Эмпирическое правило на волатильных рынках — набраться терпения:если вы сможете пережить взлеты и падения рынка, цены на активы в конечном итоге должны восстановиться. К сожалению, пенсионеры не всегда могут позволить себе роскошь времени. Если вы уже на пенсии или приближаетесь к пенсии, вам, возможно, придется использовать свои инвестиции для получения дохода, когда рынки нестабильны, что потенциально может привести к убыткам, которые могут нанести ущерб вашему портфелю в долгосрочной перспективе.
К счастью, предварительное планирование может во многом помочь вам защитить свою пенсию в случае нестабильности рынка.
Дэниел Хант, старший инвестиционный стратег Morgan Stanley Wealth Management, предлагает рассмотреть пять стратегий.
Один из способов снизить уязвимость вашего пенсионного плана перед волатильным рынком — рассмотреть облигации инвестиционного уровня и акции, приносящие дивиденды. Инвесторы могут иметь возможность получать регулярный доход от этих инвестиций для удовлетворения потребностей в расходах, оставляя при этом основные инвестиции нетронутыми — по крайней мере, до тех пор, пока рынок не восстановится.
Однако следует учитывать и недостатки. Некоторые компании могут сократить или приостановить выплаты дивидендов в течение длительных периодов нестабильности рынка или экономического стресса. Более того, в зависимости от размера вашего сбережения и ваших регулярных потребностей в расходах после выхода на пенсию, дохода, который вы можете получить от высококачественных облигаций и/или акций, приносящих дивиденды, может оказаться недостаточно для жизни.
Аннуитеты — это еще один способ обеспечить надежный поток дохода, который может уменьшить или даже устранить необходимость продавать портфельные активы с высоким потенциалом доходности в моменты рыночного стресса. Более того, аннуитеты с гарантированными выплатами по защите дохода обеспечивают фиксированную сумму дохода на всю жизнь, а это означает, что вы не рискуете когда-либо пережить свои сбережения.
Конечно, у аннуитетов есть и недостатки. Например, самые основные виды представляют собой инструменты с фиксированным доходом, которые могут не иметь потенциала роста.
Переменные аннуитеты и фиксированные индексные аннуитеты — это два варианта, предназначенных для устранения таких недостатков, например, предоставляя инвесторам некоторую подверженность потенциальному росту фондового рынка. Оба могут предлагать гарантированный доход и ставки выплат, которые часто выше, чем доходность по определенным инвестициям в акции и с фиксированным доходом, и поэтому могут хорошо подходить инвесторам, обеспокоенным стабильностью своего пенсионного дохода.
Благодаря такому подходу инвесторы могут планировать ранний, средний и поздний этапы выхода на пенсию, согласовывая пулы активов с потребностями в расходах, связанными с различными этапами их пенсионного возраста. Например, активы, которые соответствуют потребностям на раннем этапе выхода на пенсию, инвестируются консервативно в надежде, что волатильность рынка окажет минимальное влияние на основную стоимость этих инвестиций, поскольку вы их используете путем вывода средств. Между тем, активы, соответствующие вашим будущим потребностям в расходах или планам подарков, инвестируются более агрессивно для потенциального роста, поскольку у них будет больше времени, чтобы потенциально оправиться от волатильности, с которой инвестор может столкнуться в более долгосрочном периоде.
Следует признать, что основным недостатком сегментирования по времени является то, что его сложно реализовать, поскольку оно предполагает управление несколькими активами.
Еще одна стратегия, которую следует учитывать для защиты вашего портфеля, — это адаптация ваших расходов к показателям рынка. Когда рынки падают, вы можете затянуть пояс, чтобы не продавать инвестиции, когда их стоимость низкая. Это может означать ограничение распределения из вашего портфеля дивидендов и купонов по облигациям, которые генерируют ваши инвестиции, использование других источников дохода, таких как нарастающая рента или другой пул активов, или, возможно, даже изучение возможности работы с частичной занятостью. Когда рынок восстановится, вы можете рассмотреть возможность увеличения уровня расходов или пополнения внешних резервов, поскольку стоимость ваших активов потенциально снова начнет расти.
Гибкий подход к расходам может помочь поддержать долгосрочные пенсионные результаты. Используя коэффициент финансирования — ключевой показатель, который оценивает готовность инвестора к выходу на пенсию путем измерения стоимости пенсионных активов относительно прогнозируемых расходов — вы можете решить, увеличивать или сокращать свои расходы со скоростью, соразмерной росту или падению вашего портфеля.
У этого подхода есть потенциальные недостатки:приведение ваших финансов в соответствие с рыночными показателями может привести к менее предсказуемым расходам и снижению общего потребления.
Выплаты из квалифицированных пенсионных планов, таких как план 401 (k) и традиционные IRA, считаются налогооблагаемым обычным доходом IRS. Если вы хотите уменьшить налоговую нагрузку и увеличить свои сбережения, важно контролировать, сколько и когда вы их берете.
По достижении определенного возраста вы должны начать ежегодно получать минимальную сумму, называемую требуемой минимальной выплатой (RMD). Это усложняет контроль над тем, когда и сколько вы снимаете, и может привести к повышению налогов.
Для некоторых один из способов избежать более высоких налоговых счетов из-за RMD — это использовать стратегию сглаживания доходов. Однако, хотя снятие денег сегодня может привести к уменьшению налогов в будущем, это также может привести к увеличению ваших текущих налогов.
Если вам больше 59 с половиной лет, вы можете рассмотреть возможность получения выплат с определенных счетов с льготным налогообложением заранее, еще до того, как от вас потребуют этого правила RMD. Сделав это, вы уменьшите сумму, оставшуюся на счетах, поэтому, когда вы достигнете возраста, в котором начинаются RMD (в возрасте 73 лет для людей, родившихся после 1950 года до 1959 года, и 75 лет, если после 1959 года), у вас может быть меньше денег, облагаемых налогом позже.
Несмотря на то, что вам все равно придется платить налоги на полученные деньги, эта стратегия поможет вам избежать более высокой налоговой категории позже, когда вступят в силу RMD. Это может сэкономить вам деньги в долгосрочной перспективе.
Одним из недостатков этой стратегии является то, что если налоговые ставки снизятся в будущем, вы можете в конечном итоге заплатить больше налогов сейчас, чем заплатили бы позже. С другой стороны, если налоговые ставки повысятся, более раннее получение денег может сэкономить еще больше. Тем не менее, когда речь идет о налогах, всегда консультируйтесь со своим налоговым консультантом, чтобы проанализировать ваши личные обстоятельства при принятии важных решений.
Хотя заголовки об угрозах стоимости ваших сбережений могут вызывать стресс, волатильность рынка не обязательно означает опасность для ваших пенсионных планов. Постарайтесь отключиться от повседневного шума и сосредоточиться на более широкой картине.
Источники этой статьи «О выходе на пенсию:пенсионный доход на волатильных рынках» и «Пенсионный доход и риск последовательности доходности» были первоначально опубликованы 16 апреля 2020 г., 10 февраля 2022 г. и 27 августа 2024 г. соответственно.
CRC# 4091945 06/2025
У каждого свое представление о пенсии своей мечты. Чтобы помочь вам спланировать достижение своих целей, стратеги Morgan Stanley определили общие модели пенсионных расходов, образ жизни и потенциальные стратегии, которые могут помочь сохранить ваши сбережения.
Узнайте основы дивидендов в нашем подробном руководстве. Узнайте, что такое дивиденды и их значение для вашей инвестиционной стратегии.