Фондовые рынки являются важным компонентом финансовой системы. Это мощный инструмент, который работает как аукцион по обмену капитала/кредита и имеет два автономных и неделимых сегмента:первичный рынок и вторичный рынок.
С финансовой точки зрения фондовые рынки также можно определить как процедуру, которая позволяет людям торговать акциями и облигациями, товарами и т. д., что облегчает:
В этой статье мы собираемся обсудить первичный и вторичный рынок, чтобы понять, как именно работает фондовый рынок. Приступим.
Первичный рынок — это рынок новых выпусков, т.е. рынок свежего капитала. Он обеспечивает продажу новых ценных бумаг. Первичный рынок предоставляет эмитентам ценных бумаг, таким как правительство и корпорации, возможность привлекать ресурсы для удовлетворения инвестиционных потребностей или выполнения некоторых обязательств.
Корпоративные лица в основном выпускают долговые и долевые инструменты (акции, долговые обязательства), в то время как правительства выпускают долговые ценные бумаги (казначейские векселя). Выпуски могут быть выпущены по номинальной стоимости или со скидкой/премией, которая позже принимает различные формы, такие как акции, долговые обязательства и т. д. Однако эти выпуски могут выпускаться как на внутреннем, так и на международном рынках.
Выпуск на первичном рынке осуществляется либо через публичные выпуски, либо через частное размещение. Когда страхование ценных бумаг делается для новых инвесторов, чтобы они стали частью семьи акционеров, это называется публичной эмиссией. Публичная проблема может быть дополнительно классифицирована на:
IPO происходит, когда незарегистрированная компания выпускает либо свежий выпуск ценных бумаг. Это закрывает путь для листинга и торговли ценными бумагами, выпущенными на фондовых биржах.
FPO имеет место, когда компания, уже зарегистрированная на бирже, выпускает новый выпуск ценных бумаг для широкой публики или делает публичное предложение о продаже посредством документа о предложении.
Когда эмитент осуществляет выпуск ценных бумаг для определенного круга лиц, число участников которого не должно превышать 49, это называется частным размещением. Однако это не вопрос прав и не общественный вопрос. Частное размещение акций листинговым эмитентом может быть двух типов:
Когда зарегистрированный эмитент выпускает акции или конвертируемые ценные бумаги для выбранной группы лиц в соответствии с положениями регулирующего органа, это называется льготным размещением. Эмитент должен соблюдать разнообразные положения, включая раскрытие информации, ценообразование, блокировку и т. д.
Когда зарегистрированный на бирже эмитент выпускает обыкновенные акции или ценные бумаги, конвертируемые в обыкновенные акции, покупателям из квалифицированных организаций только в соответствии с положениями регулирующего органа, это называется размещением квалифицированных организаций.
Вторичный рынок позволяет участникам, приобретающим ценные бумаги, акклиматизировать свои активы в соответствии с изменениями в их оценке рисков и доходности. Как только новые ценные бумаги выпущены на первичном рынке, они торгуются на фондовом (вторичном) рынке вверх и вперед со дня листинга. Листинг акций обеспечивает ликвидность и зарабатывание репутации.
Вторичный рынок работает через два канала:внебиржевой (OTC) рынок и биржевой рынок.
Внебиржевые рынки носят неформальный характер, и исполнение сделок может быть предметом переговоров. Большинство государственных ценных бумаг находится на внебиржевом рынке. Кроме того, все спотовые сделки, в которых ценные бумаги торгуются с немедленной поставкой и оплатой, также происходят на внебиржевом рынке.
Другой вариант — торговать, используя инфраструктуру, предоставляемую фондовыми биржами, где финансовые инструменты обрабатываются в денежных транзакциях. Четырьмя важными участниками рынка ценных бумаг являются инвесторы, эмитенты, посредники и регулирующие органы.
Двумя ведущими фондовыми биржами Индии являются Бомбейская фондовая биржа и Национальная фондовая биржа.
Рынок ценных бумаг подразделяется на следующие рынки, и на этих рынках торгуются различные типы инструментов.
Сегмент акций позволяет торговать акциями, долговыми обязательствами, варрантами, взаимными фондами, ETF.
Сегмент деривативов позволяет торговать производными инструментами. Это продукт, значение которого выводится из значения одной или нескольких базовых переменных и называется базой (базовым активом, индексом). Базовым активом может быть акция, форекс, товар или любой другой актив. Существует два типа производных инструментов (фьючерсы и опционы).
Рынок долговых обязательств состоит из рынков облигаций, которые обеспечивают финансирование посредством выпуска облигаций.
Облигации, выпущенные фирмами, являются корпоративными облигациями и выпускаются для удовлетворения потребностей в расширении, модернизации, реструктуризации, слияниях и поглощениях.
Валютный рынок (валюта, форекс или FX) - это место, где происходит торговля валютой. В настоящее время рынок Форекс является одним из крупнейших и наиболее ликвидных финансовых рынков в мире и включает в себя торговлю между крупными банками, центральными банками, валютой, спекулянтами, корпорациями, правительствами и другими финансовыми учреждениями.
Товарные рынки позволяют обмениваться сырьем или сырьевыми продуктами. Сырье торгуется на стандартизированной товарной бирже, где оно покупается и продается по четко определенным контрактам. Торговля золотом, серебром и сельскохозяйственными товарами также облегчается на этом рынке.
К настоящему времени вы, должно быть, получили представление о первичном рынке и вторичном рынке. Давайте завершим то, что мы обсуждали в этой статье.
Первичный рынок, также известный как рынок новой эмиссии (NIM), представляет собой рынок, на котором выпускаются новые акции, и публика покупает акции непосредственно у компании, обычно через IPO или FPO.
С другой стороны, вторичный рынок — это место, где торгуются ранее выпущенные ценные бумаги. Второй рынок предполагает косвенную покупку и продажу акций среди инвесторов. Брокеры являются посредниками, а инвесторы/трейдеры получают сумму от продажи акций.
Это все для этого поста. Я надеюсь, что это было полезно для вас. Удачных инвестиций.
