Среди основных секторов рынка акции энергетических компаний часто являются наиболее волатильными.
В конце концов, другие предприятия, такие как розничные торговцы, автопроизводители или технологические компании, имеют определенную степень контроля над тем, за сколько они могут продавать свои товары. К сожалению, запасы энергетических компаний обычно зависят от рыночных условий, поскольку они работают с такими сырьевыми товарами, как сырая нефть и природный газ, по очень заметным и фиксированным ценам.
Это было явно неудачной динамикой для инвесторов в энергетические акции в 2020 году, поскольку пандемия COVID-19 подорвала спрос, и в результате резко упали цены на нефть и газ.
Однако в 2021 году это станет настоящим благом, поскольку мировая экономика вернется в норму. Это ископаемое топливо пользуется все большим спросом в то время, когда многие производители сократили операции и ограничили предложение в течение последних 12 месяцев, что создает попутный ветер для многих нефтегазовых компаний.
Если посмотреть на оставшуюся часть 2021 года, мы увидим 10 энергетических компаний, которые входят в число самых рейтинговых на Уолл-стрит. Как и в случае с любыми инвестициями, ничто из этого не является гарантией продолжения роста, особенно если цены на базовые сырьевые товары падают. Тем не менее, инвесторы могут повысить свои шансы, если прислушаются к «умным деньгам» и отметят, какие энергетические компании, по мнению профи, будут способствовать дальнейшему восстановлению сектора.
Перво-наперво:мы говорим о Cheniere Energy (СПГ, $ 85,24) - не дочерняя компания с аналогичным названием Cheniere Energy Partners (CQP). Обе компании являются игроками «среднего звена» в энергетической инфраструктуре, которые перерабатывают и отправляют сжиженный природный газ по всему миру - отсюда и хитрый тиккер СПГ - и обеим есть что предложить.
Однако прямо сейчас "Inc." выглядит немного лучше, чем партнерство, когда речь идет как о рейтингах аналитиков, так и о производительности; СПГ вырос на 74% за последние 12 месяцев, в то время как индекс S&P 500 вырос на 36%, а CQP вырос только на 9,5%, если измерять только по цене акций.
Частично эти высокие показатели объясняются тем, что СПГ подписывает долгосрочные контракты на поставку, и в течение прошлого года они оставались в силе, даже несмотря на то, что спрос на природный газ снизился в условиях пандемии.
Также важно помнить, что даже в условиях этой тенденции спрос на природный газ долгое время был более устойчивым, чем на другие энергоносители, такие как реактивное топливо, уголь или даже бензин. А поскольку СПГ - это всего лишь прославленный посредник, занимающийся перевозкой и хранением природного газа, он остается изолированным от любого снижения цен, которое может повлиять на добывающие компании.
Все это привело к довольно скромным операционным убыткам в прошлом году, когда акции некоторых других энергетических компаний были глубоко в минусе. Однако в 2021 году надежды на восстановление экономики возродились. По прогнозам, выручка вырастет на 32% в этом финансовом году и еще на 10% в 2022 финансовом году.
Акции энергетических компаний в последние годы, по общему признанию, не очень хорошо росли, и ConocoPhillips (COP, 60,45 долл. США) во многом следует этой тенденции. Акции COP не только все еще немного ниже пикового значения в начале 2020 года, но и почти на 25% ниже пика 2018 года.
Но, как и во многих других вещах на Уолл-стрит, все дело в будущем, а не в прошлом. И хотя недавняя история не особенно благосклонна к инвесторам ConocoPhillips, похоже, что в конце туннеля есть свет.
COP не только прогнозирует возврат к прибыльности в 2021 году, но и завершит этот финансовый год со значительной прибылью, поскольку выручка примерно вдвое превышает уровень 2020 года. Это плато восстановления выручки в 2022 финансовом году, но благодаря повышению операционной эффективности крупный нефтяной гигант прогнозирует скромное увеличение прибыли на акцию и в следующем году.
И, что наиболее важно для инвесторов, приносящих доход, годовой дивиденд в размере 1,72 доллара на акцию более чем покрыт, что составляет примерно половину прогнозируемой прибыли на 2021 год.
Интегрированная нефть - сложный бизнес, когда цены на энергоносители падают, а потенциальное долгосрочное сокращение потребления ископаемого топлива не за горами из-за проблем, связанных с изменением климата. Но если когда-нибудь и было время подумать о том, чтобы дать Conoco второй шанс, то это может быть оно.
Акции выросли на 50% с минимумов января, и настроение хорошее, поскольку мы вступаем во вторую половину года.
Компания Consol Energy , штат Пенсильвания. (CEIX, 17,37 долл. США) - не самая перспективная из всех энергетических компаний в эпоху изменения климата. В конце концов, его основной бизнес - это энергетический уголь и связанные с ним экспортные услуги.
В то время как развитый мир отказывается от угля в качестве источника энергии, у Consol все еще есть большой бизнес за рубежом, особенно потому, что доказанные запасы угля составляют более 2 миллиардов тонн.
Если вы инвестируете достаточно долго, вы узнали, что даже «хорошие» компании иногда видят снижение цен на акции, и что компании, находящиеся не на той стороне рыночных мегатенденций, все еще могут быть отличными краткосрочными игроками, если дела идут своим чередом. несколько месяцев.
Consol Energy представляет собой пример такой динамики, поскольку в этом году планируется зафиксировать прогнозируемое увеличение выручки на 18% и переход от небольшого убытка в 2020 финансовом году до довольно значительной прибыли в 2021 финансовом году.
Акции CEIX выросли более чем вдвое с начала года, отчасти из-за этого, и выросли на удивительные 375% с 52-недельного минимума. Нет никаких гарантий, что Консол останется здесь, однако оптимизм аналитиков Уолл-стрит в сочетании с краткосрочной динамикой заставляет эту энергию старой школы играть в акции, за которыми стоит следить.
Девон Энерджи (DVN, 28,60 долл. США) - независимая энергетическая компания, которая в основном занимается разведкой, разработкой и добычей нефтяных и газовых месторождений. Энергетическая компания из Оклахомы, основанная в 1971 году, эксплуатирует около 4000 скважин в США.
Излишне говорить, что падение цен на энергоносители в 2020 году нанесло Девон серьезную боль. Но примечательно то, что в то время как другие компании, занимающиеся разведкой и добычей, были глубоко в убытке, DVN удалось закончить с убытком всего в 9 центов на акцию в 2020 финансовом году.
Что еще более важно, в 2021 году Девон вернулась с прогнозом на 2,31 доллара на акцию. Кроме того, в этом финансовом году выручка должна вырасти более чем на 80%. Ожидается, что этот импульс сохранится и при прогнозируемой цели в размере 3,10 доллара на акцию на 2022 финансовый год - что представляет собой еще 30% -ный рост - при увеличении выручки на 10%.
Во многом благодаря этим впечатляющим цифрам, Devon в последние месяцы вырвалась на самый высокий уровень с 2019 года. Компания также недавно объявила ежеквартальные дивиденды с фиксированной и переменной величиной (которая сочетает в себе фиксированные выплаты дивидендов и переменные дивиденды). дивиденды, скорректированные в зависимости от рыночных условий) в размере 34 цента на акцию, что на 13% больше по сравнению с предыдущим кварталом.
Всегда есть шанс нового падения цен на энергоносители, которое снизит прибыльность Devon и ее аналогов. Но, учитывая продолжающиеся разговоры об инфляции и повышенном спросе, похоже, что Уолл-стрит не заботится об этих рисках и считает DVN одной из лучших энергетических компаний. Аналитики в целом одобряют покупку Devon.
Голяр СПГ (GLNG, 13,16 долл. США) - уникальный поставщик инфраструктуры для газовой промышленности. Как и многие другие популярные "промежуточные" запасы, GLNG участвует в превращении газа в жидкую форму, хранении и транспортировке, а затем в регазификации в конце линии.
Однако то, что отличает его от некоторых других подобных источников энергии, заключается в том, что это происходит в основном на воде. В настоящее время Golar управляет 10 танкерами для перевозки СПГ и тремя плавучими терминалами для сжижения, хранения или газификации ископаемого топлива.
Природный газ имеет множество источников спроса, от его использования на электростанциях до промышленных применений, и он тесно связан с циклической экономической деятельностью. Так что, вероятно, неудивительно, что игры, связанные с СПГ, потерпели крах во время пандемии. Но они также были в слезах, когда мировая экономика снова встала на ноги. Акции GLNG, в частности, выросли более чем вдвое с минимумов в конце сентября и продолжают расти.
По общему признанию, Голар СПГ видел и лучшие времена. Он отменил дивиденды еще до сбоев, вызванных пандемией. Кроме того, акции торгуются примерно по одной трети от цены, которая была на пике в 2018 году.
Но аналитики с Уолл-стрит, похоже, воодушевлены перспективами улучшения ситуации, и прямо сейчас они все более оптимистичны в отношении этой уникальной игры на промежуточном производстве СПГ.
Если вы хотите смешать это с довольно простыми акциями энергетических компаний в этом списке, базирующаяся в Омахе компания Green Plains (GPRE, 32,40 долл. США) - уникальная химическая компания, которая входит в число ведущих производителей этанола в США.
GPRE также поставляет материалы и жидкости производителям виски и другим дистилляторам, но производство этанола составляет примерно 80% выручки компании, так что это определенно игра на биотопливе.
Как вы, возможно, знаете, этанол производится из кукурузы и рассматривается некоторыми как устойчивый источник топлива для транспортного сектора - и, что более важно, обычный бензин сейчас содержит около 10% этанола. В сумме это дает большой потенциал роста, поскольку экономика возвращается в нормальное русло, и люди снова начинают путешествовать на автомобилях и грузовиках этим летом.
По общему признанию, годовые ставки по-прежнему неприятны. В своем отчете о прибылях и убытках за первый квартал Green Plains сообщила, что за первый квартал 2021 года было продано 178 миллионов галлонов этанола - огромная цифра, но ниже более чем на 25% по сравнению с первым кварталом 2020 года, прежде чем наступила самая серьезная пандемия.
А поскольку цепочка поставок биотоплива не предназначена для быстрого наращивания, так как этанол должен быть произведен, а затем добавлен в газ, прежде чем он будет отправлен в насос, GPRE по-прежнему прогнозируется в этом финансовом году в минусе.
Но Уолл-стрит уверена в возвращении к прибыльности в ближайшие месяцы и значительной прибыли в 2022 финансовом году. Акции GPRE выросли почти вдвое с первого года на этом оптимизме, и в настоящее время торгуются на самом высоком уровне с 2015 года.
Компания National Energy Services Reunited , штат Техас. (NESR, 15 долларов США) имеет довольно забавное название, которое вызывает в воображении своего рода романтический союз между нефтяными баронами. Но настоящая любовь здесь - между международными нефтяными бурильщиками и NESR, которая гордится своим глобальным охватом и региональным опытом.
В National Energy Services работает более 5000 сотрудников, представляющих более 60 национальностей в более чем 16 странах. И его услуги охватывают широкий спектр предложений, включая гидравлический разрыв пласта, фильтрацию, закачку, бурение, оценку и испытания, и это лишь некоторые из них.
Особый интерес для инвесторов в энергетические компании должен представлять ориентированный на NESR подход к сегменту Ближнего Востока и Северной Африки, или MENA, которые по-прежнему являются основным источником добычи нефти. И в отличие от таких развитых стран, как Европа, MENA менее склонна сокращать потребление ископаемого топлива, несмотря на глобальные климатические проблемы, или переосмысливать экспортные отношения с развивающимися рынками.
Примите во внимание, что National Energy Services Reunited была одной из немногих акций энергосервисных компаний, показавших операционную прибыль в прошлом году, и что эта прибыль на акцию должна вырасти примерно на 45% в этом финансовом году при росте выручки на 18%. Кроме того, согласно прогнозам, прибыль на акцию в 2022 финансовом году вырастет почти на 60% при росте выручки на 21%.
Это показывает, что NESR - это не просто отскок акций в нефтяном пятне, а компания, фактически ускоряющая рост после краткосрочного восходящего тренда от пандемических минимумов. Это очень хорошо для инвесторов, о чем свидетельствует тот факт, что акции выросли более чем на 50% с начала года без каких-либо признаков замедления.
Независимая компания по разведке и добыче PDC Energy (PDCE, 46,22 доллара) - нефтегазовая компания, ранее известная как Petroleum Development Corporation, до ребрендинга около 10 лет назад. Более длинная история этого имени стоимостью примерно 5 миллиардов долларов восходит к 1969 году и охватывает значительную нестабильность на мировых энергетических рынках - опыт, который, несомненно, пригодился за последние 18 месяцев.
В то время как многие энергетические компании изо всех сил пытались получить прибыль, PDCE удалось затянуть пояса и полагаться на резервы, чтобы выдержать спад. Это помогло ему быстро извлечь выгоду из более высоких цен на энергоносители, которые мы наблюдали в последнее время.
На графиках цена акций за последние 12 месяцев выросла примерно втрое. По прогнозам, выручка вырастет на 30% в этом финансовом году и еще на 17% в 2022 финансовом году. И, несмотря на то, что некоторые компании-конкуренты все еще испытывают трудности, PDCE объявила о планах выплатить свои первые дивиденды 24 июня.
Более того, консенсус-цель Уолл-стрит по акциям составляет всего 57 долларов за акцию, что указывает на потенциал роста еще 22% для акционеров. Этот краткосрочный импульс, долгосрочные обязательства перед акционерами в виде дивидендов и общая тенденция к повышению цен на энергоносители - все это составляет благоприятный прогноз для этой акции энергетических компаний с самым высоким рейтингом.
Акции Talos Energy (TALO, 18,14 долл. США) наглядно демонстрируют риски и потенциальные выгоды при малом производстве энергии.
TALO, оцениваемый чуть более чем в 1 миллиард долларов, не имеет глубоких карманов более крупных энергетических компаний. Поэтому, когда в 2020 году цены на нефть выросли, эти акции упали до рекордно низкого уровня - менее 6 долларов за акцию, что более чем на 80% ниже максимума 2018 года.
Но Талос проделал путаницу, как с затягиванием пояса, так и с бухгалтерскими уловками, такими как преобразование непогашенных долгов в капитал. А когда цены на нефть восстановились, компания начала медленно возвращаться к работе по эксплуатации своих скважин, которые могут похвастаться более чем 160 миллионами баррелей нефтяного эквивалента и почти 260 миллионами кубических футов природного газа.
Еще в ноябре TALO был ниже 6 долларов. И даже в этом финансовом году компания по разведке и добыче нефти, согласно прогнозам, будет работать в убыток, несмотря на впечатляющий прогноз роста доходов на 70%.
Но аналитики Уолл-стрит коллективно решили, что худшее позади и что TALO не просто выживет, но и сможет процветать в ближайшие год или два. В результате с января количество акций увеличилось вдвое, и может появиться больше возможностей для запуска.
По общему признанию, фундаментальных показателей для поддержки этого шага пока нет. Но, как и в случае со многими небольшими запасами энергии, вы должны смотреть в будущее, чтобы действительно извлечь выгоду из потенциала. TALO - дело рискованное, но, как показали последние месяцы, оно также может принести огромные выгоды, если фишки упадут правильно.
Whiting Petroleum (WLL, $ 53,99) - независимая нефтегазовая компания, работающая в Колорадо и специализирующаяся в основном на разработке и добыче энергетических месторождений в районе Скалистых гор. По состоянию на конец прошлого года Уайтинг имел доли участия в почти 2200 продуктивных скважинах и оценочных запасах в 260 миллионов баррелей нефти и эквивалента.
Как и в случае с другими энергетическими акциями в этом списке, восстановление цен на нефть выше 70 долларов за баррель стало огромным благом для WLL и ее акционеров. И этот попутный ветер, скорее всего, сохранится, с учетом прогнозов продолжения инфляционного давления.
Учтите, что после публикации убытка в размере 3,83 доллара на акцию в 2021 финансовом году, Уайтинг, по прогнозам, вырастет до 8,40 доллара на акцию в этом году. Это потрясающий поворотный момент благодаря росту выручки на 35% и гораздо более высокой рентабельности благодаря росту цен на сырую нефть.
Рыночная стоимость Whiting составляет примерно 2 миллиарда долларов, и он не так мал и подвержен риску, как крошечные запасы разведки и добычи, которые в тяжелые времена приходится отчаянно накачивать, чтобы не загореться.
В результате как более существенной деятельности, так и попутного ветра в масштабах отрасли, акции WLL выросли вдвое в 2021 году и достигают максимумов, невиданных с 2018 года.