У вас есть Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) или Netflix (NFLX)?
Поздравляем, если вы это сделаете, потому что акции этих участников Standard &Poor's 500 выросли в этом году на 26-79%, а в случае Netflix его почти 80% -ный прирост произошел, несмотря на падение на 17%. в июле из-за более низкого, чем ожидалось, роста числа подписчиков.
С четырьмя месяцами в году вы неплохо сидите. Пассивные инвесторы? Не так много. Проблема в том, что по состоянию на середину июля на четыре вышеупомянутых акции S&P 500 (согласно исследованиям S&P Dow Jones Indices) приходилась половина доходности индекса. На момент исследования индекс вырос примерно на 6%, что означает, что на эти четыре акции приходилось 3 процентных пункта, а на остальные 3 приходились 496 компаний.
Вызывает беспокойство то, что на столь малое количество акций приходится львиная доля доходов, но идея прямо сейчас ясна:это «рынок сборщиков акций». Таким образом, хотя каждый инвестор, вероятно, должен иметь хотя бы часть денег, вложенных в индексный фонд, прямо сейчас этим же инвесторам следует подумать о вложении в несколько отдельных акций S&P 500 .
Вот 10 лучших вариантов индекса не только на оставшуюся часть 2018 года, но и на несколько лет позже.
Данные по состоянию на 5 сентября 2018 г.
Все три основные социальные сети - Facebook (FB, $ 167,18), Twitter (TWTR) и Snap (SNAP) - впервые за долгое время переживают какое-то важное снижение показателей, что побудило инвесторов отказаться от акций всех трех компаний.
Facebook хорошо зарабатывает за квартал - 5,1 миллиарда долларов во втором квартале 2018 года - чем Twitter и Snap за прошлый год.
«Facebook имеет большой опыт управления путем перехода на монетизацию и становится сильнее с другой стороны», - написал Deutsche Bank о компании после того, как в конце июля были опубликованы ее катастрофические результаты за второй квартал. «В краткосрочной перспективе акции могут идти по воде, но мы воспользуемся преимуществом этого перехода в среднесрочной перспективе, чтобы добавить к долгосрочным позициям».
Акции FB не текут по воде - они на самом деле быстро теряют позиции из-за опасений по поводу своей способности самоуправляться и бороться с кампаниями дезинформации. Но вы можете считать краткосрочные убытки выгодной сделкой; Если вы верите, что социальные сети могут развиваться и меняться к лучшему, Facebook - это долгосрочный ресурс.
Home Depot (HD, $ 204,15) 14 августа объявила результаты за второй квартал, которые оказались не просто сильными - они оказались намного лучше, чем ожидали аналитики. Прибыль составила 3,05 доллара на акцию, превысив консенсус-прогноз на 21 цент, а выручка в 30,5 млрд долларов превысила планку на 430 млн долларов.
Но акции продавца товаров для дома практически не изменились.
Меня впечатлили продажи в одном и том же магазине, которые выросли на 8% в глобальном масштабе - на 140 базисных пунктов выше, чем ожидали аналитики. Продажи Home Depot в обычных магазинах за 24 месяца выросли в среднем на 7,2%, что дает ему отличную возможность извлечь выгоду из сильного рынка жилья и экономики.
«Рынок жилья по-прежнему в очень хорошей форме, - говорит Джо Фельдман, аналитик Telsey Advisory Group. «Люди, которые живут в своих домах, а это 96% домовладельцев, все еще продолжают покупать, так что, пока они продолжают чувствовать себя хорошо в отношении ценностей дома, они будут продолжать тратить (в таких местах, как Home Depot). ”
Благодаря этому HD входит в число ведущих акций S&P 500, которые стоит покупать не только сегодня, но и в будущем.
Если будет время сесть в Боинг (BA, $ 346,68), то время вполне могло быть сейчас. Это примерно на 7% ниже исторического максимума, установленного в июне, а свободный денежный поток - важный показатель не только здоровья компании, но и здоровья дивидендов - лучше, чем когда-либо.
За первые шесть месяцев 2018 финансового года Boeing получил 14,1 млрд долларов свободного денежного потока в годовом исчислении, что составляет почти 24 доллара на акцию. Исторически лучшим годом для свободного денежного потока был 2017 год, когда компания принесла 11,6 млрд долларов, или 142% чистой прибыли. В этом году это число будет больше.
«Мы считаем, что акции Boeing имеют лучший потенциал роста в этом секторе», - написал 16 августа аналитик UBS Майлз Уолтон в обращении к клиентам. «Большая часть истории роста денежных средств и увеличения маржи должна быть раскрыта с нашей оценкой свободного денежного потока в размере 31 долл. США на акцию на 2020 год, что на 15 долл. США раньше консенсусного прогноза».
Это рост на 29% в течение следующих 30 месяцев, или на 11% в годовом исчислении, что говорит о том, что акции Boeing готовы к взлету.
Это был не лучший год для FedEx (FDX, 244,76 долл. США) или конкурирующий UPS (UPS); обе акции находятся на отрицательной территории, до конца календарного 2018 года осталось четыре месяца.
2018 финансовый год оказался отличным годом для FedEx, поэтому остается загадкой, почему ее акции не отреагировали. За год выручка увеличилась на 7,9% до 65,5 млрд долларов, а скорректированная чистая прибыль составила 4,2 млрд долларов, что на 27,8% выше, чем годом ранее. В 2019 финансовом году FedEx ожидает роста выручки примерно на 9% по сравнению с 2018 годом при капитальных расходах в размере 5,6 млрд долларов.
Компания сосредоточена на получении качественной прибыли, а не только количества. С этой целью компания рассчитывает увеличить операционную прибыль подразделения FedEx Express на целых 400 миллионов долларов в течение следующих двух лет до 1,5 миллиарда долларов.
«Мы ожидаем постепенного скорректированного увеличения операционной маржи FedEx Ground, начиная со второй половины 2019 финансового года за счет сильных экономических условий, активности электронной коммерции, ориентации на качество доходов и повышения эффективности после предстоящего постепенного расширения сети / концентратора F1H19 (операционные расходы). в разгар курортного сезона », - написал аналитик Oppenheimer Скотт Шнибергер в августовской записке для клиентов.
Аналитик имеет рейтинг «лучше рынка» по акциям S&P 500 с 12-месячной целевой ценой в 288 долларов.
Интуитивная хирургия (ISRG, $ 536,72) движется в противоположном направлении по сравнению с FedEx, с ростом на 44% с начала года, что означает рост индекса S&P 500 с плюсом на 6%.
В июле производитель роботизированных хирургических систем da Vinci сообщил об отличных результатах за второй квартал, которые включали увеличение выручки на 20% и увеличение чистой прибыли не по GAAP на 42%. В 2018 финансовом году свободный денежный поток компании должен превысить 1 миллиард долларов - впервые в истории компании.
Единственное беспокойство инвесторов по поводу ISRG на данный момент (помимо того факта, что он торгуется с более чем 61-кратным свободным денежным потоком) заключается в том, что он может пострадать в финансовом отношении от продолжающейся тарифной битвы между США и Китаем.
Но пока не беспокойтесь.
«Мы думаем, что предполагаемое влияние будет скромным с точки зрения увеличения стоимости продуктов для наших систем», - сказал финансовый директор Маршалл Мор во время телефонной конференции компании во втором квартале 2018 года. «Это не стоимость или уровень, который мы собираемся передать ... клиентам на данный момент».
Важные новости Intuit (INTU, 218,69 долларов) - нынешний генеральный директор Брэд Смит уходит с руководящего поста в конце декабря после 11 лет. Он продолжит работать в Intuit в качестве исполнительного председателя. На посту генерального директора Смита сменил Сасан Гударзи, который в настоящее время возглавляет группу компаний по малому бизнесу и самозанятости.
Одиннадцать лет - большой срок для генерального директора S&P 500, поэтому смена ролей не должна стать большим сюрпризом для акционеров Intuit. Тем не менее, обеспокоенность инвесторов понятна, учитывая, что акции INTU выросли примерно на 600% с тех пор, как Смит стал генеральным директором в январе 2008 года - почти в шесть раз лучше, чем S&P 500.
Гударзи считает международный рост ключом к успеху Intuit в следующем десятилетии. В настоящее время он приносит только 5% своего дохода за пределами США, поэтому есть большой потенциал для использования там.
Инвесторам не о чем беспокоиться. Intuit в надежных руках.
S&P Global (SPGI, $ 182,41) в конце мая провел свой ежегодный День инвестора. Выскочило несколько пунктов из его презентации:
Во-первых, за последние шесть лет выручка компании выросла с 3,8 млрд долларов в 2011 году до 6,1 млрд долларов в 2017 году.
Второй, более интересный момент заключается в том, что за тот же период SPGI удалось увеличить операционную маржу с 30% в 2011 году до 47% в 2017 году, т.е. на 57%. Неудивительно, что рыночная капитализация S&P Global в том году выросла на 231% до 43 миллиардов долларов; в 2018 году он вырос еще на 22%.
Последний момент, требующий внимания, - это свободный денежный поток. S&P Global рассчитывает завершить 2018 финансовый год с $ 2,3 млрд свободного денежного потока, около трех четвертей которого будет возвращено акционерам в виде дивидендов и выкупа акций. За последние четыре года он увеличивал свободный денежный поток на 16% ежегодно, или на 8,5 млрд долларов в совокупности, - верный признак того, что он удобен для акционеров.
Напомним, что S&P Global - одно из ведущих имен в области финансовой информации и аналитики, а также владеет большинством индексов S&P Dow Jones.
Эсте Лаудер (EL, $ 137,75) - это лучший семейный бизнес; Семье Лаудер принадлежит 87% голосующих акций компании. Некоторым инвесторам не нравится такая концентрированная собственность, но публично торгуемые семейные предприятия часто выигрывают в долгосрочной перспективе, потому что они кровно заинтересованы в том, чтобы кормушка продолжала работать.
Бизнес косметической компании никогда не был таким сильным, что делает 10% -ную коррекцию акций с середины июня реальной возможностью для покупок.
«После нескольких лет спада, когда операционная маржа достигла 4% в 2018 финансовом году, рентабельность в Северной и Южной Америке должна улучшиться благодаря преимуществам (Leading Beauty Forward) и инициативам по повышению производительности дверей», - сказал Д.А. Аналитик Davidson Линда Болтон Вайзер написала 21 августа, обсуждая повышение рейтинга акций EL до «Покупать» с «нейтрального». Она также повысила 12-месячную целевую цену на 33 доллара за акцию до 167 долларов.
Косметика всегда будет одной из тех доступной роскоши, без которой не могут жить многие женщины и мужчины. Это делает EL достаточно безопасной долгосрочной покупкой среди акций S&P 500.
Такие великие компании, как Constellation Brands (STZ, 209,75 долл. США) часто опережают график.
Когда в октябре прошлого года генеральный директор Роб Сэндс объявил, что его компания по производству пива, вина и спиртных напитков заплатила 191 миллион долларов за 9,9% акций канадского производителя каннабиса Canopy Growth (CGC), реакция к югу от границы в США была относительно сдержанной. / P>
Теперь, менее чем через год, Constellation снова вытащила свою чековую книжку, инвестировав еще 4 миллиарда долларов в Canopy за 38% -ную долю, которая может вырасти до более чем 50%.
«Они заставили Constellation заплатить тонну за эти права, но для Constellation они, по сути, заплатили 10% своей рыночной капитализации за то, что они теперь будут контролировать, а после консолидации это составит почти 7% их рыночной капитализации и, вероятно, обеспечит большую часть их органический рост на долгие годы », - написал 23 августа эксперт индустрии каннабиса Митч Баруховиц.
Акции Constellation упали на 10% с начала года ... и трудно понять, как эти цены не будут считаться низкими через пять лет.
Идея о покупке Уорреном Баффетом такой авиакомпании, как Southwest Airlines (LUV, $ 61,40) не новый. Инвесторы всех мастей высказывали эту идею с тех пор, как Berkshire Hathaway (BRK.B) впервые инвестировала в несколько из них в 2016 году.
Последний поступил от аналитиков Morgan Stanley Кая Пэна и Раджива Лалвани.
«Berkshire фокусируется на качестве бизнеса и управлении приобретениями, что может создать очевидное соединение (с Southwest)», - написал дуэт в недавней записке для клиентов. «Хотя мы понимаем, что могут быть рассмотрены и другие факторы, наш экран предлагает Southwest в качестве гипотетического кандидата на более постоянные отношения с Berkshire».
Баффет сказал, что не исключает идеи покупки авиакомпании. Из авиакомпаний США Southwest - единственная, которая соответствует пяти критериям Berkshire Hathaway для приобретения. Кроме того, за все эти годы менеджмент, вероятно, был самым стабильным - это всегда привлекательное качество для невнимательного владельца.
Возможно, Пан и Лалвани правы.