Вы не можете разбогатеть, просто копируя каждое их движение, но все же есть что-то непреодолимое в том, чтобы знать, что инвесторы-миллиардеры делают со своими деньгами.
Учтите, что миллиардеры, хедж-фонды и крупные консультанты, перечисленные ниже, очень много поставили на карту. А их ресурсы для исследований, а также их тесные связи с инсайдерами и другими людьми могут дать им уникальное представление об их выборе акций.
Изучение того, какие акции они преследуют со своим капиталом (или какие акции продают миллиардеры, если на то пошло), может быть поучительным упражнением для розничных инвесторов.
В конце концов, есть причина, по которой богатые становятся еще богаче.
Вот 25 самых последних акций, выбранных из числа миллиардеров. В каждом случае по крайней мере один миллиардер - будь то физическое лицо, хедж-фонд или консультант - имеет значительную долю и / или прибавил к своим активам. В большинстве случаев эти акции принадлежат нескольким инвесторам-миллиардерам и фирмам-инвесторам-миллиардерам. И хотя некоторые из этих инвестиций являются популярными "голубыми фишками", другие менее заметны.
В любом случае, когда дело доходит до выбора акций, умные деньги не шутят.
Цены указаны по состоянию на 22 декабря. Данные любезно предоставлены S&P Global Market Intelligence, YCharts, WhaleWisdom.com и нормативными документами, поданными в Комиссию по ценным бумагам и биржам, если не указано иное. Акции ранжируются в порядке, обратном их весу в портфеле акций выбранного инвестора-миллиардера.
Акции IHS Markit (INFO, 132,75 долл. США), лондонского поставщика информации и аналитики для более чем 50 000 корпоративных и государственных заказчиков, в этом году их рост составил 48,9%, и, по крайней мере, один выдающийся миллиардер согласился.
Джордж Сорос, состояние которого оценивается в 8,6 миллиарда долларов, по данным Forbes, наиболее известен своей позорной ставкой 1992 года против британского фунта, которая, как сообщается, принесла ему 1 миллиард долларов прибыли. Сегодня бывший магнат хедж-фонда осуществляет свои инвестиции через Soros Fund Management, семейный офис (по сути, частный хедж-фонд).
Управление фонда Сороса, владеющее управляемыми ценными бумагами на сумму 5,4 миллиарда долларов, открыло позицию в IHS Markit во втором квартале 2021 года. Но в третьем квартале миллиардер серьезно задумался, когда увеличил свою долю в INFO на 80%, или почти на 1,1 миллиона акций. На 30 сентября IHS Markit насчитывает 2,4 миллиона акций на сумму 284,8 миллиона долларов, что составляет 5,2% портфеля фонда.
В ноябре регулирующие органы одобрили предложение о слиянии IHS Markit и S&P Global (SPGI) на сумму 44 млрд долларов.
Уолл-стрит также оптимистично смотрит на пятый по величине холдинг Сороса. Консенсус-прогноз аналитиков по акциям INFO сводится к "Покупать", согласно S&P Global Market Intelligence, с пятью призывами к решительной покупке, одной оценкой "Покупать" и тремя "Держать".
Veritas Asset Management кое-что видит в медицинской компании CVS Health (CVS, 100,90 долл. США)
Хотя хедж-фонд, базирующийся в Лондоне, с активами под управлением (AUM) на сумму 33,1 миллиарда долларов, владеет долей в CVS с конца 2011 года, за лето он сделал значительный шаг в повышении стоимости акций. Veritas увеличила свои позиции в третьем квартале на 36%, или более чем на 2,9 млн акций. В настоящее время фонд владеет 11,2 млн акций CVS на сумму 946,4 млн долларов по состоянию на 30 сентября. При 5,4% портфеля Veritas CVS является седьмой по величине инвестицией хедж-фонда.
Акции CVS Health, в операции которой входит страховая компания Aetna, ее одноименная сеть аптек и CVS Caremark, менеджер по выплате пособий для аптек, вырастут более чем наполовину в 2021 году, опередив рынок в целом более чем на 25 процентных пунктов. Аналитики ожидают еще более высоких результатов.
The Street дает CVS консенсусную рекомендацию "Покупать", причем весьма убедительно. Из 28 аналитиков, публикующих мнения об акциях, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 14 оценивают их как «Активную покупку», семь - «Покупать» и семь - «Держать».
«Мы ожидаем, что сокращение или нормализация факторов COVID в 2022 году предоставит инвесторам лучшее представление об основных показателях CVS и его убедительных долгосрочных перспективах», - пишет аналитик Jefferies Брайан Танкилут, который оценивает акции как «Покупать».
Компания Honeycomb Asset Management построила новую позицию в Salesforce.com (CRM, $ 252,80) в третьем квартале. Хедж-фонд из Нью-Йорка (1,8 млрд долл. США) увеличил свою долю на 250%, или 250 000 акций, после начала инвестирования во втором квартале.
В настоящее время Honeycomb владеет 350 000 акций CRM на сумму 94,9 миллиона долларов по состоянию на 30 сентября. В настоящее время холдинг составляет 5,8% портфеля хедж-фонда по сравнению с 1,6% во втором квартале.
Оптимизм Honeycomb в отношении CRM, ее третьей по величине инвестиции, не уникален. Salesforce.com, который был добавлен в индекс Dow Jones Industrial Average в 2020 году, является одной из самых рейтинговых акций Street в барометре "голубых фишек".
Действительно, CRM - одна из трех акций Dow, получивших консенсус-рекомендацию "Активная покупка". Тридцать один аналитик называет это "сильной покупкой", 12 - "покупкой" и шесть - "удерживать".
Быки говорят, что преимущество Salesforce.com на ранней стадии развития дает ему преимущество, когда речь идет о захвате растущих корпоративных расходов на облачные сервисы.
«Крупные и более стратегические проекты цифровой трансформации получают зеленый свет для многих предприятий», - пишет аналитик Wedbush Дэниел Айвс, оценивая CRM как «Превосходно» (эквивалент «Покупать»). «[Это] является серьезным попутным ветром для Salesforce, учитывая его устойчивое позиционирование и расширение присутствия продукта».
Kodiak Sciences (KOD, 94,15 долл. США), биофармацевтическая компания, разрабатывающая лекарства для профилактики и лечения слепоты, в третьем квартале получила вотум доверия от своего крупнейшего акционера.
Baker Bros. Advisors увеличила свою долю в KOD на 3%, или на 543 423 акции. Хедж-фонд из Нью-Йорка ($ 35,8 млрд) возглавляют миллиардеры, инвесторы в биотехнологии, Джулиан и Феликс Бейкер. Братья могут оставаться в тени, но они очень известны в биофармацевтическом секторе. По данным Forbes, серия успешных инвестиций позволила им накопить в совокупности почти 4 миллиарда долларов.
В настоящее время Baker Bros. Advisors владеет 14,7 млн акций KOD на сумму 1,4 млрд долларов по состоянию на 30 сентября. При 6,2% портфеля Kodiak Sciences является четвертой по величине позицией хедж-фонда. Между тем, Baker Bros. Advisors является крупнейшим держателем акций биофармацевтической компании с большим отрывом:28,6% акций KOD находятся в обращении.
The Street дает акциям Kodiak консенсус-рекомендацию "Покупать", хотя и с умеренным убеждением. Четыре аналитика оценивают KOD как «сильную покупку», один - «покупать», четверо - «держать» и один - «продавать».
По данным Street, KOD упал примерно на 36% с начала года, но готов к восстановлению. Средняя 12-месячная целевая цена аналитиков в $ 126,10 дает предполагаемый потенциал роста акций около 34%.
Vista Outdoor (VSTO, 40,98 долл. США). Акции оказались успешными в борьбе с COVID-19, и Gates Capital Management ожидает еще большего опережающего роста.
Нью-йоркский хедж-фонд (3 миллиарда долларов) увеличил свою долю в производителе снаряжения для активного отдыха и стрелкового спорта на треть в третьем квартале, или на 1,4 миллиона акций. Общая позиция Гейтса в 5,6 млн акций на 30 сентября оценивается в 224,3 млн долларов. Покупки сделали VSTO крупнейшим холдингом хедж-фонда.
Vista Outdoor, чьи бренды включают патроны и аксессуары CamelBak, Bushnell и Remington, производит все, от велосипедных шлемов до кобур для пистолетов. Акции выросли примерно на 72% с начала года, чему способствовало, среди прочего, рост популярности занятий спортом на открытом воздухе в условиях пандемии.
К счастью для Гейтса, аналитики сохраняют оптимизм в отношении акций VSTO даже после того, как они стали горячими.
«Учитывая наши ожидания, что увеличение числа участников индустрии как уличной продукции, так и стрелкового спорта во время пандемии будет представлять собой дополнительный попутный ветер для VSTO в ближайшие годы, помимо впечатляющей видимости производства, которая была создана из-за истощения запасов боеприпасов в каналах, мы продолжаем видеть привлекательная схема для базового роста ", - пишет аналитик B. Riley Эрик Уолд (Покупать).
Уолд говорит от имени большинства на Street, что дает VSTO консенсус-рекомендацию "Активная покупка". Семь аналитиков оценивают акции как "Активная покупка", а двое - "Покупать".
Легенда хедж-фонда Чейз Коулман III, состояние которого, по данным Forbes, составляет 10,3 миллиарда долларов, снова повысил свою ставку на Sea Ltd. (SE, 222,88 доллара).
Coleman's Tiger Global Management (79,1 млрд долл. США) увеличила свою долю в Sea на 2%, или 265 400 акций, в третьем квартале. Это последовало за увеличением позиции во втором квартале на 6%. По состоянию на 30 сентября фонд владел 10,4 млн акций на сумму 3,3 млрд долларов. SE составляет 6,3% портфеля фонда по сравнению с 5,2% на конец предыдущего квартала.
Sea, которая предоставляет цифровые игры, электронную коммерцию и цифровые финансовые услуги в основном в Юго-Восточной Азии и Латинской Америке, является третьим по величине холдингом хедж-фонда после Microsoft (MSFT) и JD.com (JD).
Tiger впервые приобрела SE в первом квартале 2018 года, и это был огромный успех. С конца марта 2018 года акции выросли на 1880% по сравнению с ростом на 78% для S&P 500.
Коулман ясно видит впереди еще больший потенциал роста, и аналитики согласны с этим. Их консенсус-рекомендация - "Активная покупка", причем весьма убедительная. Из 26 аналитиков, публикующих мнения о Sea, которая торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже через американские депозитарные расписки (АДР), 19 оценивают ее как «Активную покупку».
В пятерку лучших компаний, выбранных Polen Capital Management, входят быстрорастущие технологические акции с огромной капитализацией:родительские мета-платформы Facebook (FB), родительские акции Google Alphabet Class C (GOOG), Amazon.com (AMZN, 3420,74 долл. США), Adobe (ADBE) и Microsoft (MSFT).
Но хедж-фонд из Бока-Ратон, штат Флорида (46 млрд долл. США), был особенно оптимистичен в отношении AMZN в третьем квартале. Действительно, он увеличил свою долю на 65%, или 456 024 акции, поставив гиганта электронной коммерции на третье место. На AMZN сейчас приходится 7% портфеля Polen по сравнению с 4,6% во втором квартале.
Привлекательность Amazon легко понять. Прошлые результаты могут не указывать на будущую доходность, но, будучи третьей по величине глобальной акцией за последние 30 лет, компания, безусловно, внушает доверие.
Также помогает то, что немногие акции пользуются такой же популярностью у Street, что дает AMZN консенсус-рекомендацию «Активная покупка». Тридцать шесть аналитиков оценивают акции как «Активная покупка», 13 - «Покупать», а один - «Держать».
Выступая от имени «быков», аналитик Stifel Скотт Девитт (Buy) отмечает, что Amazon является «лидером в двух крупных и быстрорастущих секторах (электронная коммерция и облачные технологии) с развивающимся высокоприбыльным маркетинговым бизнесом».
Возможно, что еще более важно, пандемия «спровоцировала распространение продуктовых товаров и расходных материалов в Интернете, которые Amazon пыталась проникнуть в течение многих лет, и должна поддержать следующий этап роста розничной торговли», - добавляет Девитт.
Управляющий миллиардным хедж-фондом Дэвид Теппер Appaloosa Management (13,5 млрд долл. США) увеличил свою долю в T-Mobile US (TMUS, 120,56 долларов США) за последний квартал.
Хедж-фонд Short Hills, штат Нью-Джерси, добавил 25 000 акций, или увеличение менее чем на 1%, к своей позиции в операторе беспроводной связи. Appaloosa, которая владеет TMUS с четвертого квартала 2017 года, теперь владеет в общей сложности 2,5 млн акций на сумму 325,1 млн долларов по состоянию на 30 сентября. При 7,7% портфеля - по сравнению с 7,6% во втором квартале - TMUS является третьим по величине среди лучшие акции хедж-фондов.
По данным Forbes, с состоянием в 15,8 миллиарда долларов Теппер, возможно, является величайшим менеджером хедж-фондов своего поколения. Его постепенная покупка акций TMUS - пусть небольшая и маржинальная - по-прежнему может рассматриваться как вотум доверия.
И Улица непременно одобрит шаг Теппера. Консенсус-прогноз аналитиков - "Покупать". Они ожидают, что третий по величине оператор беспроводной связи в стране будет генерировать среднегодовой рост EPS на 48,6% в течение следующих трех-пяти лет.
«Мы рассматриваем слияние T-Mobile / Sprint в 2020 году как долгосрочный позитив и полагаем, что оно усилит конкурентные позиции компании по сравнению с Verizon и AT&T», - пишет аналитик Argus Research Джозеф Боннер (Покупать).
Алибаба (BABA, $ 117,81) акции компании упали в течение всего года из-за репрессивных мер китайских политиков в отношении технологического сектора страны. Однако для Cryder Capital Partners просадка дает возможность купить отличные акции по дешевке.
Лондонский хедж-фонд (1,8 млрд долл. США) поддерживает высококонцентрированный портфель, состоящий всего из 10 акций, поэтому, когда он увеличил свою долю в BABA на 45% в третьем квартале, что ж ... этот шаг, безусловно, стал заметным.
Cryder приобрел дополнительно 331 557 акций BABA, в результате чего на 30 сентября его позиция выросла до 1,1 миллиона акций на сумму 156,5 миллиона долларов. BABA является восьмым по величине холдингом хедж-фонда с 7,8% портфеля. Cryder начала свою долю в гиганте электронной коммерции в четвертом квартале 2020 года.
Alibaba часто называют китайским Amazon.com (AMZN). Хотя между ними есть важные различия, Alibaba, как и Amazon, никогда не уклонялась от крупных инвестиций в себя. В результате BABA вышла за рамки своего основного бизнеса электронной коммерции и занялась облачными вычислениями, цифровыми платежами и многим другим.
Эти усилия окупились, и кое-что еще. Alibaba - одна из 30 лучших акций за последние 30 лет. Забегая вперед, Street оценивает акции BABA как «Активные покупки».
Atreides Management открыла позицию в Penn National Gaming . (PENN, $ 50,87) за последний квартал. Акции казино и оператора ипподрома упали более чем на 40% в 2021 году, и быки говорят, что они готовы принести огромную прибыль в рамках более широкой сделки по восстановлению COVID-19.
Atreides, хедж-фонд из Бостона с AUM в 2,2 миллиарда долларов, инициировал долю в Penn National Gaming в третьем квартале, купив 4,8 миллиона акций на сумму 350,5 миллиона долларов по состоянию на 30 сентября. При 8,3% портфеля акции PENN теперь занимают второе место у Atreides. -крупнейший холдинг.
По данным S&P Global Market Intelligence, владея 2,9% акций PENN в обращении, Atreides Management в настоящее время является шестым по величине акционером компании-казино.
The Street дает акциям PENN консенсус-рекомендацию "Покупать" со средним убеждением. Шесть аналитиков оценивают его как «сильную покупку», пять - «покупать», шесть - как «удерживать» и один называет это «сильной продажей».
В долгосрочной перспективе инвестиционный кейс с PENN во многом зависит от его стратегии расширения в цифровой контент и спортивные ставки. Компания владеет большой и постоянно растущей долей в Barstool Sports и приобрела Score Media &Gaming за 2 миллиарда долларов в начале 2021 года.
«Ставки на спорт - это развивающаяся история, поскольку компания может занять значительную долю рынка и иметь более высокую прибыльность, чем конкуренты», - пишет аналитик Jefferies Дэвид Кац («Держать»).
Линдселл Трейн сохраняет оптимизм в отношении World Wrestling Entertainment (WWE, $ 47,75), седьмой по величине холдинг. Лондонский хедж-фонд (34 млрд долл. США) увеличил свою долю в развлекательной компании на 110 000 акций, или менее чем на 1%, в третьем квартале.
В настоящее время хедж-фонд владеет в общей сложности 11,2 млн акций на сумму почти 631 млн долларов по состоянию на 30 сентября. Имея в обращении 14,8% акций WWE, Линдселл Трейн является вторым по величине акционером компании после Винсента МакМахона. Фонд владеет WWE с четвертого квартала 2009 года.
Линдселл Трейн и другие быки WWE могут указать на уникальное стратегическое положение компании.
«WWE доминирует в категории рестлинга, имея глубокую привязанность к персонажам, созданным десятилетиями», - пишет аналитик Needham Лаура Мартин (Buy). «Он владеет всеми персонажами, которых создает, на неограниченный срок, что затрудняет уход борцов. Он платит своим борцам как независимым подрядчикам, что упрощает замену талантов для максимизации экономики. Наконец, он создает сценарии результатов боя, чтобы уравновесить аудиторию. сродство с экономической выгодой для WWE. Мы не можем представить себе еще одну медиа-собственность, которая так доминировала в своем жанре на протяжении стольких десятилетий ".
The Street дает WWE консенсусную рекомендацию «Покупать», хотя и со сдержанной убежденностью. Пять аналитиков называют акции «Сильная покупка», один говорит «Покупать», пять - «Держать», а один оценивает WWE как «Сильную продажу».
Canyon Capital Advisors (20,9 млрд долл. США) выдвинула рискованных основателей Джошуа Фридмана и Митчелла Джулиса в список Forbes миллионеров хедж-фондов с самыми высокими доходами.
Но будет ли их все более крупная ставка на производителя микросхем Xilinx (XLNX, $ 215,00) прибавка к их состояниям теперь находится в руках китайских регулирующих органов.
Advanced Micro Devices (AMD) и Xilinx объявили в октябре 2020 года о сделке, по которой AMD приобретет последнюю в рамках сделки с акциями на сумму 35 миллиардов долларов. Предлагаемое слияние уже прошло проверку с США, Великобританией и ЕС. антимонопольные органы.
Так что понятно, если Canyon Capital немного нервничает, ожидая зеленого света от процесса проверки в Китае. В конце концов, хедж-фонд Лос-Анджелеса с самого начала делал ставку на это слияние.
Canyon впервые приобрела акции Xilinx в четвертом квартале 2020 года, после чего доля составила 4,6% от стоимости портфеля фонда. Затем Canyon увеличивал свою позицию XLNX в каждом из следующих трех кварталов, последний из которых увеличился на 3% в третьем квартале.
Сейчас хедж-фонду принадлежит 1,8 млн акций XLNX на сумму 273,3 млн долларов по состоянию на 30 сентября. При 9,8% портфеля XLNX занимает второе место среди лучших акций Canyon. Больше только Dell Technologies (DELL), на долю которой приходится 11,0% фонда.
Quinn Opportunity Partners увеличила свой Verizon (VZ, $ 52,77) на 11% в третьем квартале, чтобы телекоммуникационный гигант оставался его главным держателем.
Хедж-фонд из Шарлоттсвилля, штат Северная Каролина (1,6 млрд долл. США), купил еще 297 000 акций VZ, в результате чего их общая сумма увеличилась почти до 2,9 млн. По состоянию на 30 сентября позиция оценивалась в 156,5 млн долларов.
Инвестиции фонда в Verizon датируются первым кварталом 2018 года, и, хотя мы не знаем исходную основу затрат Quinn Opportunity, график VZ с тех пор не впечатляет. С учетом дивидендов, с 30 марта 2018 г. по 20 декабря 2021 г. общая доходность VZ составит 31%. Для сравнения:S&P 500 принес общую прибыль в 85% за тот же период.
Verizon, конечно же, представляет собой защитную машину для выплаты дивидендов, которая ежегодно увеличивает выплаты в течение 17 лет подряд. Тем не менее, Улица не в восторге от акций в краткосрочной и среднесрочной перспективе, поэтому консенсусная рекомендация VZ - "Держать".
Несмотря на то, что Verizon является крупнейшим оператором беспроводной связи в США по количеству подписчиков, а также может похвастаться самой высокой маржой, его по-прежнему преследуют опасения по поводу угрозы, исходящей от T-Mobile US (TMUS) после его слияния со Sprint в 2020 году, отмечает Уильям Блэр. аналитик Джим Брин, который оценивает акции Market Perform (эквивалент Hold).
Брин, тем не менее, рекомендует VZ как «привлекательную защитную акцию для инвесторов, стремящихся к сохранению дохода и капитала».
D1 Capital Partners Даниэля Сандхейма (34 млрд долл. США) увеличила свою долю в Expedia (EXPE, $ 182,42) на 52% в третьем квартале.
Нью-йоркский хедж-фонд теперь владеет 11,5 млн акций онлайн-туристической компании на сумму почти 2 млрд долларов по состоянию на 30 сентября. При 10,4% портфеля - по сравнению с 8,1% на конец 2 квартала - Expedia - это D1 Capital Partners. 'крупнейший холдинг. А с 7,6% акций EXPE в обращении, D1 Capital Partners является вторым по величине акционером Expedia после Vanguard.
Как бывший главный инвестиционный директор хедж-фонда Viking Global Investors, Сундхейм был хорошо известен на улице, когда он основал D1 Capital в 2018 году. С тех пор репутация Сундхейма повысилась, по оценкам, в 2,5 миллиарда долларов.
Группа аналитиков разделяет оптимистичный взгляд управляющего хедж-фонда на акции EXPE, давая им консенсус-рекомендацию "Покупать". Однако имейте в виду, что большинство из них остаются в стороне. Из 31 аналитика EXPE, отслеживаемого S&P Global Market Intelligence, девять оценивают его как «активную покупку», три - «покупать» и 19 - «удерживать».
Аналитики, которые по-прежнему осторожно относятся к названию, ссылаются на неопределенный путь пандемии и ее потенциальное влияние на индустрию туризма и отдыха.
Инвестор-активист Крис Хон сделал себе имя благодаря The Children's Investment Fund Management, более известному как TCI Fund Management. Действительно, по данным Forbes, лондонский инвестор вложил свои многочисленные покупки в акции в 5,9 миллиарда долларов.
TCI, владеющая управляемыми ценными бумагами на сумму более 41,6 миллиарда долларов, совершила несколько покупок в течение третьего квартала, и ни одна из них не была более значительной, чем повышение своего Visa . (V, 217,96 долл. США) на 41%, или 5,9 млн акций. В настоящее время TCI владеет в общей сложности 19,9 млн акций Dow на сумму 4,4 млрд долларов по состоянию на 30 сентября. При 10,6% портфеля по сравнению с 8,2% кварталом назад Visa является пятым по величине холдингом TCI.
Привлекательность Visa легко понять. Консенсус-прогноз аналитиков - "Активная покупка". По словам "быков", как крупнейшая в мире платежная сеть Visa имеет уникальные преимущества на фоне стремительного роста безналичных транзакций.
«Нас очень привлекает мощный бренд Visa, обширная глобальная сеть приема и сильная бизнес-модель», - пишет аналитик Oppenheimer Доминик Габриэле, который оценивает V как лучше (эквивалент «Покупать»). «Компания имеет хорошие возможности для извлечения выгоды из долгосрочного долгосрочного перехода от бумажных денег к электронным платежам, роста потребительских расходов и усиления глобализации».
Также помогает то, что Visa - одна из 30 лучших акций за последние 30 лет, а также одна из любимых акций хедж-фондов. "Голубая фишка" также считается предпочтительной для Berkshire Hathaway Уоррена Баффета (BRK.B), владеющей 9,6 млн акций.
Тайваньское производство полупроводников (TSM, $ 121,30) с начала года отстают от более широкого рынка, чему мешает глобальная нехватка чипов. Sanders Capital, однако, воспринял разочаровывающие результаты TSM как возможность покупать на слабости.
Нью-йоркский хедж-фонд (54,2 млрд долл. США) увеличил свою долю в TSM на 3%, или 1,5 млн акций, в третьем квартале. Сейчас Сандерс владеет в общей сложности 41,9 млн акций полупроводникового гиганта на сумму 5,2 млрд долларов на 30 сентября. TSM занимает 10,7% портфеля по сравнению с 11,1% во втором квартале и является крупнейшей позицией хедж-фонда.
TSM, второй по величине производитель полупроводников по рыночной стоимости (после Nvidia) и выручке (после Intel), является, пожалуй, самым важным источником чипов в мире. Действительно, TSM заявляет, что общая доля мирового литейного рынка составляет 53%.
Согласно S&P Global Market Intelligence, TSM, которая входит в число 30 лучших акций за последние 30 лет, получает консенсус-рекомендацию «Покупать». Пять аналитиков рекомендуют акции "Активная покупка", трое - "Покупать", а трое - "Держать".
Частично бычья версия TSM опирается на оценку. Акции торгуются с прибылью на акцию менее чем в 22 раза больше, чем прогноз Street на 2022 год - даже несмотря на то, что аналитики прогнозируют, что компания обеспечит среднегодовой рост прибыли на акцию более чем на 16% в течение следующих трех-пяти лет.
Если вы не можете победить их, присоединяйтесь к ним. Это помогает объяснить, почему Berkshire Hathaway Уоррена Баффета (BRK.B, $ 294,41) остается одной из самых популярных акций миллиардеров и хедж-фондов.
В конце концов, председатель и главный исполнительный директор BRK.B, возможно, является величайшим долгосрочным инвестором всех времен. Доля в Berkshire Hathaway по сути перекладывает часть работы инвестора-миллиардера на Баффета.
Metropolis Capital, например, любит следовать примеру Баффета. Хедж-фонд в Амершаме, Англия (1,4 млрд долл. США), увеличил свою позицию в BRK.B на 8%, или 49 709 акций, в третьем квартале. BRK.B с 669 348 акциями на сумму 182,7 млн долларов по состоянию на 30 сентября является третьим по величине холдингом фонда после материнской компании Google Alphabet (GOOGL) и Visa (V).
BRK.B принадлежит Метрополису с четвертого квартала 2018 года, но это оказалось разочарованием. Акции холдинговой компании Баффета выросли на 53% за последние три года по сравнению с ростом на 94% для S&P 500.
Конечно, судить Уоррена Баффета за такой короткий промежуток времени, как три года, бессмысленно. Его проницательность в запасе проявляется в долгосрочной перспективе. Вот почему BRK.B занимает 12-е место среди лучших мировых акций за последние три десятилетия.
Аналитики также верят дядюшке Уоррену, который дает BRK.B консенсусную рекомендацию "Покупать".
Стивен Тананбаум, основавший Goldentree Asset Management (40,5 млрд долл. США) в 2000 году, возможно, наиболее известен своими инвестициями в проблемные долги. Но знаменитый управляющий хедж-фондом также хорошо разбирается в стоимости акций и видит много предложений в Bausch Health Companies . (BHC, 27,60 доллара США).
Тананбаум впервые купил акции BHC в первом квартале 2018 года, сказав Barron's, что компания, ранее известная как Valeant Pharmaceuticals, настолько ненавидела инвесторов, что они упускали из виду некоторые из ее основных активов.
Хедж-фонд увеличил свою долю в BHC на 14%, или 1,2 миллиона акций, в третьем квартале, доведя его общие владения до 9,3 миллиона акций на сумму 260,2 миллиона долларов по состоянию на 30 сентября. Это 11% портфеля по сравнению с 6,4% в предыдущем квартале. В четвертом квартале BHC является второй по величине позицией Goldentree после California Resources (CRC).
The Street дает акциям фармацевтической компании консенсус-рекомендацию "Покупать". Из 13 аналитиков BHC, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, пять говорят о сильной покупке, трое - о покупке, четверо - на удержании и один - на продаже.
Что касается оценки, то цена на акцию составляет всего 9,7 раза, чем предполагаемая прибыль на акцию Street на 2022 год. Аналитики прогнозируют среднегодовой рост прибыли на акцию на 4,1% в течение следующих трех-пяти лет.
Эрик Мандельблатт и Гаурав Кападиа из Soroban Capital Partners (11,9 млрд долл. США) должны хорошо относиться к экономическим перспективам. В конце концов, немногие отрасли предлагают такой же прямой доступ к росту активности в экономике, как железные дороги - и Соробан только что сделал ставку на одну из крупнейших в США.
Хедж-фонд Нью-Йорка увеличил свою долю в CSX (CSX, $ 36,08) на 22%, или на 7,3 млн акций, в третьем квартале. При 11% портфеля по сравнению с 8,7% в предыдущем квартале CSX является второй по величине позицией Соробана после Microsoft (MSFT). По состоянию на 30 сентября 39,6 млн акций фонда в CSX стоили 1,2 млрд долларов.
Moreover, Soroban owns 1.8% of CSX's shares outstanding, making it the transportation company's fifth-largest investor.
The Street gives CSX a consensus recommendation of Buy, albeit with mixed conviction. Thirteen analysts rate shares at Strong Buy, five say Buy, seven have them at Hold, one says Sell and one says Strong Sell.
However, thanks in part to easy comparisons, EPS are forecast to grow at an average annual rate of 17% over the next three to five years. Meanwhile, shares trade at a reasonable 20.1 times analysts' 2022 EPS estimate.
Rothschild &Company Wealth Management UK ($16.4 billion AUM) is increasingly bullish on Moody's (MCO, $394.97). The London-based hedge fund first bought shares in early 2019 and has gradually built up its stake ever since.
Moody's also happens to be one of Warren Buffett's favorite stocks. Berkshire Hathaway, of which Buffett is chairman and CEO, has held a stake in the credit ratings and risk analytics company for more than 20 years.
Rothschild in Q3 increased its MCO stake by 1%, or 24,281 shares, to bring its total position up to 1.8 million shares worth nearly $650 million as of Sept. 30. At 11% of the portfolio, down from 11.2% in Q2, MCO is third among the hedge fund's top stock picks.
By the way, Rothschild appears to keep tabs on what Warren Buffett is up to. Its top two holdings ahead of Moody's are American Express (AXP), which Buffett has owned since 1963, and Berkshire Hathaway (BRK.B) itself.
Analysts are likewise bullish on MCO, giving it a consensus recommendation of Buy, per S&P Global Market Intelligence.
"The company has an impressive track record, with historical compound annual growth rates for sales and EPS in the low double-digit range," writes Argus Research analyst John Eade (Buy). "We expect Moody's to benefit over the long run from the secular trends of global GDP growth and debt market disintermediation."
Digital mobile payments are one of the hottest areas of growth in financial tech. Although the sector offers no shortage of promising new names, old-timer PayPal (PYPL, $191.68) still gets plenty of analyst — and billionaire investor — love.
Explosive growth in cashless transactions, the monetization of its Venmo property and incremental revenue growth in its Xoom business all help make for a compelling bull case on PYPL, analysts say.
True, third-quarter results were "lackluster," in the words of Raymond James analyst John Davis (Outperform), but both he and the Street remain steadfast in the long-term case for PYPL stock.
"Simply put, PayPal should continue to benefit from the secular shift to e-commerce that should drive a roughly 20% revenue compound annual growth rate (CAGR)," Davis writes.
Dorsey Asset Management ($1.3 billion AUM), is embracing the bull case on PYPL in a big way. The Chicago-based hedge fund increased its stake in PayPal by another 3%, or 19,865 shares, in Q3. That followed an increase of 17%, or 83,614 shares, in Q2, and an 81% increase, or 209,025 shares, in the first quarter.
Dorsey now holds 568,745 shares in PYPL worth $148 million as of Sept 30. At 13.0% of the portfolio, up from 12.1% last quarter, the venerable payments firm is Dorsey's fourth-largest holding.
The Street gives PYPL — one of hedge funds' favorite stocks to buy — a consensus recommendation of Buy.
Bruce Kovner, with an estimated net worth of $6.2 billion, retired from the hedge fund he founded a decade ago, but Caxton Associates still benefits from its close association with his legendary name.
Meanwhile, Kovner's successor Andrew Law is hardly a pauper himself. His own net worth is estimated at around $1 billion, thanks to his major ownership stake in Caxton ($25.7 billion AUM).
As for Law's interest in Tesla (TSLA, $1,008.87), perhaps it's an example of billionaire "game knows game." Elon Musk, the electric vehicle maker's founder and CEO, is worth something like $260 billion, according to Forbes. Apparently Law expects that figure to keep going up.
Caxton, with offices in London, New York, Singapore and Princeton, New Jersey, first bought stock in the electric vehicle maker in the second quarter of 2021, picking up 82,468 shares worth $56 million. The investment immediately became the fund's fifth-largest position, accounting for 6.2% of its portfolio value.
But Caxton hardly stopped there. In Q3, the hedge fund more than doubled its stake, buying another 95,522 shares, or an increase of 115%. With 177,990 shares worth more than $138 million as of Sept. 30, TSLA is now the hedge fund's largest position by a wide margin.
The Street's consensus recommendation on TSLA stands at Hold, however, as analysts debate valuation and other issues.
Windacre Partnership ($5.8 billion AUM) runs a concentrated portfolio of just 12 stocks, so a 7% increase to its stake in Google parent Alphabet (GOOGL, $2,928.30) really tends to stick out.
The Houston hedge fund bought another 20,200 shares in the tech giant in Q3, bringing its total position up to 296,700 shares, worth more than $793 million as of Sept. 30. GOOGL is Windacre's largest investment at 16.8% of the portfolio, up from 14.9% in Q2.
The bull case on Alphabet is pretty easy to sum up. Thanks to its domination in search and other web services, Google forms a triopoly with Meta Platforms' (FB) Facebook and Amazon.com (AMZN) in the relentlessly growing market for digital advertising. Digital ad spending in the U.S. alone is forecast to rise 38% this year to $211 billion, according to market research firm eMarketer.
"While Alphabet has often been criticized as a 'Johnny One Note' for its dependence on digital advertising, the powerful ramp-up in digital advertising as economies have reopened, combined with Google's dominant position, has certainly been a financial plus that shows little sign of weakening," writes Argus Research analyst Joseph Bonner (Buy).
Bonner is in the majority on the Street, which gives GOOGL a consensus recommendation of Strong Buy. And while past performance is not indicative of future returns, it's worth knowing that Alphabet routinely makes the list of hedge funds' favorite stocks to buy, and also counts as one of the 30 best stocks of the past 30 years.
Biotechnology company Ginkgo Bioworks (DNA, $11.07) went public in September after completing a SPAC merger, and some billionaires couldn't wait to get a hold of shares.
Anchorage Capital Group ($30.6 billion AUM) initiated a position of 67,151,368 shares in Q3, worth $778.3 million as of Sept. 30. The purchases made DNA the New York hedge fund's second-largest holding.
Jefferies analyst Laurence Alexander initiated coverage of DNA in late November at Buy, citing the company's competitive advantages in a fast-growing field.
"With $1.7 billion of cash on hand and a unique platform for scaling the biological engineering of microorganisms for industrial, consumer and pharma applications, Ginkgo should be able to leverage secular trends in favor of synthetic biology into a $1 billion sales platform in 2025 coupled with equity stakes worth more than $1 billion," Alexander writes.
Only four analysts cover DNA, but they are similarly bullish, giving it a consensus recommendation of Strong Buy. Three analysts rate shares at Strong Buy and one says Buy. Their average target price of $14.17 gives DNA stock implied upside of 28% in the next 12 months or so.
Pershing Square Capital Management ($9.5 billion in managed securities) first took a position in Lowe's (LOW, $249.70) in the second quarter of 2018. Bill Ackman, the hedge fund's billionaire manager, has been outspoken in his LOW bullishness ever since, and it's been paying off.
Shares in the nation's second-largest home improvement retailer — a continuing beneficiary of the pandemic and hot housing market — are up 55% for the year-to-date. That's more than double the performance of the S&P 500.
Ackman has been going along for the ride, buying another 95,951 LOW shares in Q3. Although that was less than a 1% increase to the stake, which now stands at 10.2 million shares, the $2.1 billion position is Ackman's largest. LOW accounts for 21.9% of Pershing Square's portfolio, up from 18.4% in Q2.
The Street shares Ackman's vision for Lowe's, giving the stock a consensus recommendation of Buy.
"We believe the investment case on LOW remains compelling," writes UBS Global Research analyst Michael Lasser (Buy). "LOW is able to drive market share gains in any macro backdrop and has several levers to expand operating margins independent of the sales backdrop."
Of the 31 analysts covering LOW tracked by S&P Global Market Intelligence, 17 rate it at Strong Buy, five say Buy, eight call it a Hold and one says Strong Sell.
Как определить, является ли денежный перевод поддельным
Как защитить свое социальное обеспечение от воров личных данных
Как сэкономить на налогах с квалифицированными благотворительными выплатами
Как проверить баланс на карте вознаграждений AT&T
Обзор ипотечного кредитного союза Suncoast Credit Union
