Ракетная и спутниковая компания Илона Маска SpaceX конфиденциально подала заявку на первичное публичное размещение акций в Комиссию по ценным бумагам и биржам, сообщили источники Дэвиду Фаберу из CNBC в среду. Компания может добиться оценки в $1,75 трлн после публичного листинга примерно в июне, сообщает Bloomberg со ссылкой на людей, знакомых с этим вопросом.

Конфиденциальная отчетность означает, что SpaceX представит свои финансовые результаты в SEC, прежде чем обнародовать их, что должно произойти как минимум за 15 дней до роуд-шоу IPO — серии презентаций для привлечения потенциальных инвесторов.

В целом у инвесторов есть основания с энтузиазмом относиться к пресловутому первому этажу новой публичной компании. По данным Джея Риттера, директора инициативы IPO в Университете Флориды, с 1980 по 2025 год акции выросли в среднем на 19% от их цены размещения в первый день торгов.

И немногие публичные предложения, вероятно, будут столь же ажиотажными. Сообщается, что SpaceX надеется привлечь до 75 миллиардов долларов, что станет крупнейшим дебютом в США за все время, и в настоящее время эта сумма принадлежит предложению Alibaba на сумму 22 миллиарда долларов в 2014 году.

Эксперты говорят, что при определенных обстоятельствах можно заработать краткосрочные деньги, инвестируя в самом начале IPO. Но из-за потенциальной волатильности долгосрочным инвесторам следует действовать осторожно и, возможно, захотят занять более осторожную позицию.

«Мы всегда занимали выжидательную позицию на этом рынке», — говорит Йозеф Шустер, основатель IPOX Schuster, инвестиционной и исследовательской фирмы, специализирующейся на IPO.   

По мнению Шустера и других экспертов, если вы хотите участвовать в SpaceX или в каком-либо IPO, вам будет разумно заранее изучить, как ведут себя эти акции. Вот что, говорят, вам нужно знать.

Как инвестировать в IPO

Хотя акции IPO имеют тенденцию расти в первый день торгов, это не является гарантией, и их стоимость снижается примерно на 25%, говорит Риттер. Кроме того, в данных Риттера используется цена, которую вы, возможно, не сможете получить:цена размещения, которая представляет собой цену, установленную андеррайтерами IPO до того, как акции попадут на публичную биржу.

Акции по цене предложения обычно не доступны розничным инвесторам, говорит Риттер, особенно в случае «горячих» IPO, где, по его оценкам, 95% акций достаются институциональным инвесторам. По оценкам Fidelity, среди всех IPO соотношение между институциональными и розничными инвесторами составляет 90/10.

Сообщается, что SpaceX планирует противостоять этой тенденции, сделав до 30% предложения доступным для розничных инвесторов, сообщает Bloomberg. Если вы заинтересованы в приобретении акций SpaceX по цене размещения, стоит проверить, имеет ли ваша брокерская компания доступ к предложению, говорит Риттер.

Если вы не можете получить акции по цене размещения, вам придется купить их, как только они станут общедоступными. И как только акции появятся на рынке, невозможно предсказать, как поведет себя та или иная акция, выходящая на IPO, говорит Риттер:«В среднем доходность от открытия к закрытию равна нулю».

Что следует учитывать, прежде чем инвестировать в акции, выходящие на IPO

Если вы заинтересованы в покупке акций на IPO, эксперты говорят, что есть несколько факторов, которые стоит учитывать. Вот три момента, на которые стоит обратить внимание.

1. Плавать

Ключевым фактором, на который следует обратить внимание, является процент акций компании, доступных для общественности, известный как плавающий запас акций. По словам Шустера, очень низкий уровень float — это «большой красный флаг» с точки зрения того, какие компании исторически работали или уступали.

По его словам, выпуск небольшого количества акций может помочь акциям компании вырасти на ранних этапах торгов, но может привести к постоянной волатильности и чрезмерному риску в случае, если у компании есть негативные новости, такие как неспособность получить прогнозируемую прибыль.

Поскольку, по слухам, SpaceX выйдет на рынок с долей в обращении около 5%, акции могут оказаться в исторически сложной ситуации, говорит Шустер. «Все, что ниже 7%, нужно быть очень осторожным».

2. Продажи

Как только компания подает публичную отчетность в SEC, обратите внимание на ее продажи, говорит Риттер.

Компании, которые вышли на биржу с объемом продаж не менее 1 миллиарда долларов за предыдущие 12 месяцев, в среднем не отставали от рынка в течение трех лет после размещения, говорит он, "тогда как более мелкие компании в среднем показывали худшие результаты".

Другими словами, компании с проверенной репутацией продаж с меньшей вероятностью будут отставать от рынка, чем компании с более нестабильной историей.

Тем не менее, вам придется решить, исходя из фундаментальных показателей компании, стоит ли держать ее в долгосрочной перспективе, говорит Риттер. Хотя IPO-компании, как правило, показывают низкие результаты, когда цена их акций значительно превышает продажи, акции все же могут стоить покупать, если вы верите, например, что фирма сможет быстро и последовательно повышать свои финансовые показатели в ближайшие годы, говорит Риттер.

3. Роль в портфолио

Эксперты говорят, что важно изучить роль, которую, как вы надеетесь, могут сыграть в вашем портфеле те или иные акции, прошедшие IPO. Шустер говорит, что он обычно предпочитает инвестировать после того, как акции некоторое время находились на рынке, и предостерегает от попыток играть на больших краткосрочных колебаниях, которые могут произойти сразу после публичного размещения акций.

«Я думаю, что инвесторам действительно нужно быть осторожными, вмешиваясь в этот момент», - говорит он. «Однако в будущем, как только компания начнет торговаться, я думаю, пусть она торгуется и смотрит. Точки входа в IPO во многих случаях были намного ниже, чем в первый торговый день. [Некоторые компании] не были победителями, когда мы купили их в первый день или при первом закрытии, но со временем они стали победителями».

И Риттер, и Шустер предостерегают от размещения значительной части своего портфеля на какой-либо одной акции, выходящей на IPO, и рекомендуют держать любые инвестиции как часть более крупного диверсифицированного портфеля. Также полезно поговорить с финансовым консультантом, прежде чем вносить какие-либо изменения в свой портфель.

А если вы хотите получить ранний доступ к SpaceX или другим компаниям перед IPO, возможно, вы уже сможете получить их в рамках более диверсифицированной стратегии.

Взаимным фондам разрешено держать до 15% портфеля в так называемых неликвидных активах, которые могут включать в себя частные инвестиции и частные владения недвижимостью. Baron Opportunity, взаимный фонд, стремящийся инвестировать в инновационные, быстрорастущие предприятия, по последнему отчету владеет 14,7% портфеля SpaceX.

Хотите уверенно руководить и выявить лучшие качества в своей команде?  Пройдите новый онлайн-курс CNBC  Как стать выдающимся лидером <эм>. Опытные преподаватели делятся практическими стратегиями, которые помогут вам завоевать доверие, четко общаться и мотивировать других людей делать свою работу максимально эффективно.

Управляйте своими деньгами с помощью CNBC Select