В этом году акции с более низкой рыночной стоимостью демонстрируют значительную разницу в динамике, и стратеги и аналитики одинаково говорят, что компании с малой капитализацией должны продолжать лидировать по мере того, как восстановление экономики набирает обороты.
«В настоящее время экономика США имеет тенденцию к высокому однозначному росту ВВП в 2021 году по мере расширения распространения вакцины против COVID-19 и постепенного выхода из пандемии», - говорит Луле Деммисси, президент Ally Invest. «Эта среда благоприятствует компаниям с небольшой капитализацией, которые, как правило, больше ориентированы на внутренний рынок, чем более крупные транснациональные компании».
Компании с малой капитализацией, как правило, показывают лучшие результаты на ранних этапах экономического цикла, поэтому неудивительно, что в наши дни они забивают акции с более высокой рыночной стоимостью.
Действительно, эталонный индекс малой капитализации Russell 2000 вырос на 13,6% с начала года до 8 апреля, в то время как индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average прибавил всего 9,5% за тот же период.
Имейте в виду, что акции с малой капитализацией связаны с повышенной волатильностью и риском. Также важно отметить, что погоня за производительностью может быть опасной. Но акции компаний с малой капитализацией - особенно в этой среде - потенциально могут принести гораздо большую прибыль.
Учитывая возросший интерес к этим ценным бумагам, мы решили купить некоторые из самых любимых аналитиков малых капиталовложений. Для этого мы проверили Russell 2000 на предмет наличия компаний с малой капитализацией с огромными перспективами роста и самых высоких консенсусных рекомендаций аналитиков, согласно S&P Global Market Intelligence.
Вот как работает система рекомендаций:S&P Global Market Intelligence изучает рекомендации аналитиков по акциям и оценивает их по пятибалльной шкале, где 1,0 соответствует сильной покупке, а 5,0 - сильной продаже. Любая оценка ниже 2,5 означает, что аналитики в среднем оценивают акции как достойные покупки. Чем ближе оценка к 1,0, тем сильнее рекомендация "Покупать".
Мы также ограничились именами с прогнозируемыми темпами долгосрочного роста (LTG) не менее 20%. Это означает, что аналитики в среднем ожидают, что эти компании будут генерировать совокупный годовой рост прибыли на акцию на 20% или более в течение следующих трех-пяти лет.
И, наконец, мы углубились в исследования, фундаментальные факторы и оценки аналитиков по наиболее многообещающим компаниям с малой капитализацией.
Это привело нас к этому списку из 7 лучших акций компаний с малой капитализацией, которые стоит покупать сейчас, благодаря их высоким рейтингам аналитиков и оптимистичным прогнозам . Читайте дальше, пока мы анализируем, что отличает каждый из них.
Резервы за второй квартал (QTWO, $ 103,06) предоставляет облачные виртуальные банковские услуги региональным и местным финансовым учреждениям. Идея состоит в том, чтобы сделать так, чтобы более мелкие фирмы - которые иногда сами являются небольшими компаниями - могли бы предоставлять владельцам счетов такие же первоклассные онлайн-инструменты, услуги и опыт, как и большие мальчики отрасли.
С этой целью во втором квартале недавно было объявлено о приобретении ClickSWITCH, которая фокусируется на привлечении и удержании клиентов, облегчая процесс переключения цифровых учетных записей. Условия сделки не разглашаются.
Бизнес-модель и исполнение во втором квартале заставили Уолл-Стрит восторгаться перспективами роста малой капитализации. Действительно, согласно данным S&P Global Market Intelligence, аналитики ожидают, что компания-разработчик программного обеспечения будет генерировать совокупный годовой рост прибыли на акцию на 150% в течение следующих трех-пяти лет.
«В прошлом году пандемия ускорила усилия по цифровой трансформации и инвестиции в отрасль финансовых услуг, и мы считаем, что Q2 Holdings имеет хорошие возможности для поддержки и роста своей клиентской базы», - пишет аналитик Stifel по исследованию рынка акций Том Родерик, оценивая акции на Покупке.
Из 19 аналитиков, освещающих второй квартал и отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 10 называют это "сильной покупкой", пять - "покупкой" и четыре - "удерживать". Их средняя целевая цена в 152,25 доллара дает предполагаемый потенциал роста QTWO почти на 50% в течение следующих 12 месяцев или около того. Столь высокая ожидаемая доходность позволяет легко понять, почему Street рассматривает QTWO как одну из лучших компаний для роста с малой капитализацией.
Бренды BellRing (BRBR, $ 24,37), которая продает протеиновые коктейли и другие пищевые напитки, порошки и добавки, по прогнозам, приведет к необычайно здоровому росту EPS в следующие несколько лет.
Согласно исследованию акционерного общества Stifel, специализирующемуся на компаниях с малой капитализацией, BellRing предлагает «убедительные возможности для роста» благодаря своему позиционированию в крупной и быстрорастущей категории, известной как «удобное питание».
Американские потребители все чаще обращаются к продуктам и напиткам с высоким содержанием белка и низким содержанием углеводов в качестве закусок и заменителей пищи, отмечает Стифель, и BellRing Brands, выделившаяся из Post Holdings (POST) в конце 2019 года, находится в выгодном положении, чтобы процветать за счет тех, кто меняет потребительские вкусы.
Ведь в портфеле компании такие известные бренды, как коктейли Premier Protein и батончики PowerBar.
Еще один аргумент в пользу «быков»:«бизнес-модель легких активов BellRing требует ограниченных капитальных затрат и генерирует очень сильный свободный денежный поток», - отмечает аналитик Stifel Кристофер Гроу, который оценивает акции как «Покупать».
Большая часть улицы также ставит BRBR в лагерь малых капиталовложений. Из 15 аналитиков, освещающих BRBR, восемь называют это "сильной покупкой", пять - "покупкой" и двое - "удерживать". Их средняя целевая цена в 28,33 доллара дает предполагаемый потенциал роста акций примерно на 16% в течение следующего года или около того.
Поскольку цена акций на 2022 год чуть более чем в 25 раз превышает предполагаемую прибыль, BRBR предлагает убедительную оценку.
Технология Rackspace (RXT, 25,61 долл. США) в партнерстве с поставщиками облачных услуг, такими как родительский Google Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN) и Microsoft (MSFT), для управления облачными сервисами своих корпоративных клиентов.
И не заблуждайтесь, такая экспертиза очень востребована.
Пандемия ускорила переход многих отраслей на облачные технологии. Таким образом, многие фирмы обнаружили, что им нужна вся помощь, которую они могут получить, когда дело доходит до перехода и управления их операциями - часто с несколькими поставщиками облачных услуг.
«Преобладание подхода с несколькими облаками привело к интеграции и операционной сложности, которые требуют опыта и ресурсов, которых не хватает большинству компаний», - пишет аналитик William Blair Джим Брин, который оценивает RXT как «Превосходно» (эквивалент «Покупать»). «Это дает возможность партнеру по мультиоблачным сервисам позволить предприятиям в полной мере реализовать преимущества облачной трансформации».
Брин добавляет, что исследовательская компания IDC прогнозирует рост рынка управляемых облачных услуг на 15% в год до более чем 100 миллиардов долларов к 2024 году.
Быки утверждают, что как ведущая компания в области мультиоблачных сервисов, Rackspace получит непропорционально большую выгоду от всего этого растущего спроса.
Говоря о быках, из 10 аналитиков, освещающих акции, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, пять оценивают RXT как сильную покупку, а пять называют это покупкой. Суть в том, что Rackspace легко входит в список компаний с малой капитализацией, которые можно покупать.
Акции в Chart Industries (GTLS, 146,76 долл. США), производящая криогенное оборудование для промышленных газов, таких как сжиженный природный газ (СПГ), придерживается глобальной вековой тенденции к устойчивой энергетике.
Рынку определенно нравится приверженность GTLS более экологичной энергии. Акции компаний с малой капитализацией выросли более чем на 410% за последние 52 недели - аналитики ожидают резких темпов роста прибыли в следующие несколько лет, чтобы сохранить рост. Действительно, по прогнозам Street, совокупный годовой рост прибыли на акцию более чем на 34% в течение следующих трех-пяти лет.
Аналитики говорят, что уникальный портфель технологий компании дает ей преимущество в растущей отрасли. В связи с этим они приветствовали приобретение компании Sustainable Energy Solutions за 20 миллионов долларов в декабре, поскольку это расширяет возможности компании по улавливанию углерода.
«В контексте мегатенденции декарбонизации Chart - это единственная в своем роде игра, посвященная глобальному переходу к более газоцентричной экономике», - пишет аналитик Raymond James Павел Молчанов в записке для клиентов. «Есть потенциал роста от крупных проектов по производству сжиженного природного газа. Несмотря на сохраняющиеся препятствия со стороны североамериканского энергетического сектора, мы подтверждаем нашу рекомендацию [покупать] лучше рынка».
Stifel, который поддерживает рейтинг "Покупать", считает, что GTLS заслуживает более высокой оценки, учитывая его огромные перспективы роста.
«При потенциально значительном росте выручки от однозначного до низкого двузначного числа в течение десятилетия или более, увеличении повторяемости доходов, ускорении возможностей использования водорода и потенциальном значительном неожиданном скачке цен на СПГ, мы ожидаем, что акции могут торговаться в 30 раз больше, чем нормализованная прибыль», - пишет аналитик Бенджамин Нолан.
По данным S&P Global Market Intelligence, в настоящее время акции торгуются почти в 30 раз превышающими предполагаемую прибыль на 2022 год. Покупка малых капиталовложений зачастую имеет завышенную оценку, но с прогнозируемыми темпами долгосрочного роста более 34% можно утверждать, что GTLS на самом деле является выгодной сделкой.
Раймонд Джеймс и Стифель составляют подавляющее большинство участников Street, где 12 аналитиков оценивают GTLS как «сильную покупку», четыре - «покупать», один - «держать», а один - «продавать».
Неогеномика (NEO, 47,87 долл. США), онкологическая лаборатория тестирования и исследований, все еще выходит из-под давления пандемии, которая привела к отмене множества процедур.
Но, тем не менее, в компании наблюдается довольно активная деятельность, и аналитики по-прежнему считают ее одной из наиболее привлекательных для покупки акций компаний с малой капитализацией.
В феврале компания заявила, что давний председатель и главный исполнительный директор Дуг ВанОорт уйдет в отставку, чтобы стать исполнительным председателем в апреле. Его сменил Марк Мэллон, бывший генеральный директор Ironwood Pharmaceuticals (IRWD). В следующем месяце NeoGenomics объявила о сделке на сумму 65 миллионов долларов США и наличными для Trapelo Health, ИТ-фирмы, специализирующейся на точной онкологии.
Все это время акции отставали в 2021 году, упав более чем на 11% с начала года по сравнению с приростом на 13,5% по сравнительному анализу Russell 2000 для компаний с малой капитализацией.
Хотя COVID-19 сжимает клинические объемы - а плохая зимняя погода всегда вызывает беспокойство - аналитики в целом остаются поклонниками отраслевого положения этой небольшой компании.
«Мы по-прежнему считаем, что лидирующая доля компании на рынке клинического онкологического тестирования и расширение присутствия в области фармацевтических услуг для онкологических клиентов являются очень привлекательной комбинацией», - пишет аналитик по акциям William Blair Брайан Вайнштейн, который оценивает NEO как лучше.
Из 12 аналитиков, освещающих NEO и отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, девять называют это «сильной покупкой», двое - «покупкой» и один - «удерживать». При средней целевой цене в 63,20 доллара аналитики предполагают, что потенциал роста NEO составит около 32% в следующем году или около того. Этого достаточно, чтобы составить практически любой список маленьких крышек для покупки.
The Lovesac Co. (LOVE, 62,47 долл. США) - это нишевая потребительская компания по усмотрению, которая разрабатывает «мебель с пенопластом», которая в основном включает кресла-мешки.
Хотя компания управляет около 90 выставочными залами в торговых центрах по всей стране, выручка, к счастью, в значительной степени определяется онлайн-продажами. Это привело к буму бизнеса, поскольку люди, застрявшие дома, делают покупки в Интернете, чтобы найти способы украсить свои жилые помещения.
Акции компании выросли примерно на 45% с начала года и более чем на 1000% за последние 52 недели. По данным S&P Global Market Intelligence, аналитики ожидают еще большего роста в будущем благодаря долгосрочному прогнозу темпов роста в 32,5% в следующие три-пять лет.
Компания Stifel, которая утверждает, что LOVE входит в число малых пределов покупок, ожидает, что переход потребителей к покупке мебели в Интернете сохранится и даже ускорится, как только пандемия утихнет.
«Lovesac имеет хорошие возможности для постоянного увеличения доли в категории мебели благодаря мощному продукту, многоканальным возможностям и усовершенствованиям платформы, многие из которых были инициированы во время пандемии», - пишет Ламонт Уильямс из Stifel в записке для клиентов.
Аналитик добавляет, что LOVE имеет длительные возможности для роста благодаря новому поколению покупателей жилья.
«Поскольку рынок жилья остается здоровым, появляется возможность привлечь новых покупателей, поскольку все больше миллениалов со средним и высоким уровнем дохода становятся домовладельцами и увеличивают расходы на категорию [компании]», - пишет Уильямс.
Из семи аналитиков, освещающих акции, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, шесть оценивают их как «Активную покупку», а один - «Покупать». Это небольшой размер выборки, но все еще актуальны доводы в пользу LOVE как одной из наиболее выгодных для покупки акций компаний с малой капитализацией.
AdaptHealth (AHCO, $ 37,61) занимает первое место в нашем списке компаний с малой капитализацией, которые стоит покупать, благодаря их огромным перспективам роста. Дело быков частично основано на демографии и старении бэби-бумеров.
AdaptHealth предоставляет медицинское оборудование на дому и медицинские принадлежности. В частности, он предоставляет оборудование для терапии сна, такое как аппараты CPAP для лечения апноэ во сне - состояния, которое имеет тенденцию усиливаться с возрастом и весом.
Поскольку большая часть когорты "бумеров" из примерно 70 миллионов американцев достигла возраста 60–70 лет, домашнее медицинское оборудование для лечения апноэ во сне и других заболеваний пользуется все большим спросом.
Слияния и поглощения также являются частью истории роста компании, отмечает UBS Global Research, оценивающее AHCO как «Покупать». Совсем недавно, в феврале, компания закрыла сделку на сумму 2 миллиарда долларов наличными и акциями для AeroCare, дистрибьютора респираторного и домашнего медицинского оборудования.
«AdaptHealth выходит из 2020 года с существенными темами ускорения роста», - пишет аналитик UBS Уит Мэйо. «В каждом квартале 2022 года мы предполагаем, что AHCO будет получать 35 миллионов долларов годовой выручки, закрывая эти сделки в середине квартала. Это увеличивает предполагаемую выручку от еще не объявленных сделок в размере 70 миллионов долларов».
В 2021 году акции компаний с малой капитализацией росли, но не в AHCO, которая практически не изменилась с начала года. К счастью, Улица ожидает, что это изменится раньше, чем позже. При средней целевой цене $ 47,22 аналитики предполагают, что в ближайшие 12 месяцев потенциал роста акций составит около 25%.
Из девяти аналитиков, освещающих AHCO, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, восемь оценивают ее как «Активную покупку», а один - «Покупать». Как отмечалось выше, они ожидают, что компания обеспечит совокупный годовой рост прибыли на акцию на 43% в течение следующих трех-пяти лет.
