Когда вы размещаете заказ у своего брокера на торговлю ценными бумагами, такими как акции или опционы, он проходит через ряд шагов, известных как клиринг и расчет. Очистка это термин, используемый для процедур, необходимых для обработки транзакции с ценными бумагами. Мировое соглашение относится к фактической оплате и доставке ценных бумаг.
Клиринг представляет собой процесс обработки документации и обеспечения доступности денежных средств и ценных бумаг, необходимых для завершения сделки, для перевода. Почти все операции с ценными бумагами в США проходят через расчетную палату Депозитарный траст и клиринговая корпорация как электронные транзакции.
По завершении каждого рабочего дня брокер отправляет транзакции за эти дни в клиринговую палату. Расчетная палата отвечает за сбор и доставку ценных бумаг и платежей по назначению. На практике сделки обрабатываются с использованием многостороннего клиринга . . Это означает, что брокер объединяет аналогичные транзакции и переводит только чистую сумму. Например, если у вашего брокера есть несколько продаж акций компании X на общую сумму 1500 акций и общее количество покупок 1200 акций, в клиринговую палату отправляется только чистая разница в 300 акций. Многосторонний клиринг снижает объем транзакций, экономя время и деньги.
После подтверждения сделки происходит фактический обмен денег на ценные бумаги. Если вы продаете акции, ваш брокер снимает их с вашего счета и доставляет покупателю. На ваш брокерский счет зачисляется выручка от продажи за вычетом комиссии за транзакцию. С другой стороны, со счета покупателя списывается сумма покупки, а ценные бумаги зачисляются на ее счет. Расчет должен происходить к определенному дню. Для сделок с акциями расчет производится на третий рабочий день после сделки, сокращенно T + 3 . .
Остальные виды ценных бумаг имеют другие даты расчетов. Например, опционы рассчитываются в T + 1, что означает следующий рабочий день. Клиенты должны внести на свои брокерские счета достаточно денег, чтобы покрыть сделки к установленному сроку. Инвесторы, нарушающие это правило, могут быть ограничены в совершении транзакций только в том случае, если на их счетах достаточно расчетных средств.
Сегодняшняя система клиринга и расчетов начала развиваться в 1960-х и 1970-х годах для решения проблем, связанных с увеличением объема торгов, а также времени и затрат, необходимых для перевозки бумажных документов и ценных бумаг. Для инвесторов клиринг и расчеты обеспечивают безопасность, поскольку каждая сторона - брокеры и клиринговые палаты - берет на себя финансовую ответственность за ценные бумаги и средства, которыми она управляет.