличению доли».
Аналитик Deutsche Bank Эдисон Ю (Buy) считает, что следующими направлениями для Nio могут стать Германия и Дания. По его словам, инвесторы «недооценивают долгосрочный потенциал региона».
Немецкие и другие европейские автопроизводители традиционно доминируют на европейском автомобильном рынке премиум-класса. Но приход EV открывает возможность получить долю. Более того, Nio «локализует всю свою экосистему» вместо того, чтобы экспортировать свои автомобили в Европу.
Хотя неизвестному бренду будет нелегко завоевать позиции в Европе, более мелкие и слабые автопроизводители, которым трудно перейти на электромобили, могут оказаться уязвимыми для Nio, утверждает Ю. Кроме того, по его словам, автомобили компании с их набором функций «в конечном итоге могут найти отклик у потребителей».
В целом аналитики считают Nio одной из лучших акций зеленой энергетики с довольно высокой оценкой консенсуса "Покупать" в настоящее время.
Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital (HASI, 58,40 долл. США) считает, что инвестиции в экологически безопасные решения принесут прибыль выше среднего.
Он управляет активами на сумму более 7 миллиардов долларов и инвестирует исключительно в компании, занимающиеся энергоэффективностью, возобновляемыми источниками энергии и другими устойчивыми инфраструктурными рынками. Hannon настолько верит в свою миссию, что требует, чтобы компании, стремящиеся к своему капиталу, были нейтральными или отрицательными в отношении дополнительных выбросов углерода или демонстрировали другие преимущества для окружающей среды.
Аналитик Baird Бен Калло говорит, что «HASI продолжает оставаться« основным »выбором для инвесторов, желающих получить доступ к устойчивой инфраструктуре и развитию возобновляемых источников энергии».
«2К21 был еще одним стабильным кварталом, отмеченным очень сильной распределяемой прибылью на акцию, а также значительными закрытыми сделками и стабильной доходностью портфеля», - говорит Калло (лучше всех). «Руководство подчеркнуло потенциальные попутные ветры политики, но попутные ветры политики и регулирования только ускорят рост HASI, поскольку он не зависит от субсидий».
Калло добавляет, что в настоящее время прогнозируется совокупный годовой рост распределяемой прибыли в размере от 7% до 10% в период с 2021 по 2023 год, при этом ожидается, что дивиденды на акцию будут расти на 3–5% ежегодно в тот же период.
С 2000 года компания помогла профинансировать более 450 проектов устойчивой инфраструктуры. Более того, Hannon инвестирует в проекты, которые, как правило, имеют «относительно низкий риск с повторяющимися и предсказуемыми денежными потоками». По словам аналитика, он работает с «заемщиками с высоким кредитным качеством», такими как федеральные, государственные и местные органы власти, коммунальные предприятия и больницы.
«Сильное исполнение уже делает трехлетний прогноз очень консервативным через два квартала первого года», - добавляет аналитик B. Riley Кристофер Саутер (Покупать, целевая цена 80 долларов), который говорит, что акции остаются «Лучшим выбором для видения» на 2021 год.
В целом, консенсус-рейтинг акций HASI - "Покупать".
Назовите это ироничным или просто блестящим, но Форд (F, 13,17 доллара США) - один из крупнейших мировых автопроизводителей, чей основатель Генри Форд представил автомобили с бензиновым двигателем в массы, - удваивает свою экономичность.
Без сомнения, он увидел тенденцию к использованию электромобилей; это изменение было подчеркнуто на встрече инвесторов 26 мая, на которой был изложен план Ford +.
Ford + ставит цель к 2030 году сделать 40% мирового объема автомобилей автопроизводителя электрическими, включая Mustang Mach-E, который уже присутствует на рынке, и пикап F-150 Lightning, который поступит в продажу в следующем году. Коммерческие фургоны с электронным транзитом дебютируют позже в 2021 году. Ford также увеличил свои общие расходы на электрификацию до более чем 30 миллиардов долларов к 2025 году. Это включает в себя инвестиции в аккумуляторные технологии, разработку и производство.
Автопроизводитель также планирует расширить свои цифровые услуги с помощью одного миллиона подключенных автомобилей Ford, которые появятся в дороге к концу 2021 года. Он интегрирует свои автомобили с цифровыми технологиями от Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN), Alphabet ( GOOGL) и Baidu (BIDU). Он также представил Ford Pro, инициативу, направленную на обслуживание бизнес-клиентов.
Аналитик Argus Research Билл Селески недавно подтвердил свою рекомендацию покупать акции зеленой энергетики после того, как компания во втором квартале достигла скорректированной чистой прибыли в размере 511 миллионов долларов (13 центов на акцию) по сравнению со скорректированным чистым убытком в 1,4 миллиарда долларов (35 центов). на акцию) в том же квартале год назад.
«Поворот к более высокой, чем ожидалось, операционной прибыли во 2К21 в значительной степени отразил сильный рост выручки в Северной Америке, Южной Америке и Европе, что частично компенсировало продолжающийся дефицит поставок полупроводников», - говорит Селески.
Аналитик отмечает, что Ford укрепил свой баланс и установил четкие финансовые цели и что он пользуется большим интересом потребителей к своей линейке автомобилей, включая новые электромобили.
В недавней заметке Селески отмечает, что даже несмотря на встречный ветер из-за нехватки микросхем, бизнес должен в целом укрепиться из-за ожиданий увеличения потребительских расходов, чему способствуют стимулирующие выплаты и внедрение вакцины, низкие затраты по займам и рекордные нормы сбережений.
«Мы считаем акции Ford привлекательными на текущих уровнях, исходя из наших ожиданий роста потребительских расходов и ускорения продаж автомобилей в 2021 году», - заключает он.
Учитывая, что во всем мире все больше внимания уделяется возобновляемым источникам энергии, будущее Canadian Solar выглядит солнечным. (CSIQ, 36,33 доллара США). Компания является одним из крупнейших в мире производителей солнечных панелей, инверторов и сопутствующего оборудования. Он также управляет солнечными электростанциями по всему миру и предлагает решения для хранения аккумуляторов.
Во втором квартале финансового года Canadian Solar подтвердила свой прогноз по выручке на 2021 год, который, по ее ожиданиям, будет в диапазоне от 5,6 до 6,0 млрд долларов, что в среднем на 70% больше, чем в годовом исчислении.
Но в ближайшее время можно посоветовать немного осторожности.
После последнего отчета компании о прибылях и убытках, в котором Canadian Solar не оправдала ожиданий по прибыли, аналитик CFRA Стюарт Гликман (Держать) повысил прогноз прибыли на 2021 год на 74 цента на акцию до 1,34 доллара на акцию.
«Похоже, CSIQ стремится защитить рентабельность, и прогноз по рентабельности за 3 квартал также улучшен», - говорит он.
Однако, несмотря на то, что усилия по защите рентабельности называются «похвальными», Гликман предупреждает, что «мы слышим неоднозначные сообщения, когда руководство также объявляет, что оно ожидает продолжения роста доли рынка (что возможно, но маловероятно, на наш взгляд, если установление минимального ценового диапазона является приемлемым. отвергая или откладывая клиентов на будущие периоды) ". Он также снизил прогноз прибыли на 2022 год на 21 цент на акцию до 2,64 доллара.
Тем не менее, консенсус-рейтинг "Покупать" свидетельствует о том, что более широкое аналитическое сообщество по-прежнему считает CSIQ одним из тех акций энергетического сектора, которые инвесторы должны иметь в своем распоряжении.