Это то время года, когда Уолл-стрит предлагает свои многочисленные прогнозы на ближайшие 52 недели, основанные на чем угодно - от роста доходов до процентных ставок и возможности надвигающейся рецессии - а в 2020 году из Вашингтона доносится непрекращающийся шум.>
Инвесторы прикованы к своим экранам в ожидании этих часто ошибочных прогнозов. Это прискорбно, потому что есть лучший способ спланировать свой год:собаки Доу-Джонса.
«Собаки Доу» - это план «установил и забыл» с участием дивидендных акций Доу (подробнее об этом через минуту). Он лишает вас возможности принимать решения, полагаясь на сам рынок. До тех пор, пока верны три концепции - рынок движется вверх в долгосрочной перспективе, акции переходят в фавориты и выходят из него, а компании Dow, как правило, являются акциями голубых фишек, которые разумно управляются и финансово стабильны - со временем у собак все будет хорошо. .
Эта третья концепция может вызвать споры, если оглянуться назад на все компании, которые вышли из индекса Доу-Джонса. Помните:раньше участниками были General Electric (GE) и Sears (SHLD). Но по большей части Dow остается индексом голубых фишек.
Читайте дальше, когда мы объясняем «Собаки Доу-Джонса», а затем анализируем 10 акций Доу, которые, по этой стратегии, вам следует покупать.
«Собаки Доу» - популярный подход к выбору акций, которые, вероятно, будут лучше рынка в наступающем году. Он призывает инвестировать равные суммы каждый январь в 10 акций Dow с наивысшей дивидендной доходностью, а затем удерживать их до следующего января.
Предпосылка:акции Dow с самой высокой доходностью, вероятно, не показали хороших результатов в прошлом году. (Помните:когда цены растут, доходность падает, и наоборот.) Кроме того, поскольку индекс Доу-Джонса состоит из сильных компаний с голубыми фишками, возврат к среднему значению должен закрепиться, поскольку инвесторы осознают, что эти качественные имена продаются.
«Собаки Доу» не выигрывают каждый год. В 2019 году Dogs проиграла рынку, но даже в этом случае они предложили респектабельную доходность 15,6% по сравнению с 22,4% промышленного индекса Доу-Джонса. Добавьте дивиденды, и разрыв немного сократится:Dogs вернул 19,1% против 24,6% Dow.
Но в 2018 году они потеряли в среднем всего 1,5% по сравнению с падением Dow на 5,6% и падением S&P 500 на 6,2%. Это ознаменовало четвертый год подряд опережающих результатов Dogs в то время.
Так что, если вас хоть сколько-нибудь беспокоит возможность споткнуться на рекордно возрастном бычьем рынке, собаки позволят вам спать по ночам.
Переходим к выбору.
В 2019 году компания продолжила производство кофе, соков, воды и чая, но, несмотря на популярные тенденции, отказалась от выхода на рынок напитков, содержащих КБР. Однако в начале 2020 года ожидается, что Coca-Cola произведет фурор на двух растущих рынках:энергетические напитки и ароматизированная сельтерская вода.
Более важным аспектом для инвесторов является его способность выплачивать дивиденды и его история. Coca-Cola - это не только Dividend Aristocrat - одна из 57 компаний S&P 500, которые ежегодно увеличивают свои дивиденды в течение как минимум 25 лет, - но это и сливки урожая Aristocrat. KO увеличивала выплаты в течение 57 лет подряд, став одним из дивидендных королей, которые сдерживали свои дивиденды как минимум полвека.
Прямо сейчас KO стоит дорого, что более чем в 24 раза превышает ожидания аналитиков относительно прибылей Coca-Cola в следующие 12 месяцев. Но инвесторы, похоже, не возражают, так как акции недавно достигли новых рекордных максимумов и могут похвастаться сильным графиком.
Сложно продать эти акции в качестве чемпиона по дивидендам, учитывая их скромную доходность в 2,9%, но свободный денежный поток (который оплачивает счета по выплате дивидендов) устойчив и растет. Barclays недавно повысил целевую цену акций CSCO на основе оценки и «обещаний недавнего раунда анонсов продуктов». Cisco уже имеет диверсифицированный ассортимент продукции и пытается восполнить некоторые из ее пробелов. Например, новая серия маршрутизаторов 8000 должна набрать обороты в цикле технического обновления с увеличением трафика на базе 5G.
Но суть стратегии «Собаки Доу» состоит в том, чтобы покупать акции «голубых фишек» Доу после тяжелого года. После ужасных 11% результатов в 2019 году, включая падение на 17% с февраля, CSCO имеет право на участие.
Проблемы Walgreens в 2019 году действительно обострились в апреле, когда WBA упала из-за упущенной выгоды и снизила прогноз. Проведя большую часть года в движении по дну, акциям удалось вернуться к ценовым уровням, предшествовавшим прибылям. Тем не менее, он по-прежнему завершил год со снижением на 14% и находится в нижней половине своего 52-недельного ценового диапазона.
Опять же, в основе стратегии Dogs of the Dow - слабые результаты. Падшие акции имеют наибольший потенциал для отскока, даже если только они несколько вернутся к среднему значению. Это особенно верно, когда появляется много слухов о слияниях и поглощениях (M&A), что в настоящее время происходит с Walgreens. Аналитики JPMorgan считают, что выкуп может стоить до 75 долларов за акцию, так что это неплохой риск, и вам платят более 3%, чтобы переждать его.
МММ также ведет активный бизнес с Китаем, поэтому торговая война была тормозом, как и замедление мировой экономики.
Но по мере того, как неопределенность торговой войны сказалась на обратной стороне, потенциал для разрешения начал давать определенные выгоды. В конце декабря акции 3M подскочили на новостях о возможной сделке "первой фазы" с Китаем.
С точки зрения доходов, 3M так же последовательна, как и есть. Он беспрерывно выплачивает дивиденды более века, и этот регулярный чек становится больше с каждым годом на протяжении более шести десятилетий.
По сути, Pfizer позиционирует себя как чистая фармацевтическая компания, способная наилучшим образом воспользоваться преимуществами роста отрасли.
В 2019 году Уолл-стрит не особо обрадовалась. Акции PFE колебались весь год и закончили их падением на 10%. Однако это увеличило доходность Pfizer до 3,9%.
Кроме того, в декабре Chevron, по сути, «сорвала бинт», списав 10 миллиардов долларов неработающих активов, в основном сланцевых и природного газа. Решение болезненное, но правильное. Признавая суровую правду и принимая ее во внимание, Chevron очищает колоды для улучшения стратегии, вместо того, чтобы придерживаться неверных решений.
Для дивидендной стратегии победителем является CVX. Он выплачивает надежные ежеквартальные пособия по безработице и является членом ассоциации Dividend Aristocrats. И он придумал, как заработать достаточно денег, чтобы продолжать выплачивать выплаты, даже когда цены на нефть далеко не идеальны.
Однако в последнее время имя Verizon наиболее тесно ассоциируется с Disney (DIS). Телекоммуникационная компания предложила новые потоковые услуги Disney + бесплатно новым и существующим клиентам Verizon Wireless Unlimited, новым клиентам домашнего Интернета Fios и новым клиентам домашнего Интернета 5G.
Вся телекоммуникационная отрасль готовится к появлению технологии 5G, и Verizon не исключение. Компания перестраивает свои сегменты с апреля 2019 года, оптимизируя свою деятельность для обслуживания всех классов клиентов. Также наблюдается прогресс в сокращении затрат. И, что наиболее важно, он создает и внедряет сервис 5G.
Verizon не ожидает большого влияния 5G в следующем году, но ожидает ли значительного увеличения доходов в 2021 году.
В то же время это дешево, всего в 12 раз превышающее ожидания прибыли в следующем году, и предлагает более 4% годовой доходности.
По крайней мере, ожидается, что в 2020 году IBM изменит ситуацию к лучшему:аналитики прогнозируют рост как прибыли, так и прибыли. Первое - выручка - станет важным событием, поскольку компания переживает пятиминутную полосу падения продаж.
Не заблуждайтесь:IBM страдает устаревшими технологиями, хотя она пытается перейти в более дальновидные области, такие как использование морской воды в новых аккумуляторных технологиях. Но учитывая значительную дивидендную доходность IBM, составляющую почти 5%, и довольно низкую оценку по прибыли, инвесторы могут рассчитывать на прибыль и не рассчитывать на резкий рост цен.
Несмотря на то, что многие крупные технологические компании затмили его, Exxon Mobil (XOM, 70,33 долл. США) остается одной из самых ценных компаний в США и одной из крупнейших интегрированных энергетических компаний мира.
Интересно, что хотя Exxon по праву была отнесена к группе компаний, ответственных за огромный углеродный след от ископаемого топлива, компания в течение многих лет инвестировала не менее 1 миллиарда долларов в год в проекты альтернативной энергетики. Он даже использует альтернативную энергию в традиционных нефтяных проектах; он планирует использовать энергию ветра и солнца для расширения своей деятельности в Пермском бассейне.
Следуя пожеланиям клиентов, энергобаланс Exxon уже меняется с нефти и угля на больше природного газа и растет доля ядерных, ветряных, солнечных и других возобновляемых источников энергии.
У Exxon, как и у других энергетических компаний, 2019 год оказался разочаровывающим:рост цен составил всего 2%. Но его акции войдут в 2020 год как одна из самых прибыльных собак индекса Доу-Джонса - 5,0%.
В настоящее время Dow - материаловедческая компания, работающая в трех бизнес-сегментах:высококачественные материалы и покрытия, промышленные промежуточные продукты и инфраструктура, а также упаковка и специальные пластмассы.
Одной из инициатив, которая хорошо вписывается в современный социально-деловой климат, является текущее испытание Dow технологии, называемой химической переработкой, которая разрушает пластик для повторного использования в качестве нового пластика. Предполагается, что этот процесс превосходит существующую механическую технологию, которая возвращает продукт более низкого качества.
Dow Inc. - с солидной доходностью и долгой историей как "голубая фишка", даже если ее сроки были нарушены запретной любовью к сопернику, - отвечает всем требованиям как солидная компания, которая просто не показывала результатов в течение некоторого времени.