Объяснение взаимных фондов денежного рынка (MMMF): Счета в сберегательных банках предлагают слишком низкую доходность и низкий риск. Фондовые рынки, с другой стороны, представляют слишком высокий риск для некоторых инвесторов. Вы когда-нибудь искали инвестиционные возможности, предлагающие доходность выше, чем у банков, наряду с хорошей безопасностью, чтобы вложить дополнительные деньги, которые могут лежать на вашем сберегательном счете?
Сегодня мы обсудим одну из таких инвестиционных возможностей, известную как взаимные фонды денежного рынка (MMMF), которые предлагают лучшее из обоих миров.
Содержание
Взаимные фонды денежного рынка (MMMF) инвестируют в краткосрочные долговые инструменты, эквиваленты денежных средств высокого качества, чтобы получать хорошие доходы в течение периода до одного года при сохранении высокой ликвидности. Эти инвестиции имеют хорошую степень безопасности, поскольку финансовые инструменты, в которые инвестируются, отличаются высоким качеством и низким риском, что обеспечивает предсказуемую прибыль.
Эти фонды, впервые представленные в 1971 году, были известны как резервные фонды. Это было потому, что они были созданы для людей, которые верили в сохранение наличных денег, даже если это означало, что они зарабатывают меньше, чем те, которые предлагает рынок. Со временем эти фонды приобрели популярность как безопасный инструмент, предлагающий более высокие проценты, чем в банках.
Основной целью этих фондов является получение более высокой прибыли, чем та, которую предлагают сберегательные банковские счета, поскольку это основная причина, по которой люди инвестируют в MMMF. Инвестиции здесь можно делать даже на один день, а также на более длительные сроки.
Как правило, типы фондов называются в зависимости от типа инвестиций, которые они делают. MMMF инвестирует в различные ценные бумаги денежного рынка. Это делается с целью поддержания высокой доходности и ликвидности. Эти ценные бумаги обычно имеют срок погашения в один год и обладают высокой ликвидностью. Эти ценные бумаги денежного рынка, к сожалению, не имеют залогового обеспечения, поэтому важно выбирать инструменты с высоким кредитным рейтингом, чтобы гарантировать отсутствие дефолта.
Примеры ценных бумаг, в которые инвестирует MMMF:
Казначейский вексель — это инструмент, используемый правительством для сбора денег в краткосрочной перспективе. Эти казначейские векселя выпускаются правительством Индии для удовлетворения их краткосрочных потребностей в финансировании на срок до 365 дней.
Поскольку они выпускаются правительством, они считаются одним из самых безопасных инструментов. Благодаря государственной поддержке доходность этих ценных бумаг известна как безрисковая доходность. Но эта дополнительная безопасность также делает доходы от этих казначейских векселей низкими по сравнению с другими инвестиционными возможностями.
Депозитный сертификат – это срочный вклад, предлагаемый банками, в котором срок вклада заранее определен, и вкладчику не разрешается выкупать свои деньги до истечения срока. В обмен на это инвестору выплачиваются проценты.
Компаниям и финансовым учреждениям с высоким кредитным рейтингом разрешено выпускать коммерческие бумаги с необеспеченными векселями, которые позволяют им занимать деньги на короткий срок. Коммерческие бумаги обычно выпускаются с дисконтной ставкой, а затем погашаются по номинальной стоимости, что позволяет инвесторам получать прибыль. Скажем, например, что Коммерческая бумага имеет номинальную стоимость 10 рупий, тогда СР выпускается по 9 рупий. По истечении срока CP погашается по номинальной стоимости, обеспечивающей возврат.
Упомянутые выше инструменты играют важную роль в обеспечении финансирования различных учреждений. Многие отрасли используют финансирование на денежном рынке, чтобы собрать средства для своих краткосрочных нужд. Как правило, они предназначены для повседневных нужд и удовлетворения потребностей в оборотном капитале. Банки также в состоянии обеспечить финансовую достаточность, чтобы удовлетворить неопределенные потребности, которые могут возникнуть в банке, такие как массовое изъятие потребительских депозитов.
Поскольку эти функции выполняются с одной стороны, денежные рынки также позволяют инвесторам получать доход выше, чем доход от сберегательных счетов в банках, сохраняя при этом дополнительную безопасность по сравнению с акциями. Лучшие фонды MMMF предлагают процентные ставки до 8,50%, что в два раза превышает процентную ставку, предлагаемую большинством сберегательных счетов.
Читайте также:
NAV (стоимость чистых активов) — это стоимость, по которой вы входите или выходите из фонда. Он представляет собой рыночную стоимость единицы определенного взаимного фонда. Наряду с поддержанием нормы доходности выше той, что обеспечивается сберегательными счетами, MMMF также гарантирует, что эти колебания NAV будут минимальными.
Цель MMMF — поддерживать NAV в размере 1 доллара. Это делается путем обеспечения того, чтобы любая избыточная прибыль, полученная в виде процентов, распределялась в виде дивидендных выплат инвесторам. Для инвестора это означает, что при погашении будет получена такая же сумма, вложенная в фонд. Кроме того, процентные платежи будут поступать на регулярной основе. Поддержание СЧА в 1 доллар вынуждало инвестиционных менеджеров обеспечивать регулярный поток доходов.
Иногда MMMF может упасть ниже $1. Эта ситуация известна как Breaking the Buck. Обычно это происходит в случае временного падения цен на денежных рынках. Однако, если условие сохраняется, это может создать ситуацию, когда фонд вскоре не сможет превысить свои операционные расходы или инвестиционные убытки.
Проценты, предлагаемые MMMF, рассчитываются ежедневно. Затем они выплачиваются инвесторам в конце каждого месяца
Если вы продолжаете инвестировать в MMMF более 3 лет, то при продаже прирост капитала облагается налогом как LTCG (долгосрочный прирост капитала). Этот LTCG облагается налогом по ставке 20% с льготами по индексации. Если вы продаете инвестиции в течение 3 лет, прирост капитала считается STCG (краткосрочный прирост капитала). STCG из фондов денежного рынка облагается налогом путем прибавления к вашему доходу, а затем облагается налогом в соответствии с вашей долей дохода.
Необходимо, чтобы инвесторы знали о рисках, которым обладает MMMF, прежде чем инвестировать. Единственная причина, по которой MMMF предлагает более высокую доходность, чем сберегательные счета, заключается в том, что они имеют несколько более высокий риск. Инвестор должен учитывать следующее, прежде чем инвестировать в MMMF
Инвестор должен искать MMMF с хорошей репутацией. Это включает в себя как обеспечение хорошей прибыли, так и поддержание NAV в размере 1 доллара. Во время инвестирования инвестор должен отметить связь между NAV и процентами, предлагаемыми MMMF.
Когда денежный рынок предлагает высокую доходность, СЧА соответственно возрастает. Следовательно, инвесторы, стремящиеся не только к безопасности средств, но и к получению прибыли, должны соответствующим образом планировать инвестиции с более низким значением Nav. Это происходит в том случае, если стоимость покупки единиц перевешивается в периоды, когда проценты высоки.
Коэффициент расходов — это небольшой процент от общих активов фонда, взимаемый фондом за услуги по управлению. Важно, чтобы инвесторы обращали внимание на коэффициент расходов, взимаемый MMMF. Это связано с тем, что доходность MMMF невысока. Высокий коэффициент расходов может свести на нет все преимущества, которые MMMF может иметь по сравнению со сберегательным счетом. SEBI ограничил коэффициент расходов на уровне 1,05%.
Инвесторы должны изучить портфель MMMF. Это делается для того, чтобы инвестиции, сделанные на денежных рынках, осуществлялись в ценные бумаги с хорошим кредитным рейтингом.
MMMF предназначены для краткосрочных инвестиционных возможностей, то есть от трех месяцев до одного года. Хотя фонды денежного рынка безопасны, инвестирование в них в течение более длительного периода времени снизит доходность по сравнению с облигациями.
Инвесторы также должны убедиться в отсутствии выходной нагрузки. Хотя существует не так много MMMF, которые налагают нагрузку на выход, есть случаи, когда нагрузка на выход налагается в зависимости от периода инвестиций. Скажем, если погашение производится в течение недели, будет взиматься плата за выезд.
Взаимные фонды денежного рынка (MMMF) представляют собой прекрасную инвестиционную возможность для инвесторов, которые хотят безопасно приостановить свои инвестиции в краткосрочной перспективе и заработать больше, чем сберегательные счета. MMMF пытается обеспечить самый высокий краткосрочный доход.
В дополнение к этому MMMF предлагает ликвидность по мере необходимости. Но инвесторы также должны убедиться, что после учета сборов и налогов предлагаемая чистая прибыль превышает уровень инфляции. Если MMMF используются с надлежащим планированием и диверсификацией с другими инструментами фондового рынка, они могут создать идеально сбалансированный портфель.