Дивидендные акции - это давно заживший рецепт от расстройства желудка инвестора. Вас тошнит от каскадов тревожных заголовков и опасений по поводу нестабильности Уолл-стрит? Регулярное распределение денежных средств может помочь сгладить ваши доходы и восстановить ваше здравомыслие.
Но инвесторы также все больше ориентируются на более прямое решение проблемы волатильности:фонды с низкой волатильностью. Эти продукты созданы для того, чтобы собрать корзину акций, движение которых не так преувеличено, как на остальном рынке, и они набирают популярность. Например, iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) получил почти 6 миллиардов долларов чистого притока в середине 2019 года. Низковолатильный ETF (SPLV) Invesco S&P 500, который составляет примерно треть от размера USMV, принес 2 миллиарда долларов.
К счастью, дивиденды и низкая волатильность - это не предложения. Вы можете получить и то, и другое, и DIVCON может помочь нам открыть для себя эти более стабильные дивидендные акции.
Система DIVCON от поставщика биржевых фондов Reality Shares проверяет состояние выплат по всем дивидендным акциям 1200 крупнейших компаний Уолл-стрит. Это достигается путем анализа таких показателей, как рост прибыли, свободный денежный поток (сколько денежных средств осталось у компаний после выполнения всех своих обязательств) и даже Z-балл Альтмана, который помогает оценить вероятность дефолта по облигациям или банкротства компании. Полученная в результате рейтинговая система (шкала от 1 до 5, в которой DIVCON 5 указывает на самые здоровые выплаты, а DIVCON 1 указывает на дивиденды с наибольшим риском) обеспечивает оценку устойчивости дивидендов и шансов на будущий рост.
Вот семь дивидендных акций для вашего спокойствия. Все семь акций не только имеют высокие рейтинги DIVCON 4, но и показали более низкую волатильность и более высокую доходность (то есть цена плюс дивиденды) по сравнению с S&P 500 за последний год.
Эти цифры включают его операции в Китае, которые он выделил в ноябре 2016 года как Yum China (YUMC). Но остальная часть его операций работает нормально. Акции YUM превзошли индекс S&P 500 на 94% -50% по общей доходности с момента выделения. Они также выросли на 27% за последний год по сравнению с 5% по индексу, причем в основном систематически.
Да, дивиденды YUM скромные - 1,5%, на самом деле доходность меньше 1,9% S&P 500. Но DIVCON высоко оценивает здоровье дивидендов. , как следует из его оценки 55,50. (Любой результат от 55,25 до 64,00 дает рейтинг DIVCON 4, который указывает на то, что акции «могут увеличить свои дивиденды в следующие 12 месяцев».)
Ням! Свободный денежный поток брендов за счет заемных средств в 3,3 раза больше того, что они выплачивают в виде дивидендов, что означает, что у них есть достаточно возможностей для увеличения своих выплат. То же самое и с низким коэффициентом выплат 37% - это процент прибыли компании, которая идет на выплату дивидендов.
Также полезным является соотношение выкупа к дивидендам в 3,2 раза, что означает, что компания тратит примерно в три раза больше денег на выкуп своих акций, чем на распределение денежных средств. Думайте об этом как о страховке - если Yum! Бренды действительно находятся в затруднительном финансовом положении, они могут отказаться от выкупа акций, чтобы, по крайней мере, сохранить финансирование, если не увеличить свои регулярные дивиденды.
Инвесторы в поисках стабильности часто охотятся за акциями коммунальных предприятий.
Этот бизнес естественным образом подходит для медленной, но стабильной отдачи. Строго регулируемая отрасль коммунальных услуг не допускает значительного роста, поскольку повышение тарифов требует одобрения правительства и, следовательно, обычно невелико. Но у коммунальных предприятий также есть небольшая аудитория, у которой практически нет конкурентов, за продукт - электричество, газ или воду - который необходим в повседневной жизни. Таким образом, они, как правило, имеют надежные доходы и прибыль, последнюю из которых они используют для выплаты сочных дивидендов, чтобы побудить акционеров остаться.
История роста дивидендов Sempra Energy началась только с 2011 года, но в то время она была агрессивной, увеличив выплату на 148%. Это расширение поддерживается за счет заемного свободного денежного потока, который в 2,5 раза превышает размер дивидендов.
Дивидендные акции коммунального сектора, как правило, не являются большим источником роста цен, но они стали популярным холдингом на фоне всех вопросов 2019 года. Фонд Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU), в котором хранятся все акции коммунальных предприятий S&P 500, за последние 52 недели обеспечил общую доходность 21%, что в четыре раза превышает индекс. Семпра была в первых рядах, набрав 25% за это время.
Компании по управлению отходами также заслуживают внимания, если вы хотите покупать и держать надолго надежные дивидендные акции. Хорошие или плохие времена, пока вы можете позволить себе свой дом, вы не хотите, чтобы перед ним скапливался мусор. Это не просто некрасиво; это опасно для здоровья.
Другими словами, Republic Services - это больше, чем просто вывоз мусора в жилых помещениях. Он также зарабатывает деньги на переработке отходов, свалках и даже на производстве энергии.
У RSG был хороший прошлый год, когда общая прибыль составила 16%, что легко опережает индекс. Этому немного способствовали его среднерыночные дивиденды, но пусть вас не вводит в заблуждение скромная доходность. Благодаря росту дивидендов существующие акционеры получают гораздо более высокую доходность благодаря 10-летнему увеличению выплат подряд. (Не говоря уже о том, что высокая доходность за последнее десятилетие также снизила доходность.)
DIVCON выявил множество причин полагать, что выплаты продолжат расти. Компания Republic Services не только генерирует свободный свободный денежный поток, в 2,6 раза превышающий потребность компании в выплате дивидендов, но и продолжает увеличивать эти денежные средства примерно на 20% ежегодно в течение последних трех лет. Согласно исследованию Bloomberg и Reality Shares, его годовая волатильность (показатель движения цены), составляющая 14,1% за последние три года, также ниже, чем 16,7% S&P 500.
Второй куплет, та же идея, что и первый.
Как и в случае с Republic Services, устойчивость ее бизнеса к рецессии делает Waste Management компанией, за которую вы можете держаться целую вечность. Также, как и Republic Services, WM - это больше, чем просто сбор - на самом деле, на этот бизнес приходится лишь немногим более половины его доходов. Компания также предлагает услуги по переработке, транспортировке и захоронению отходов.
Waste Management - это программа по серийному увеличению дивидендов, выплаты которой увеличивались уже 16 лет подряд. Тем не менее, коэффициент выплаты прибыли ниже 50%, что означает, что у WM есть ресурсы для постоянного увеличения. То же самое и с управляемым свободным денежным потоком, который более чем в пять раз превышает то, что необходимо фирме для выполнения своих текущих обязательств.
Он также демонстрирует более низкую годовую волатильность, чем S&P 500, и значительно превзошел индекс за последний год с доходностью примерно 26% против 5% индекса.
Неудивительно:у McDonald’s устойчивый бизнес, переживший многочисленные экономические спады. MCD даже удалось увеличить свою прибыль во время Великой рецессии - прибыль на акцию увеличилась на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 2008 году и на 8% в 2009 году.
И, как показывает его совокупная доходность в 401% за последнее десятилетие ... он также может обеспечить большой потенциал роста во время бычьих рынков. (Индекс S&P 500 вырос на 242% за тот же период времени.)
В отличие от многих давних производителей дивидендов, темпы которых имеют тенденцию к замедлению через несколько десятилетий, MCD в последние годы поставляет товары. В 2018 году он увеличил дивиденды почти на 15%; Это примерно вдвое превышает рост на 7,4%, который он дал инвесторам в 2017 году.
Коэффициент выплат McDonald’s в 60% лишь немного увеличился, оставляя место для достойного роста в будущем. Levered FCF более чем вдвое превышает его потребности, что также подразумевает некоторую передышку. Заслуживает внимания также оценка здоровья компании Bloomberg по дивидендам, равная 24, по сравнению с 15 для всех плательщиков дивидендов среди 1200 крупнейших акций Уолл-стрит. По шкале Bloomberg дивиденды по здоровью варьируются от -100 до 100, при этом отрицательные оценки указывают на нездоровый дивиденд с низким потенциалом увеличения выплат в будущем.
Компания постоянно увеличивала дивиденды на протяжении последних 15 лет, хотя и под разными названиями. Сама Evergy стала новым корпоративным названием после слияния Westar и Great Plains Energy в 2018 году.
«Споры начинают развиваться (в пользу) вокруг того, как будет выглядеть рост базовой ставки / рост EPS после '21 (после того, как финансовые выгоды от слияния за счет синергии и обратных закупок отражаются в зеркале заднего вида)», - пишет аналитик Evercore ISI Грег. Гордон, имеющий рейтинг "Покупать акции".
Скорее всего, рост дивидендов не будет резким в будущем, но коэффициент выплаты прибыли в 77% означает, что есть по крайней мере минимальные возможности для роста в будущем. У него высокое соотношение выкупа к дивидендам 2,7, поэтому EVRG всегда может сократить выкуп, если ему понадобится поддержка. И снова волатильность в годовом исчислении ниже рыночной - 15,7% по сравнению с 16,7% у S&P 500.
Специалист по страхованию от несчастных случаев W. Р. Беркли (WRB, 70,90 долл. США) был выдающимся в своей области рынка. Общая доходность WRB в размере 36% за последние 52 недели не только превосходит S&P 500, но и в несколько раз лучше, чем доходность 9% страхового ETF iShares U.S. Insurance (IAK).
Berkley работает в двух сегментах - «Страхование» и «Перестрахование и монолайн франшиза» - в 53 компаниях. Он работает в основном в Соединенных Штатах, но также ведет бизнес в остальной части Северной Америки, Европы, Южной Америки, Австралии, Азии и Южной Африки. Такая географическая диверсификация помогает стабилизировать операционные результаты компании.
В отношении WRB следует отметить необычную дивидендную политику. Хотя он предлагает небольшие ежеквартальные денежные дивиденды, которые росли в течение многих лет, в последнее время он также распределял большие специальные денежные дивиденды для увеличения этих выплат. Например, в 2017 году его квартальные дивиденды составляли 9,33 цента на акцию, но также были выплачены два специальных дивиденда по 33,33 цента. В прошлом году он приносил 10 центов на акцию ежеквартально, но также предлагал три специальных выплаты по 33,33 цента.
Это немного затрудняет оценку дивидендного здоровья Беркли. Но исходя из своих дивидендов за первую половину 2019 года, WRB может выплатить в этом году в общей сложности 1,43 доллара на акцию. Это будет лишь половина прогнозов аналитиков относительно прибыли компании на 2019 год. Это также вполне укладывается в пределы заемных средств Berkley для свободного денежного потока.
