В последние несколько лет технологические фирмы наслаждались потоком финансирования. Как упоминалось в нашем отчете о состоянии венчурного капитала, 2018 год, в частности, был удачным годом:в общей сложности 254 миллиарда долларов было инвестировано по всему миру в ~ 18 000 стартапов через венчурные фонды, что на 46% больше, чем в 2017 году. Цифры на 2019 год еще не окончательно определены, но первоначальные отчеты указывают на замедление уровня финансирования в первой половине года и небольшой рост в третьем квартале. Это верно для всех секторов и, безусловно, верно для сектора финансовых технологий, который является крупнейшим сектором в пространстве растущих компаний. Фактически, мировой рынок финансовых технологий в 2018 году оценивался в 127,66 млрд долларов США, а прогнозируемый годовой темп роста составит примерно 25 % до 2022 года и составит 309,98 млрд долларов США.

Как и в более широком секторе венчурного капитала, в финтех-индустрии наблюдается общая тенденция к зрелости:более крупные фонды (становящиеся ближе как по размеру, так и по поведению к своим аналогам в сфере прямых инвестиций) инвестируют в более поздние этапы жизни компании, как показано в статистике финансирования. раздел. Это, в сочетании с сокращением финансирования компаний на посевной стадии, указывает на общую консолидацию и развитие сектора.

Поскольку рынок и финтех-ландшафт взрослеют, настало время посмотреть, какие компании останутся здесь и смогут стать прибыльными — будет некоторая необходимая консолидация и, возможно, несколько громких неудач.

Развитию сектора финансовых технологий способствуют три фактора:

1. Новые технологии, которые помогли стимулировать инновации в этой области (например, искусственный интеллект и киберзащита), также развиваются.
2. Многие фонды, которые инвестировали в компании первого поколения, которые пытались капитализировать и строить на вершине разрушений, вызванных финансовым крахом 2008 года, подходят к концу своей жизни и, таким образом, получают свои дома, чтобы вернуть деньги своим инвесторам.
3. Макроэкономическая ситуация, особенно в Великобритании (один из самых развитых рынков финансовых технологий) и в Европе, ухудшилась, что замедлило финансирование молодых и новых компаний.

Наконец, с точки зрения географии, все больше и больше мегасделок происходит в развивающихся странах, где многочисленное население, не имеющее доступа к банковским услугам и недостаточно охваченное банковскими услугами, создало очень благодатную почву для быстрого роста. Мегаоценка Ant Financial (~ 150 миллиардов долларов по состоянию на июнь 2019 года) является отличным примером всех этих различных тенденций, и поэтому мы кратко рассмотрим ее. Кроме того, это интересный пример того, как создать крупную компанию, предоставляющую финансовые услуги.

Категоризация:что подпадает под финтех?

Мы определяем финтех-технологию как любую технологию, которая помогает компаниям, предоставляющим финансовые услуги, работать или предоставлять свои продукты и услуги или помогает компаниям или частным лицам управлять своими финансовыми делами. Под это определение мы включаем регулятивные технологии, но не криптовалюту строго в сектор (последнее во избежание чрезмерной волатильности). В некоторых других отчетах может использоваться другая разбивка, поэтому итоговые цифры могут немного отличаться.

Основными игроками на арене финансовых услуг являются (перечислены по величине и важности):

• Государственные организации , в число которых могут входить регулирующие органы, центральные банки, суверенные фонды благосостояния и все органы, которые выдают лицензии и могут активно влиять на финансовый сектор.
• Традиционные финансовые компании , которые участвуют как в качестве инвесторов, потенциальных стратегических покупателей, так и в качестве промоутеров инноваций. Например, Citibank, крупный банк США, невероятно активно участвует в этом секторе. У него есть ряд инициатив, таких как акселератор, внешние приобретения и команда венчурных инвестиций, которая инвестирует собственные средства банка (не меньше, чем на его собственный баланс).
• Технологические компании которые предоставляют финансовые услуги наряду со своими основными продуктами. Например, и Uber, и Amazon имеют специальные внутренние группы инженеров и экспертов, которые активно продвигают свое присутствие в этом секторе.
• Компании, предоставляющие технологии для финансовых транзакций Такие технологические компании, как Bloomberg, Thomson Reuters, American Express, Visa и т. д. являются частью финтех-экосистемы и должны идти в ногу со всеми изменениями в сфере и с новыми конкурентами, которые могут бросить им вызов.
• Профессиональные инвесторы , которые можно классифицировать по размеру (маленький или крупный фонд), стадии (посевной, поздний венчур, частный капитал и т. д.) и, наконец, по источнику средств, например пенсионным фондам, стратегическим инвесторам, семейным офисам и т. д.
• Новые передовые компании работающих в нескольких различных секторах, которые мы рассмотрим в одном из следующих разделов. Чаще всего эти компании начинали с «разделения» одной из услуг, предоставляемых действующим игроком.

Банковское дело и финансы всегда были тесно связаны с правительствами, и поэтому в них очень сложно войти. Гуру финтех-стартапов Кэтрин Петралия резюмировала неразрывные отношения между государством и банком как таковые:«Хотя технологии и рыночные силы играют центральную роль в продолжающемся разрушении, они не будут единственными или даже главными факторами результатов. В конечном счете, банковское дело — это деньги, а деньги — это государственная власть. Вот почему на протяжении веков банки получали лицензии, когда они не были прямым творением государства».

По мере того, как сектор развивается, он в совокупности смещается от предложений, ориентированных на потребителя, P2P (одноранговых) к инфраструктуре, более капиталоемким предприятиям и новым технологиям. Однако до полного разрушения еще далеко; сектор финансовых технологий только кусает за лодыжки банковских гигантов.

Статистика финансирования:развивающийся сектор по-прежнему демонстрирует высокие темпы роста

2018 год стал рекордным для финтеха (и технологических компаний в целом) — сумма финансирования увеличилась более чем в два раза по сравнению с предыдущим годом. В 2019 году эта тенденция несколько изменилась:объемы нормализовались, но по-прежнему наблюдается сильный исторический рост.

Сделки в сфере финансовых технологий снизились с рекордного уровня 2018 года (млрд долларов США)

Сделки сосредоточены на более поздних стадиях:нормальное следствие стабилизации и созревания сектора.

Сделки VC Fintech стабильно растут с 2015 года

Сделки Fintech по этапам и кварталам

В глобальном масштабе Азия становится рассадником для инвестиций в финтех, отчасти из-за возросшей активности и интереса инвесторов, таких как Temasek и GIC, сингапурские суверенные фонды благосостояния.

Глобальное распределение сделок по кварталам

Финансовые технологии по секторам, количество инвесторов банков США

Однако Северная Америка была и остается крупнейшим рынком. На этом континенте вдвое больше финтех-компаний, чем в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Стартапы Fintech по регионам

Новые категории для компаний

В этом разделе мы рассмотрим таксономию новых категорий, добавим некоторые идеи и примеры для каждой категории, а также некоторые тенденции в сфере финансовых технологий.

• Открытый/претендентный банкинг . Регуляторная среда вместе с изменением поведения клиентов побуждают финансовые учреждения двигаться в направлении открытого банковского обслуживания/банков-претендентов. Различные игроки рынка финансовых технологий разрабатывают платформы, которые могут позволить финансовым учреждениям подключаться к более широкой экосистеме API, особенно в Европейском союзе. Частично это связано с революционным новым регулированием, которое было введено в ЕС, Директивой о платежных услугах, PSD2, и в Великобритании. Великобритания представляет собой особенно интересный пример. Снижение требований к капиталу для утверждения банковской лицензии FCA (Управлением по финансовому надзору) вызвало шквал открытия новых банков и выдачи лицензий после 2011 года (в то время как ни один новый банк не получал ни одного более чем за 100 лет до этого). TrueLayer — это история большого успеха в этой области. Компания недавно получила финансирование в размере 35 миллионов долларов от очень престижных инвесторов, таких как Temasek, суверенный фонд благосостояния правительства Сингапура, который является очень плодовитым и авторитетным игроком в сфере финансовых технологий. Темасек также является одним из основных инвесторов Ant Financial, которая находится в центре внимания нашего небольшого тематического исследования.
• Платформы на основе искусственного интеллекта и машинного обучения для управления основными бизнес-процессами . Это вспомогательные инструменты для операций, присущих сложности финансовых услуг и требующих больших объемов бумаги или данных. Это инструменты, которые позволяют пользователям анализировать данные, в основном либо для поддержки принятия решений, либо для обнаружения аномалий. Это новый современный подход к обнаружению мошенничества и соблюдению законов о борьбе с отмыванием денег, принятый такими компаниями, как FICO и Finastra. Распространенным приложением является кредитный скоринг.
• Платформы персонализированных консультаций, от инвестиций до кредитования . Основное внимание здесь уделяется улучшению пользовательского опыта, который является масштабируемым. Это может произойти, потому что улучшения основаны на простых процессах, простых решениях, которые должен принять клиент, упрощенной отчетности, и все это представлено в увлекательном дизайне UX / UI. Этот подход в основном используется для решения таких процессов, как управление капиталом, страхование жизни или подписка на кредит. Эти платформы превращают услугу, которая многим пользователям кажется сложной и трудной в управлении, в нечто прямолинейное и почти игровое. Кроме того, они также используются для связи с клиентами, либо для улучшения взаимодействия с пользователем за счет воспринимаемой эмпатии, либо иным образом для предоставления помощи на основе данных по более низкой цене. Спектр приложений очень велик, но довольно распространен в управлении капиталом и инвестициями. Хорошим примером является Nutmeg, так называемый робот-консультант, который предоставляет (простые) автоматизированные услуги по распределению активов и дает советы посредством машинного обучения. Недавно компания Nutmeg получила краеугольный камень от Goldman Sachs, который также сотрудничал с ним, чтобы начать предоставлять свои услуги по управлению активами розничным клиентам.
• Страхование и пенсионное обеспечение . Подобно банкам-претендентам и стартапам в области инвестиционных продуктов, новые компании в сфере страхования и пенсионного обеспечения являются цифровыми и стремятся упростить сложный процесс, предлагая прозрачный UX и инструменты для облегчения управления инвестициями. PensionBee наделала много шума в лондонском финтех-инвестиционном сообществе, когда в 2017 году им удалось привлечь значительный капитал (однако сумма так и не была подтверждена). Однако этот сегмент представляет множество трудностей для новой компании — он жестко регулируется и требует больших резервов капитала и сложных актуарных систем. Его также сложно масштабировать, поскольку регулирование и пенсионные системы сильно различаются в разных странах.
• Кредитные и краудфандинговые платформы . Платформы кредитования и краудфандинга нового поколения — это торговые площадки, которые помогают обеим сторонам сделки (спонсору и финансируемому или кредитору и должнику), стандартизируя процесс и помогая с маркетинговыми и юридическими материалами. В основном они используют расширенные процессы, основанные на анализе данных, предлагая плавные этапы процесса между подпиской, сбором данных и анализом. Многие игроки, которые разрабатывают кредитные платформы, стремятся упростить процесс и сократить время кредитования (от подачи заявки на кредит до выплаты). LendingClub на сегодняшний день является самой известной компанией с этой бизнес-моделью в долговом пространстве. Другие компании, такие как Avant, больше похожи на традиционных кредиторов и расширяют свое присутствие в сфере кредитных карт. Важным предостережением для компаний этого типа является то, что их способность заимствования (или собственного капитала) ограничена их собственной способностью финансировать. Не только это, но и неудачный раунд краудфандинга (особенно для акций) может нанести серьезный ущерб молодой компании.
• Безопасность и идентификация . Еще одно интересное применение технологии — безопасность. Компании предлагают продукты, которые помогают в процессе адаптации клиентов, в том числе компании, разрабатывающие решения, связанные с цифровой/киберидентификацией, биометрической аутентификацией и обнаружением мошенничества. Temenos является лидером в этом секторе.
• Ипотека и недвижимость . Такие компании, как Rocket Mortgage, отделили другую часть традиционного кредитного бизнеса банков. Они получили большую выгоду от репутационного ущерба, нанесенного ошибками и крахом ипотечного бизнеса за последнее десятилетие, а также от изменения поведения потребителей и взаимодействия с их поставщиками финансовых услуг.
• Блокчейн . Применение этой технологии обычно изучается и применяется в случаях, связанных с контрактами, но есть также интересные особенности, касающиеся управления идентификацией и процессов адаптации. На этом пространстве не появилось ни одного настоящего выдающегося игрока.
• Платежные технологии . Финтех в платежной индустрии предлагает широкий спектр инновационных решений, начиная от криптовалют и заканчивая глобальным управлением учетными записями и управлением валютными операциями. TransferWise — это европейский единорог, который недавно был оценен в 3,5 миллиарда долларов после того, как основатели продали долю.

Относительный размер сегментов финансовых технологий

Драйверы и тенденции

Среди многих новых компаний, работающих в сфере технологий финансовых услуг, появилось несколько четких категорий, которые находятся в прямой конкуренции с банками и другими более «традиционными» компаниями, предоставляющими финансовые услуги. Традиционно точкой входа на рынок (и, следовательно, стратегией выхода на рынок) для многих из этих компаний было разделение банковских отношений и услуг, особенно в случае тех, которые ориентированы на потребителей, в отличие от тех, которые используют бизнес-модель B2B. Что это означает на практике?

Финансовые услуги как отрасль традиционно имеют чрезвычайно высокие входные барьеры. Это происходит из-за сочетания факторов, таких как высокая регулятивная нагрузка на них (которая также меняется в зависимости от страны из-за влияния и стиля регулирующих органов), высокие требования к капиталу, которые могут сделать запретительным открытие нового предприятия (особенно для розничных банковских услуг и страхования), а также из-за необходимости управления рисками и соблюдения требований, которые требуют набора дорогостоящих и сложных инструментов. Это позволило традиционным банкам (от розничных до корпоративных) активно осуществлять перекрестные продажи своим клиентам, что, в свою очередь, повысило стабильность бизнеса. Эта практика иногда оказывала негативное влияние на уровень обслуживания клиентов и ценовую политику, поскольку клиенту со сложным набором продуктов и давними отношениями стало довольно сложно выбраться из затруднительного положения и сменить поставщика.

Настоящим переломным моментом в застойном секторе финансовых услуг стало совпадение по времени крупномасштабного финансового краха и всплеска технологических достижений. Внезапно вся отрасль начала страдать от плохой репутации, что побудило многих искать альтернативы, в то время как большинство учреждений были сосредоточены внутри себя на соблюдении новых и ужесточившихся требований, вытекающих из уроков, извлеченных регулирующими органами и законодателями во время краха. В то же время технологии стремительно развивались.

Подумайте, насколько разрушительной может быть компания, когда она может обслуживать недовольного клиента банка, у которого теперь есть смартфон, поддерживающий родное приложение. Эти компании начали определять часть цепочки создания стоимости, которая предлагала плохой пользовательский опыт, и вносили в нее инновации с помощью технологий и продуктов. Банки, работающие только в цифровом формате, такие как Monzo, Nubank и Azlo, являются примерами этого. Например, Monzo, первоначально известный как Mondo, рекламировал себя как инновационный банк, способный улучшить общее качество обслуживания клиентов и «сократить цифровой разрыв».

Эволюция сектора:со зрелостью происходит повторное объединение

По мере развития сектора, когда стартапы (или, в данном случае, масштабы) становятся все более изощренными и получают доступ к большему объему капитала, они также начинают процесс повторного объединения банковских продуктов и услуг.

Например, Zopa, британская кредитная компания P2P, которая была одним из пионеров в этом секторе (основана в 2005 году), решила стать банком в процессе, который не прошел без трудностей. Revolut, противоречивый финтех-единорог, который ведет активную глобальную экспансию, также предпринял аналогичные шаги, а также добавил криптоуслуги в свой ассортимент продуктов; однако Revolut пока не удалось добиться прибыльности. Наконец, отличным примером реализации нескольких тенденций в одной компании является Figure, последний единорог, созданный основателем SoFi. Компания выпускает акции на недвижимость с использованием технологии блокчейн.

В целом, внимание молодых компаний, по-видимому, смещается с B2C на B2B, поскольку прежний рынок становится чрезвычайно переполненным несколькими идеями подражания, а некоторые компании испытывают трудности из-за сложной макроэкономической и бизнес-среды, а множество интересных компаний находят поддержку в бизнесе. следующие сегменты:

• Инфраструктура рынков капитала, помогающая участникам рынка капитала обеспечивать безопасность и внедрять инновации в свои технологические системы (ценообразование, расчеты, KYC и т. д.).
• Инструменты соответствия и регулярных технологий все еще развиваются, поскольку нормативное бремя продолжает увеличиваться — это может варьироваться от предотвращения мошенничества до AML и KYC.

Крупные институциональные игроки (в том числе банки, крупные инвестиционные фонды и технологические компании) все больше внимания уделяют этому сектору, все активнее вовлекаясь в него как путем инвестирования, так и создания продуктов.

Сегментация по клиентам

Тренды для просмотра

Потребитель

Потребительский рынок, пожалуй, самый насыщенный, а также самый простой для завоевания. Однако потребители, как правило, имеют низкую лояльность и поначалу обращают внимание на дизайн и удобство, но затем на них влияет цена и удобство.

• Компании, ориентированные на потребителей по нескольким четким темам. Существует множество приложений для управления личными финансами, созданных на основе банковских API и отличающихся уровнем сложности.
• Появляется множество новых типов страховщиков, специализирующихся на различных видах страхования конечных пользователей (автомобилей, велосипедов и т. д.). Это наименее капиталоемкий вид страхования и его легче всего запустить — пока еще очень рано наблюдать настоящий прорыв в страховых линиях.
• Немало компаний ориентируются на самозанятых и фрилансеров, предлагая услуги постоянно растущему числу людей, которые работают альтернативными способами.
• Пространство кредитования очень переполнено, как и в пространстве B2B, что создает благоприятную среду для приобретений и консолидации.
• Сфера управления состоянием и инвестирования наиболее разнообразна и интересна:развитие технологий искусственного интеллекта теперь позволяет предлагать такие услуги, как частая перебалансировка инвестиционного портфеля, которые ранее были доступны только искушенным частным инвесторам или состоятельным частным лицам.

Лица с высоким уровнем дохода

Состоятельные люди представляют собой отдельный класс потребителей:они более искушены и имеют более сложные финансовые потребности. Специально предназначенное для них предложение ориентировано на инновационные и автоматизированные инвестиционные возможности.

• Многие платформы по управлению состоянием и персонализированным консультациям ориентированы на состоятельных людей. Они предназначены для оптимизации процесса частного банковского обслуживания, облегчения доступа к инновационным классам активов (например, стартапов) и снижения затрат на ребалансировку портфеля.
• Еще одно предложение, ориентированное на эту клиентуру, ориентировано на прямые инвестиции в недвижимость и кредиты. HNW предназначены для поставщиков P2P или цифровых кредитных площадок, как для личных или малых и средних кредитов, так и для прямых инвестиций в проекты в сфере недвижимости.

B2B – предприятия

Корпоративные клиенты, как известно, сложны. Циклы продаж намного длиннее, клиенты могут быть более требовательными, им требуется множество индивидуальных функций, и они часто ожидают, что вместе с техническими продуктами будут предоставляться определенные профессиональные услуги. Однако они также очень прибыльны и могут приносить доход в течение нескольких лет, если найдут решение реальной бизнес-проблемы.

• Стартапы, ориентированные на предприятия, гораздо более дифференцированы:они, как правило, сосредоточены на бизнес-услугах и основных бизнес-процессах. Это область, которой уделяется большое внимание, особенно для крупных банков, которые все еще приспосабливаются к изменениям в правилах, которые произошли в результате финансового кризиса. Любая компания, предлагающая инструмент, который может помочь не только оптимизировать процесс, но и сократить расходы (банки тратят до 10 % от своих общих расходов на соблюдение требований — суммы в игре ошеломляют).
• Управление капиталом и рынки капитала являются преобладающими целевыми сегментами для инвесторов, особенно на посевной стадии. По мере взросления потребительского сегмента появляются более сложные продукты, ориентированные на более искушенных клиентов. Эти компании получали более крупные суммы финансирования даже на более ранних этапах, следуя общей тенденции венчурного капитала к более крупным сделкам.
• Приложения и инфраструктура ИИ представляют собой наиболее интересные области для инвестиций и более дифференцированного предложения. Эволюция технологий ИИ создает благодатную почву для новых идей.

B2B — малый и средний бизнес

Малые и средние предприятия открывают большие возможности для финтех-предпринимательского сообщества. Малые и средние предприятия борются с возросшей сложностью, связанной с изменением технологий, и часто не имеют ресурсов для создания собственных инструментов.

• Хорошим примером этого являются инструменты, облегчающие бухгалтерский учет и автоматизацию выставления счетов, такие как Basware.
• Пособия и банковские услуги для бизнеса также становятся все более популярными.
• Пространство кредитования очень переполнено, в том же духе, что и пространство кредитования для потребителей:наиболее авторитетные игроки выживут, но следует ожидать консолидации.
• Пенсионные услуги наиболее интересны, но их нелегко масштабировать, поскольку они капиталоемки и зависят от регулирования. Эти компании напрямую конкурируют с традиционными поставщиками пенсионных услуг.

Ant Financial:удовлетворение потребностей клиентов + крупный сторонник =победитель

Ant Financial по состоянию на лето 2019 года является самым ценным единорогом в мире после того, как его оценка составила около 150 миллиардов долларов. Для сравнения, это делает Ant Financial примерно такой же ценной, как Goldman Sachs (79,46 млрд долларов) и Morgan Stanley (79,05 млрд долларов) вместе взятые. Это также делает Ant Financial одной из самых ценных технологических компаний в Китае, стране с населением около 1,4 миллиарда человек. Но что делает Ant Financial таким интересным и таким хорошим примером того, каково текущее состояние финтеха? Дело в том, что она следует траектории и тенденциям, которые мы определили, с рекордной скоростью:компания переходит от чисто платежного бизнеса к тому, чтобы быть компанией, предоставляющей полный спектр финансовых услуг.

Ant Financial ранее была известна как Alipay, платежный инструмент для Alibaba. Первоначально он был разработан для облегчения транзакций на Taobao, китайском конкуренте eBay. Создавая доверие среди пользователей, это способствовало взрывному росту группы Alibaba, возглавляемой Джеком Ма. Затем Alipay отделилась от Alibaba и начала предлагать более широкий спектр финансовых услуг. Компания Alipay вместе с Коммерческим банком Китая фактически отвечала за создание базовой сети электронных платежей в стране. Ранее , все платежи проводились с помощью бумажных транзакций и должны были проходить через Народный банк Китая.

Более того, в Китае наблюдался бум внедрения технологий населением. Они также становились богаче и, следовательно, нуждались во все более сложных (и более прибыльных) финансовых продуктах.

Этот идеальный шторм превратил Ant Financial в электростанцию. В настоящее время у компании 1,2 миллиарда клиентов по всему миру (¾ из них в Китае), и она планирует увеличить число клиентов до 2 миллиардов в течение следующего десятилетия. В настоящее время считается, что около 60-70% доходов компании приходится на платежи, но этот процент будет неуклонно снижаться, поскольку Ant продолжает укреплять свое предложение для клиентов и предлагать более ценные продукты, такие как ипотечные кредиты, кредитные карты и кредитный скоринг. Это фактически сделает их современным банком с полным спектром услуг, банком будущего. Для справки, традиционный розничный банк будет получать около 30% своих доходов от платежей.

Заключение

Радикальная трансформация индустрии финансовых услуг посредством прорыва в сфере финансовых технологий все еще продолжается. Ужесточение регулирования, начавшееся с финансового краха 2008 года, продолжается быстрыми темпами и, таким образом, вынуждает традиционных игроков использовать инновации. Рынок взрослеет, совершается меньше, но более крупных сделок на более поздних стадиях. Потребительский и кредитный сегменты столкнутся с сильной консолидацией, особенно если макроэкономическая ситуация резко ухудшится.

Стоит отметить, что большая часть базовой «сантехники» (то есть гаек и болтов, лежащих в основе финансовых транзакций) по-прежнему почти полностью обеспечивается традиционными банками. Это связано с тем, что требования являются запретительными для любого стартапа. Например, для любого кредита МСП банк должен держать 85% суммы кредита в регулятивном капитале. Финтех-игрокам будет сложно полностью отделиться от банков и в то же время получить благословение регуляторов. Хорошим примером являются последние проблемы Zopa — компании пришлось в последнюю минуту собрать средства, чтобы выполнить запрос FCA на вливание капитала. Невыполнение этого требования означало бы потерю предварительной банковской лицензии.

В конечном счете, борьба за частный акционерный капитал или выход на биржу станет испытанием для многих крупнейших компаний отрасли. Смогут ли они, наконец, оправдать ожидания инвесторов и стать прибыльными? Способны ли они пройти проверку в компетентных органах и завоевать значительную долю рынка в развитых странах? Сколько финтехов выживет? Как будет выглядеть финтех-ландшафт? Кого приобретет стратегический инвестор? Но, наконец, напутствие:можно ли построить прибыльный банк будущего на Западе, как это сделал Джек Ма в Китае? Если вам нужен стратегический партнер, который поддержит вас в финтех-крестовом походе, у Toptal есть команда финтех-разработчиков, дизайнеров и бизнес-экспертов, готовых помочь.