Как инвестор вы можете изменить мир. Вы можете использовать свои деньги для поддержки тех компаний, которые делают хорошие вещи благодаря продуктам и услугам, которые они предоставляют, как они ведут бизнес или как они возвращают обществу. Если вы хотите, чтобы ваши инвестиции приносили пользу и приносили доход, вам следует подумать об этичном инвестировании.
Единого определения этического инвестирования не существует, поскольку для разных людей оно означает разные вещи, но, по сути, это тип инвестирования, основанный на морали, принципах или религиозных ценностях. Обычно это связано с негативной проверкой, что означает удаление нежелательных отраслей и секторов из вашего инвестиционного пространства (вещи, которые вы хотели бы добавить в свой портфель).
Это фонд, который инвестирует в соответствии с определенными правилами или параметрами, которые он устанавливает для себя, отражающими его этическую или моральную позицию. Например, он может избегать инвестиций в наиболее экологически и социально опасные отрасли или в отрасли с плохой репутацией в области прав человека. Но то, что делает фонд этичным для вас, может не иметь значения для другого инвестора. Возможно, вы просто хотите исключить «худшие» отрасли, такие как ископаемое топливо и табак, в то время как другой инвестор хочет поддерживать только те компании, которые находят новые и инновационные решения экологических и социальных проблем.
Не обязательно, но вы должны иметь в виду возможность риска концентрации, если вы непропорционально инвестируете в определенные отрасли, и более высокую волатильность, если вы исключаете целые сектора рынка. Например, если вы исключите алкоголь, косметику и табачные изделия, вы избежите многих акций, ориентированных на потребителя, которые, как правило, преуспевают во время рыночных спадов, что может нарушить баланс вашего портфеля.
Определенные этические или экономические, социальные и управленческие (ESG) индексы существуют. Но если бы вы только что купили пассивный фонд, отслеживающий крупный рынок, например, FTSE 100, вы бы инвестировали в каждую акцию, и нет, они не проверялись бы в соответствии с этическими критериями. Вы бы столкнулись с табачными акциями, производителями алкоголя, производителями оружия, фармацевтическими компаниями, которые проводят испытания на животных и ископаемом топливе через шахтеров и нефтегазовые компании. Опрос, проведенный Morningstar, показал, что около половины индекса FTSE 100 являются «неэтичными» по стандартам большинства людей. Единственный способ избежать этих компаний — выбрать фонд, который имеет четкие этические критерии, которые он использует для выбора своих основных инвестиций.
Существует множество различных типов этических инвестиций, и пространство изобилует модными словечками без стандартного определения, поэтому их сложно сравнивать. Но вот очень краткий план, чтобы дать вам представление о различиях:
Вы, вероятно, задаетесь вопросом:«Как я могу быть уверен, что средства, в которые я инвестирую, этичны?» Устойчивое инвестирование сейчас очень популярно, и, чтобы получить часть поступающих денег, некоторые поставщики были виновны в «зеленом отмывании». Это когда поставщики фондов навешивают на фонд ярлыки «этичный», «устойчивый» или «зеленый», хотя на самом деле он вообще не инвестирует этично и по-прежнему содержит инвестиции, которые большинство инвесторов не хотели бы или не ожидали увидеть в таком случае. портфолио.
Единственный способ убедиться в этом — провести собственное исследование — вы можете найти информационные бюллетени фонда на собственных веб-сайтах провайдера или на инвестиционных платформах, прочитать их и посмотреть на распределение активов в фонде — это разделение того, как деньги в фонде вложено. Вы должны увидеть разбивку по секторам, а также 10 лучших активов, которые покажут вам отдельные акции в портфеле. Это должно дать вам представление о том, что находится в фонде. Вы также можете связаться с группой фонда напрямую для получения более подробной информации или обратиться к своему финансовому консультанту.
Если вы заинтересованы в этичном инвестировании, вам нужно знать, куда вы можете вкладывать деньги с соблюдением этических норм и как начать исследовать этические инвестиционные фонды. Хорошей новостью является то, что выбор продукции постоянно увеличивается. Многие из крупных крупных фондов теперь имеют специальные отделы этического или ответственного инвестирования, или вы можете обратиться к более мелкому специализированному поставщику, который сосредоточен исключительно на этом типе инвестирования.
Для эффективного инвестирования инвестиционное подразделение Triodos Bank имеет три портфеля, ориентированных на глобальные акции, микрофинансирование, а также компании с малой и средней капитализацией. WHEB — это инвестиционный бутик с положительным воздействием, ориентированный на переход к низкоуглеродной экономике. Его фонд FP WHEB Sustainability инвестирует в компании со средней капитализацией, «предоставляющие решения проблем устойчивого развития» с такими темами фонда, как эффективность использования ресурсов, устойчивый транспорт и здоровье.
EdenTree имеет 30-летний опыт этического инвестирования. Его линейка фондов Amity следует трехстороннему инвестиционному подходу с упором на этику и ценности, ESG и устойчивость, включая восемь негативных этических фильтров. На уровне крупных поставщиков гигантский фонд Aberdeen Standard Investments имеет широкий спектр этических фондов, в то время как Liontrust имеет специальный диапазон устойчивого будущего, который может похвастаться высокими показателями. У Rathbones есть давно зарекомендовавший себя фонд Ethical Bond, который показал хорошие результаты в долгосрочной перспективе, а Kames Capital также может похвастаться отличной репутацией в области этических фондов благодаря своим выдающимся фондам Ethical Equity и Ethical Cautious Managed.
Если вы не знаете, с чего начать, вы можете взглянуть на некоторые рекомендуемые списки фондов. У Interactive Investor, например, есть список этических лучших покупок ii ACE 30, в котором показаны варианты фондов из 11 различных секторов. Вы можете выполнять поиск этических фондов на большинстве фондовых платформ и в фондовых супермаркетах.
Все чаще управляющие цифровым капиталом (также известные как роботы-консультанты) предлагают этические или устойчивые варианты. Стоит прочитать нашу статью «Какие МСФО для акций и акций являются лучшими с точки зрения этики?»
Например, у Nutmeg есть социально ответственный портфель пассивных фондов, в котором он использует оценку ESG для ранжирования инвестиций по таким параметрам, как выбросы углерода, здоровье и безопасность, деловая этика и налоговая прозрачность.
Wealthify предлагает пять этических планов, в которых инвесторы могут инвестировать всего от 1 фунта стерлингов. Планы варьируются от осторожных до авантюрных и включают в себя сочетание активных фондов и ETF от поставщиков, включая Liontrust, Kames, Vanguard и Royal London. Они стремятся исключить компании, связанные с оружием, азартными играми, развлечениями для взрослых, вырубкой лесов, интенсивным сельским хозяйством, табаком и ядерной энергетикой.
Wealthsimple имеет социально ответственный инвестиционный портфель ETF, который он выбирает с помощью скрининга ESG. Платформа сообщает, что около четверти ее клиентов решили инвестировать в этот этический вариант, который требует инвестиций не менее 5000 фунтов стерлингов.
Недавно Moneyfarm представила ряд социально ответственных портфелей. Moneyfarm заявляет, что отбирает и контролирует свои фонды, используя стандартный набор показателей MSCI, которые включают политику голосования компаний, их участие в социальных спорах и будущую подверженность рискам, связанным с ESG.
The Big Exchange — это управляющая цифровым капиталом, соучредителем которой является The Big Issue. Его миссия состоит в том, чтобы построить новую финансовую систему в Великобритании. Тот, который работает для всех и оказывает положительное влияние на людей и планету. Инвесторы могут использовать The Big Exchange, чтобы «находить, узнавать и выбирать инвестиции, которые были независимо оценены с точки зрения их положительного социального и экологического воздействия» .
Большинство инвесторов будут обращать внимание на стоимость при формировании своих портфелей, поэтому вы вполне можете спросить:«А этично ли инвестировать дороже?» Когда вы покупаете органические овощи, мясо с высоким уровнем благосостояния или яйца от свободного выгула, вы ожидаете, что заплатите больше, и это справедливо. так. Точно так же вы должны думать об этичном инвестировании. Активно управляемые этические фонды могут быть более дорогими, чем другие, и это отражает больший объем исследований и усилий, которые менеджеры фондов должны проводить, чтобы убедиться, что портфель находится в компаниях, управляемых с соблюдением этических норм, которые все еще могут приносить деньги инвесторам. Например, упомянутый выше фонд WHEB имеет текущую комиссию в размере 1,05%, в то время как вы платите 0,88% за Liontrust Sustainable Future Global Growth.
Вы можете купить пассивный продукт, такой как биржевой фонд, на котором есть этикетка ESG, и это будет дешевле, но есть вероятность, что вы все равно будете иметь дело с некоторыми компаниями, которые делают то, что вам может не нравиться. Например, купите UBS MSCI UK IMI Socially Responsible UCITS ETF через Hargreaves Lansdown, и вы будете платить текущую комиссию в размере 0,28%, но ваши основные активы будут включать GlaxoSmithKline, AstraZeneca и Unilever, все из которых тестируются на животных (хотя Unilever заявляет, что поддерживает всемирный запрет на тестирование косметики к 2023 году); нефтяной гигант BP и горнодобывающая компания Rio Tinto загрязняют окружающую среду.
Упомянутые выше роботы-консультанты также берут немного больше за свои этичные и устойчивые портфели. Социально ответственное предложение Nutmeg стоит в среднем 0,32%, что дороже, чем его портфели с фиксированным распределением и полностью управляемым, которые в среднем составляют 0,19%. Этические портфели Wealthify дороже, чем другие его продукты, со средними инвестиционными затратами 0,71% против 0,16%, помимо ежегодной комиссии за управление в размере 0,60%. На Wealthsimple вы будете платить комиссию за управление в размере 0,70%, как и в остальной части его диапазона, но комиссия за фонды в его портфелях SRI выше и составляет 0,22–0,32% по сравнению с 0,18% для стандартных фондов. Большая биржа взимает небольшую комиссию за платформу в размере 0,25%, однако комиссия фонда варьируется от 0,80% до 1,80%, что немного выше.
Существует распространенное мнение, что этичные портфели уступают обычным фондам, но на самом деле исследования показывают, что вы можете извлечь выгоду из более сильного роста цены акций, если будете владеть устойчивыми компаниями в долгосрочной перспективе.
В часто цитируемом исследовании Arabesque Asset Management были рассмотрены 200 академических исследований устойчивости деловой практики компаний и их финансовых показателей. Выяснилось, что 80 % исследований показали, что компании с более высокими показателями ESG лучше справляются с ценами на акции.
В исследовании Charles Stanley Direct сравнивались средние одно-, трех-, пяти- и 10-летние результаты деятельности фондов в британских секторах «Все компании» и «Глобальный сектор», которые позиционируются как этичные, устойчивые или социально ответственные. Выяснилось, что эти фонды «со значительно большей вероятностью давали более высокие результаты» по сравнению со стандартными фондами. Например, во всех компаниях Великобритании фонды SRI вернули 82,6% за десятилетие по сравнению с 63,4% от фондов, не входящих в SRI, и 54,6% от FTSE All-Share. В краткосрочной перспективе исключение горнодобывающей промышленности и энергетики помогло SRI финансировать результаты, поскольку падение спроса на природные ресурсы привело к тому, что эти сектора больше всего пострадали от недавней распродажи на рынке.
Nutmeg говорит, что собственный анализ социально ответственных инвестиций показал, что «нет существенных различий» в эффективности стратегий SRI по сравнению с другими. Фактически, глядя на фондовые рынки Великобритании в период с 2007 по 2018 год, индекс SRI фактически превзошел рыночный индекс с годовой доходностью 6,73% против 5,95%, хотя волатильность была немного выше. Но, что интересно, на развивающихся рынках индекс SRI оказался лучше с меньшей волатильностью, скорее всего, из-за более сильного внимания к надлежащему корпоративному управлению в странах, где коррупция и взяточничество более распространены. В нашей статье «Какие этические акции и ISA для акций» мы рассмотрим недавние результаты фондового рынка с ряда платформ и поставщиков этических услуг.
Однако мы видели, что плата за этичные и устойчивые инвестиции может быть выше, поэтому в реальном портфеле вы можете столкнуться с падением производительности в долгосрочной перспективе из-за более высоких комиссий за активно управляемые этические фонды. Вы также можете увидеть, что производительность страдает от исключения компаний из основных потребительских товаров и других секторов, которые могут иметь защитные характеристики во время падения рынков. Но это не означает, что вы не получите положительной прибыли, и, как показали нам недавние события, независимо от состава вашего портфеля ничто не гарантировано, когда дело доходит до инвестирования.
FTSE4Good UK — это индекс, основанный на FTSE All Share, но с применением экрана ESG. Его заявленная цель - инвестировать в компании, демонстрирующие передовые методы устойчивого развития. По данным FTSE Russell, если вы сравните его с All Share, он превзойдет результаты за один, три и пять лет с точки зрения процентной доходности и с более низкой волатильностью.
Для многих инвесторов, желающих инвестировать с умом, высокие доходы любой ценой — это не то, что они ищут. Для них положительная социальная или экологическая отдача так же важна, как и разумная финансовая отдача. Только вы будете знать, что для вас значит этичное инвестирование, каковы ваши приоритеты и куда вы готовы потратить свои деньги.