Более широкие рынки приняли удар в среду днем ​​после того, как протоколы последнего заседания Федеральной резервной системы намекнули, что центральный банк готов принять более агрессивные меры в отношении ужесточения денежно-кредитной политики.

У инвесторов уже были недели, чтобы осмыслить как ускоренные темпы сокращения покупок активов ФРС, так и ожидания многократного повышения ставок в 2022 году, о чем было четко заявлено в декабрьском заявлении после заседания Комитета по открытым рынкам. Но сегодня публикация протокола заседания показала, что члены ФРС начинают искать еще один инструмент в своем арсенале.

«Почти все участники согласились с тем, что было бы целесообразно начать отток баланса в какой-то момент после первого повышения целевого диапазона ставки по федеральным фондам», - говорится в протоколе, имея в виду возможную продажу некоторых из своих 8,3 трлн. облигации.

Боб Миллер, глава отдела фундаментального фиксированного дохода BlackRock в Америке, объясняет, что перед ФРС стоит непростая задача. «Сочетание агрессивных мер налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики в ответ на кризис COVID привело к грандиозному увеличению денежной массы и чистой стоимости домашних хозяйств, а также к рекордно низким реальным процентным ставкам», - говорит он.

Крис Заккарелли, главный инвестиционный директор Independent Advisor Alliance, говорит, что его фирма считает, что ФРС, вероятно, повысит процентные ставки быстрее и потенциально сократит их баланс раньше, чем многие ожидают, отдавая приоритет борьбе с инфляцией, а не защите от спада экономической активности. «Труднее предсказать, какой уровень рыночной распродажи они готовы выдержать, прежде чем сменить курс», - говорит он.

Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ Еженедельное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.

«Мы полагаем, что ФРС выдержит некоторую краткосрочную волатильность на фондовом рынке, чтобы устранить все монетарное приспособление, которое они внедрили на рынки», - добавляет Заккарелли. фондовый рынок (например, падение почти на 20%) и приостановит свою деятельность в этом случае ".

Недвижимость (-3,3%) была худшим сектором рынка в среду, но технологии (-3,1%) с мега-ограничениями, такими как Salesforce (CRM, -8,3%) и Microsoft (MSFT, -3,8%) оказали гораздо большее влияние на основные индексы.

Nasdaq Composite упал на 3,3% до 15 100, в то время как S&P 500 потерял 1,9% до 4700. Промышленный индекс Доу-Джонса Лучше всего показала себя среда, показав относительно скромное снижение на 1,1% до 36 407.

Другие новости фондового рынка сегодня:

• США фьючерсы на сырую нефть закрылись с повышением на 1,1% до 77,85 доллара за баррель после того, как Управление энергетической информации сообщило о шестом недельном снижении внутренних запасов сырой нефти.
• Фьючерсы на золото закрылся с повышением второй день подряд, прибавив 0,6% до 1825,10 доллара за унцию.
• Биткойн не был освобожден от продажи, упав на 4,9% до 44 012,43 доллара (Биткойн торгуется 24 часа в сутки; цены указаны на 16:00).
• Rivian Automotive Акции (RIVN) продемонстрировали заметное снижение:акции производителя электромобилей (EV) упали на 11,2%. Спровоцировали распродажу новости Stellantis (STLA, + 0,3%) - компания, образованная в результате слияния Fiat Chrysler и PSA Group в начале 2021 года - обратилась к Amazon.com (AMZN, -1,9%) в качестве поставщика программного обеспечения для приборных панелей в автомобиле. и облачные сервисы. Сотрудничество также позволит Amazon стать первым коммерческим заказчиком аккумуляторно-электрического транспортного средства STLA, Ram ProMaster, дебют которого запланирован на следующий год. В декабре RIVN объявил о сделке с Amazon, которая сделает Amazon Web Services своим предпочтительный облачный провайдер. После достижения рекордного уровня около 150 долларов в середине ноября акции Rivian упали примерно на 40%.
• Энфазовая энергия (ENPH) упали на 11,8% после того, как аналитик BofA Securities Жюльен Дюмулен-Смит понизил рейтинг акций солнечной энергетики до нейтрального ("Держать") с "Покупать" и понизил целевую цену до 187 долларов с 297 долларов. Это представляет собой потенциал роста менее 5%, исходя из цены закрытия ENPH во вторник в $ 178,28; Акции закончились в среду на уровне 157,20 доллара. Акции достигли пика в 272 доллара в конце ноября, но с тех пор упали более чем на 40%.

Прогноз на 2022 год для компаний Small Caps

Акции компаний с малой капитализацией тоже не избежали этой боли:Russell 2000 упал на 3,3% до 2194 - грубый ранний выход для рынка, который, тем не менее, будет оптимистичен для профессионалов в начале 2022 года.

Большинство прогнозов на новый год, как правило, связаны с акциями компаний с крупной и средней капитализацией, будь то обзор лучших акций года или более целенаправленные предварительные обзоры, ориентированные на различные секторы и отрасли рынка.

Но нельзя игнорировать маленькие буквы; инвесторы, которые ценят выгодную сделку, должны быть особенно внимательны к долгосрочному потенциалу создания стоимости небольших компаний.

«В то время как акции компаний большой и средней капитализации торгуются с премией от 35% до 40% к истории, теперь акции малых компаний торгуются в соответствии с историей», - пишет Джилл Кэри Холл, аналитик по акциям и количественным анализам BofA Securities. «Сегодняшняя оценка подразумевает высокую годовую доходность, выражающуюся в однозначных цифрах, для компаний с малой капитализацией в течение следующих 10 лет».

Это подводит нас к ежегодному взгляду Киплингера на лучшие новогодние акции малой капитализации. Мы тщательно изучили Russell 2000 в поисках лучших кандидатов среди небольших компаний, и эти 12 блистают по сравнению со своими коллегами благодаря таким факторам, как фундаментальные показатели, привлекательные цены и, в некоторых случаях, ожидания аналитиков в отношении трехкратного роста цен. потенциал роста в ближайшие 12 месяцев или около того.

Кайл Вудли долгое время был CRM на момент написания этой статьи.