Этим летом рынки были настолько нестабильными из-за напряженности в торговых отношениях между США и Китаем, что инвесторы могли не заметить:акции технологических компаний в 2019 году резко выросли.
Действительно, технологический сектор индекса Standard &Poor's 500 опережает более широкий рынок на милю в этом году, с годовым приростом на 29% до 21 августа. Для сравнения, S&P 500 вырос примерно на 17 %, в то время как высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite вырос на 21%. (Второй по эффективности сектор - недвижимость, рост на 25%.)
Звездные достижения всегда приветствуются, но они создают проблемы для инвесторов. Остается ли что-нибудь покупать на текущих уровнях после такого большого роста?
Аналитики так считают. По их словам, из-за динамики и огромных перспектив роста сектора многие технологические компании даже близко не достигли своего пика.
Чтобы увидеть, какой выбор аналитикам нравится больше всего на данный момент, мы проверили Nasdaq Composite на предмет самых высоких рейтингов малых, средних и крупных технологических компаний. S&P Global Market Intelligence изучает рейтинги аналитиков по акциям и оценивает их по пятибалльной шкале, где 1,0 означает сильную покупку, а 5,0 означает сильную продажу. Любая оценка 2,0 или ниже означает, что аналитики в среднем оценивают акции как «Покупатели». Чем ближе оценка к 1,0, тем лучше.
Вот 12 технологических компаний, которые сейчас нравятся аналитикам. Эта группа разбита на четыре отобранных с наилучшими оценками акций компаний с малой, средней и большой капитализацией.
Аналитики высоко оценивают Varonis Systems (VRNS, $ 70,28) стратегический план.
Как и многие другие технологические компании, компания, занимающаяся разработкой программного обеспечения для кибербезопасности, переходит от продажи лицензий к модели подписки на основе облака. Хотя переход на «программное обеспечение как услугу» редко бывает безболезненным - выручка VRNS во втором квартале упала на 4% - такой переход в долгосрочной перспективе увеличивает маржу.
В то же время VRNS извлекает выгоду из новых правил цифровой конфиденциальности, таких как Общий регламент ЕС по защите данных (GDPR), более строгие требования соответствия и «среда со зловещими угрозами», пишут аналитики Wedbush, которые оценивают акции как лучше (эквивалентно Купить).
«В многочисленных изменениях бизнес-модели программного обеспечения, которые мы наблюдали за последнее десятилетие, мы никогда не сможем вспомнить, чтобы компания так быстро наращивала доходы от подписки в течение нескольких кварталов, что на данный момент свидетельствует об огромном успехе компании. (и его инвесторы) », - пишет Wedbush.
Из 14 аналитиков, освещающих акции, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, семь оценивают VRNS как «сильную покупку», двое - «покупать», а пять - «удерживать». Их средняя целевая цена в 81,46 доллара дает предполагаемый потенциал роста Varonis в 16% в течение следующих 12 месяцев или около того.
В настоящее время BRKS занимает свое место среди акций полупроводников и технологических компаний. Но аналитики полагают, что это все больше будет рассматриваться как игра в области наук о жизни. Это должно помочь со временем повысить соотношение цены к прибыли и, в свою очередь, поднять акции.
«Мы по-прежнему рассматриваем Brooks как одну из наиболее убедительных историй оценки для инвесторов в науку о жизни», - пишут аналитики Janney, оценивающие акции «Покупать». «Мы полагаем, что изменение в структуре владения унаследованными полу / технологиями Brooks перейдет в основном к инвесторам в области биотехнологий, и оценочный коэффициент Brooks может увеличиться».
Аналитики Stifel также оценивают акции как «Покупать», ссылаясь на развивающийся бизнес BRKS в области медико-биологических наук, продолжающийся рост показателей в сегменте полупроводников и улучшение генерирования свободного денежного потока. «Компания по-прежнему опережает общие темпы роста отрасли со значительным отрывом, и мы полагаем, что это дает компании возможность выйти на уровень роста выше среднего в 2020 году», - пишут они.
По данным S&P Global Market Intelligence, средняя целевая цена аналитиков в 42,50 доллара дает предполагаемый потенциал роста BRKS примерно в 33% в течение следующего года или около того.
Аналитикам нравится новая выскочка Upland Software . (UPLD, 42,73 доллара США). Компания-разработчик программного обеспечения с шестилетней историей предоставляет облачное программное обеспечение для управления работой для бизнес-клиентов - отрасли, где много людей.
Однако UPLD отличает агрессивная стратегия роста.
Upland постоянно ищет возможности для слияний и поглощений. Затем он может объединить программные услуги, которые он приобретает посредством слияний и поглощений. Совсем недавно 22 августа компания купила поставщика облачного программного обеспечения Cimpl за 23,1 миллиона долларов наличными и 2,6 миллиона долларов наличными с выплатой через 12 месяцев. (Он также объявил об обновлении руководства одновременно с приобретением.)
«У нас стабильный процесс приобретения, и мы активно ищем дополнительные возможности для создания наших наборов решений», - сказал Джек Макдональд, председатель и главный исполнительный директор Upland, в пресс-релизе.
Аналитики Уильяма Блэра, оценивающие акции компании Outperform, отмечают, что корпоративным клиентам все чаще требуется комплектное программное обеспечение, и во втором квартале UPLD продемонстрировала «рекордное расширение и значительный рост клиентов». Из восьми аналитиков Upland, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, пять оценивают акции как сильные покупки, а трое - как "покупать".
Акции в Virtusa (VRTU, $ 35,35) снизились на 17% с начала года до 21 августа, тогда как индекс S&P 500 вырос на 17%. Аналитики отметили выгодную сделку.
Компания, предоставляющая услуги в области ИТ, бизнес-консалтинга и аутсорсинга приложений, в начале августа опубликовала квартальные результаты лучше ожиданий. Фирма также подарила инвесторам программу выкупа акций на сумму до 30 миллионов долларов в течение следующих 12 месяцев.
Аналитики Wedbush оценивают акции как лучше, ссылаясь на потенциал Virtusa по завоеванию доли рынка и повышение рентабельности ее дочерней компании Polaris в Индии. «Мы по-прежнему ожидаем, что сочетание мощи конвейера, расширения цифрового микса и рекордного уровня роста конвейера в вертикали FS обеспечит в этом году рост над сектором», - пишут они.
Вэдбуш отмечает, что VRTU также хочет сделать стратегические, нишевые приобретения.
Из семи аналитиков, освещающих Virtusa и отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, пять назвали акции сильной покупкой, а двое - покупкой. Их средняя целевая цена в $ 51,50 дает предполагаемый потенциал роста VRTU в размере около 46% в течение следующего года или около того. Аналитики также ожидают, что компания станет машиной для роста прибыли. По данным S&P Global Market Intelligence, они прогнозируют рост среднегодовой прибыли на 18% в течение следующих трех-пяти лет.
Действительно, акции упали более чем на 12% с начала года до 21 августа и сейчас находятся ниже своей цены IPO в 21 доллар. DBX превзошел квартальные оценки прибыли и выручки Уолл-стрит в начале августа, но согласно отчету акции все же упали на 14%. Причиной распродажи стали более низкие, чем ожидалось, счета.
Хотя в последнее время акции, похоже, стабилизировались, быкам пришлось нелегко.
«Прискорбно сталкиваться с почти непрерывным негативом и средними показателями акций, но еще неприятнее пытаться аргументировать аргументы, что отсутствие какого-либо неуправляемого числа или замедление любимого показателя отражает что-то иное, кроме нормальной стохастической природы реальных показателей. life business operations », - пишут аналитики Canaccord Genuity. «Мы готовы придерживаться этого имени с рейтингом« Покупать »и противодействовать отрицательным рыцарям, которые говорят« Ни »».
Аналитическое сообщество в целом неоднозначно, но настроено оптимистично. Восемь аналитиков, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, оценивают DBX как «сильную покупку», а трое - как «покупать». Но трое говорят, что это удержание, а еще двое говорят о продаже Dropbox. В целом, однако, их целевая цена в 29,64 доллара дает DBX колоссальный предполагаемый потенциал роста в 65% - один из самых высоких показателей в этом списке технологических акций. Прогнозируется, что рост прибыли будет расти в среднем на 34% ежегодно в течение следующих трех-пяти лет.
«Мы рассматриваем Proofpoint как ведущего поставщика облачной защиты электронной почты, предлагающего клиентам лучшее в своем классе решение для защиты сообщений», - пишут аналитики Stifel, оценивающие акции в Buy. «Кроме того, компания стала одним из наиболее успешных приобретателей в группе, используя слияния и поглощения для обеспечения устойчивого роста, превышающего рыночный».
Proofpoint превосходит акции технологических компаний в целом:в 2019 году они выросли примерно на 40% по сравнению с 29% по сектору. Профи ожидают большей производительности в будущем. Их средняя целевая цена в 144,50 доллара дает предполагаемый потенциал роста акций PFPT примерно на 23% в течение следующего года или около того.
Аналитики ожидают, что Proofpoint будет увеличивать прибыль в среднем на 26% в год в течение следующих трех-пяти лет. Двадцать девять аналитиков рассматривают PFPT на данный момент:18 оценивают его как сильную покупку, семь говорят, что это покупка, а остальные четыре - как удержание.
«Мы по-прежнему считаем, что предприятия компании по тестированию беспроводных сетей и оптоволокна находятся на ранних стадиях многолетнего инвестиционного цикла, поскольку (производители оригинального оборудования) и поставщики услуг начинают переход на 5G, а оптоволокно все глубже внедряется в сети», - пишут аналитики Stifel. , которые оценили VIAV как "Купить".
Согласно прогнозу S&P Global Market Intelligence, в ближайшие три-пять лет компания будет генерировать среднегодовой рост прибыли более чем на 12%. Средняя целевая цена аналитиков в размере 15,35 доллара США дает VIAV предполагаемый потенциал роста примерно на 10% в течение следующего года или около того - этот небольшой относительный потенциал роста объясняется в основном тем, что акции быстро приближались к этой целевой цене, увеличившись на 37% с начала года. Аналитикам, возможно, вскоре придется переоценить и приспособиться.
По данным S&P Global Market Intelligence, семь аналитиков оценивают VIAV как «Активную покупку», один - «Покупать», а двое - как «Держать».
Неуклонный рост облачных сервисов является хорошим предзнаменованием для центров обработки данных технологических компаний, таких как LITE, равно как и создание сетей 5G. А благодаря прошлогоднему приобретению производителя оптических компонентов Oclaro, Lumentum собирается максимально использовать свои шансы.
«Наша рекомендация« Покупать »акций LITE основана на нашем ожидании того, что недавно объединенная компания Lumentum + Oclaro имеет более благоприятные возможности для продолжения роста на ее основном оптическом рынке телекоммуникационных услуг, должна увидеть улучшение экономики на рынке передачи данных с большим масштабом и выход на рынок новых сетей с более низкими показателями. - стоимость высокоскоростных продуктов и возможности долгосрочного роста в области 3D-зондирования », - пишут аналитики Stifel.
Все 16 аналитиков, опрошенных S&P Global Market Intelligence, положительно относятся к этой технической акции - 11 называют это сильной покупкой, а остальные пять - покупкой. Их средняя целевая цена в 71,39 доллара предполагает, что LITE вырастет на 20% в течение следующих 12 месяцев или около того.
Инвесторы немного подозревают о замедлении темпов роста мировой экономики, но эти макроэкономические опасения не повлияли на энтузиазм аналитиков по поводу акций ADSK. По крайней мере, пока. Мы получим больше ясности после того, как компания, занимающаяся компьютерным проектированием, опубликует квартальные результаты, которые в настоящее время намечены на 27 августа. В целом замедление темпов производства не идет на пользу Autodesk.
Аналитики Keybanc недавно опросили реселлеров Autodesk в Северной Америке. Вывод заключался в том, что компания-разработчик программного обеспечения должна достичь своих квартальных показателей. Keybanc подтвердил рейтинг акций «перевесить» («покупать»). В долгосрочной перспективе Stifel, который называет акции Buy Buy, любит возможности ADSK в области 3D-печати и все более широкое использование цифрового дизайна в архитектуре, машиностроении и строительстве.
Из 25 аналитиков, опрошенных S&P Global Market Intelligence, 14 оценивают ADSK как «сильную покупку», четыре - «покупать», шесть - «держать» и один - «продавать». Их средняя целевая цена в 184,29 доллара дает предполагаемый потенциал роста акций на 26% в течение следующего года до 18 месяцев.
Сказать PayPal (PYPL, $ 109,82) вызывает большой интерес со стороны аналитиков Уолл-Стрит, это ничего не значит. За компанией, занимающейся цифровыми платежами, следят больше исследовательских центров, чем Microsoft (MSFT), крупнейшей в мире публичной компании с большим отрывом.
По данным S&P Global Market Intelligence, всего 40 аналитиков изучают PayPal. Они настроены оптимистично:21 проголосовал за PYPL при сильной покупке, девять - на покупку, девять - на удержание, а один - на продажу.
Акции PayPal упали примерно на 9% после рекордного максимума в конце июля. Виновник? Компания снизила прогноз выручки на год, когда опубликовала результаты за второй квартал. Акции были горячей слезой в преддверии отчета о прибылях и убытках, что привело к значительному падению цен на что-то меньшее, чем безупречный отчет. (И истерика на более широком рынке не помогла.)
Аналитиков это не смущает. Во всяком случае, недавнее падение делает PayPal еще более привлекательным. Wedbush оценивает акции как «Превосходящие», основываясь на «продолжающемся стремительном росте транзакций мобильных платежей», увеличении количества цифровых кошельков Venmo и вкладах службы денежных переводов Xoom.
При средней целевой цене $ 127,51 акции PYPL предполагали потенциал роста в 16%. Аналитики ожидают, что в течение следующих трех-пяти лет прибыль будет расти в среднем почти на 19% в год.
Цифровые платежи, платежные системы и все, что связано с финансовыми технологиями, сейчас в моде. Даже Berkshire Hathaway (BRK.B), генеральным директором и председателем которой обычно является Уоррен Баффет, не склонный к технологиям, вкладывает в финтех многомиллионные инвестиции.
FISV, которая недавно приобрела First Data в рамках сделки с акциями на сумму 22 миллиарда долларов, определенно работает в ее пользу.
«Нам особенно нравится позиционирование компании, которая выступает в качестве стратегического партнера для крупных и малых местных банков, претерпевающих коренные изменения в своей бизнес-модели (переход на цифровые услуги)», - пишут аналитики Wedbush, оценивая акции FISV как «лучше».
Из 25 аналитиков, освещающих FISV, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 16 оценивают акции как «сильную покупку», четыре - «покупать», четыре - «удерживать», а один «удерживать» - как «сильную продажу».
Неудивительно, что во главе этого списка любимых аналитиками акций технологических компаний находится Microsoft . (MSFT, 138,79 долларов). Люди в Редмонде, штат Вашингтон, уже некоторое время убивают его. Бизнес короля программного обеспечения в области облачных вычислений вытеснил давно сонную компанию в стратосферу.
Как отмечалось выше, Microsoft является крупнейшей в мире публичной компанией и единственной с рыночной стоимостью не менее 1 триллиона долларов. Компания Apple №2, самостоятельная крупная акция, уступает MSFT по рыночной капитализации примерно на 100 миллиардов долларов.
Аналитики Canaccord Genuity, которые оценивают акции в Buy, пишут:«Джаггернаут будет продолжаться» благодаря арсеналу драйверов роста Microsoft, который включает облачные вычисления Azure, Office 365 и игровую экосистему Xbox.
«Когда мы слышим, что инвесторы нервничают из-за того, что MSFT продолжает развиваться в« зверином режиме », мы предлагаем им расслабиться и насладиться тем, что нам кажется еще несколькими годами роста выше среднего и повышения цен», - пишет Canaccord Genuity.
Из 35 аналитиков, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 23 имеют MSFT при сильной покупке, 10 говорят о покупке, один называет это удержанием ... и один медведь цепляется за призыв к сильной продаже. Возможно, наиболее впечатляющим показателем для компании с оборотом в триллион долларов является прогноз роста доходов в среднем более чем на 12% в год в течение следующих трех-пяти лет - непростой подвиг для такой гигантской корпорации.
