Что такое цепочка опционов: Опционы являются самым торгуемым производным инструментом в мире. Это настолько прибыльный и универсальный продукт, что даже такие инвесторы, как Уоррен Баффет, используют его для хеджирования своей существующей позиции и повышения цены входа (путем продажи опционов и получения премии).
Но достаточно ли просто знать об опционах Call (купить, чтобы выразить бычий взгляд) и Put (Продать, чтобы выразить медвежий взгляд), чтобы принять решение о сделке, или нам нужно понимать другие различные технические аспекты, связанные с ними, и принимать решения? обоснованное торговое решение, основанное на этом.
На самом деле цены/надбавки, взимаемые за любой конкретный опцион, представляют собой совокупность различных факторов, и информацию о них можно легко получить из цепочки опционов.
В ходе нашего обсуждения в этой главе мы подробно поймем, что такое цепочка опционов и как ее анализировать.
Прежде чем понять цепочку опционов, важно понять, что означает цепочка. Проще говоря, цепочка — это завязывание узлов, и аналогичным образом различные аспекты торговли опционами — это различные узлы, и объединение их, чтобы иметь смысл, — это функция цепочки опционов.
Цепочка опционов — это журнал или таблица, в которой содержится информация о различных аспектах опциона для конкретного базового актива. Он предоставляет подробную информацию обо всех активных опционных контрактах для конкретной ценной бумаги. Он показывает цены на различные опционы колл и пут для всего срока действия.
Цепочка опционов также предоставляет информацию об открытом интересе и изменении открытого интереса (как для колл-опционов, так и для пут-опционов), объеме, IV (подразумеваемой волатильности), изменениях цен, количестве бидов, количеств асков и т. д. Эта информация доступна как для коллов, так и для опционов пут. Ставьте опции.
(Изображение:Цепочка параметров для Nifty, источник: www.nseindia.com )
На изображении выше показана цепочка опционов для Nifty, спотовая цена Nifty составляет 18 108, а срок действия контракта истекает через три дня. И мы постараемся понять каждый компонент цепочки опционов —
(Примечание. Следующее обсуждение основано на показанной выше цепочке опций)
БЫСТРОЕ ЧТЕНИЕ – Стратегии торговли опционами для начинающих
На изображении выше данные опциона колл и пут выделены на экране. Данные для опциона «колл» размещаются в левой части экрана, а данные для опциона «пут» — в правой части экрана.
Что касается опциона колл, цены исполнения ниже контракта «При деньгах» (18100 евро) являются «вне денег», а все данные выше контракта «Денежный» — ценой исполнения «при деньгах». Аналогичным образом, для опциона «пут» данные над контрактом «При деньгах» — «вне денег», а цены исполнения ниже цен исполнения «при деньгах» — контракты «при деньгах».
Открытый интерес — это общее количество незавершенных контрактов. Чем больше количество незавершенных контрактов, тем больше процент за конкретную цену исполнения. Мы должны понимать, что каждый контракт в этой цепочке опционов имеет свой собственный механизм и может продаваться как отдельный побочный продукт.
Если трейдер покупает контракт на 10 колл-опционов по определенной цене, то OI вырастет на 10, и в конечном итоге, когда он закроет или продаст эти контракты, открытый интерес уменьшится на 10 единиц.
Активность по объему является наименьшей, когда мы углубляемся в деньги (ITM) или вне денег (OTM) как для опционов колл, так и для опционов пут. И по мере того, как мы приближаемся к состоянию «При деньгах» (ATM), объем активности становится самым высоким как для опционов «колл», так и для опционов «пут».
Объем — это количество контрактов, которые были проданы по этой конкретной цене исполнения. Как и в случае с открытым интересом, объем торгов является самым высоким для контрактов, близких к цене исполнения «При деньгах», и наименьшим для цен исполнения, которые далеки от цены исполнения «При деньгах».
Согласно Investopedia, «термин подразумеваемая волатильность относится к метрике, которая отражает точку зрения рынка на вероятность изменений цены данной ценной бумаги. Инвесторы могут использовать подразумеваемую волатильность для прогнозирования будущих движений, спроса и предложения и часто используют ее для определения цены опционных контрактов».
Проще говоря, подразумеваемая волатильность говорит вам, какова ожидаемая волатильность цены ценной бумаги в течение следующего месяца. Значение подразумеваемой волатильности в цепочке опционов всегда выражается в процентах. На изображении выше для цены исполнения 18150 IV для опциона Call равен 16,59, а IV для опциона Put равен 13,59, и это ожидаемое движение цен этих опционов.
Это последняя цена, по которой торговалась эта конкретная цена исполнения. Если торгуемая цена выше закрытия предыдущего дня, то импульс можно назвать бычьим (цены колл-опционов растут) или медвежьим (цены пут-опционов растут)
Спрэд Bid Ask представляет собой разницу между наилучшей запрашиваемой ценой и наилучшей ценой, предлагаемой для конкретной цены исполнения. На изображении выше для опциона колл 17500 цена предложения составляет 630,35, а лучшее предложение на продажу — 635,70. Таким образом, спред будет 5,35.
По мере того, как мы углубляемся в деньги или без денег, спред спроса и предложения увеличивается, так как в этих контрактах меньше заинтересованных сторон, и по мере того, как мы приближаемся к цене исполнения, близкой к контрактам «при деньгах», спрэд сокращается и становится более узким.
Коэффициент пут-колл (PCR) — это инструмент, который используется трейдерами для оценки и понимания общего настроения рынка. Медвежьи взгляды на рынок можно выразить, купив опцион «пут», а бычьи взгляды можно выразить, купив опцион «колл».
Таким образом, если мы видим, что на рынке покупается больше путов, чем коллов, то можно предположить, что настроения на рынке медвежьи, и наоборот, если мы видим, что на рынке покупается больше коллов, чем путов. Вы можете посетить здесь, чтобы узнать больше о том, что такое коэффициент пут-колл?
ТАКЖЕ ПРОЧИТАЙТЕ
Цепочка опционов — это святой Грааль для трейдеров опционов. Полное понимание цепочки опционов всегда повышает шансы выбрать правильную сделку и правильную точку входа. Чтобы представить ситуацию в перспективе, анализ соотношения открытого интереса и пут-колл говорит нам о преобладающих настроениях и ожидаемом движении цен базового актива.
Удачной торговли и зарабатывания денег!!
