Инвесторы с долгосрочным доходом знают, что найти дивидендные акции с десятилетиями прерванных выплат - это только часть формулы выигрыша для инвестирования дохода. Рост дивидендов тоже имеет значение - именно поэтому инвесторы дорожат Dividend Aristocrats.
Dividend Aristocrats - это компании, входящие в фондовый индекс Standard &Poor’s 500, которые ежегодно увеличивают свои дивиденды в течение как минимум 25 лет подряд. Растущие дивиденды, естественно, делают эти акции более привлекательными для инвесторов с новым доходом, а постоянное повышение выплат вознаграждает существующих инвесторов все более высокой доходностью от первоначальной стоимости покупки их акций.
Что наиболее важно, регулярное повышение дивидендов подпитывает волшебство начисления процентов. Действительно, многие из лучших акций всех времен имеют долгую историю роста дивидендов.
Поскольку надежные дивидендные акции с растущими выплатами могут обеспечить некоторый комфорт в условиях неопределенности на рынке, мы рассмотрели 11 дивидендных аристократов с самой продолжительной историей ежегодного увеличения дивидендов. В конце концов, когда дивидендные акции позволяют увеличить выплаты в хорошие и плохие времена, десятилетие за десятилетием, вы знаете, что менеджмент делает своих акционеров, зависящих от дохода, своим главным приоритетом.
ITW работает в 57 странах и может похвастаться более чем 17 000 выданными и находящимися на рассмотрении патентами. Среди ее брендов - одноименная компания Illinois Tool Works, а также посудомоечные машины Stero, ACME Packaging Systems и сварочное оборудование Miller.
Последний раз компания увеличила дивиденды на 28% в августе до 88 центов на акцию. И инвесторы могут ожидать большего улучшения в будущем, учитывая, что у ITW хороший коэффициент выплат в 46,8%, что означает, что она выплачивает менее половины своей прибыли в виде дивидендов. Объявив о выплате дивидендов, компания также разрешила выкуп новых акций на сумму до 3 миллиардов долларов.
Фактически, компания получает подавляющее большинство своих продаж за пределами США, хотя в последнее время это стало проблемой. Более сильный доллар, застойный спрос на ключевых зарубежных рынках и более высокие производственные затраты оказали давление на результаты Colgate. Это одна из причин, по которой Киплингер включил Colgate в число 5 акций для продажи в 2019 году.
Тем не менее дивиденды Colgate, которые датируются 1985 годом и ежегодно увеличиваются в течение 56 лет, должны сохраниться. Однако сами походы в последнее время не были очень щедрыми. Последнее повышение дивидендов компании, о котором было объявлено в середине марта, составило всего 2,4% до 43 центов на акцию. Это следует за 5% -ным увеличением в 2018 году. Тем не менее, его устойчивые к рецессии продукты и приличная доходность могут заставить обратить внимание на CL, когда компания выйдет из нынешнего болота.
Подразделение потребительских товаров втянуло J&J в громкий судебный процесс из-за обвинений в том, что его знаменитый тальк связан с раком. Но как бы это ни обернулось, это не должно повлиять на тех, кто рассчитывает на стабильные дивиденды JNJ в долгосрочной перспективе. Гигант в сфере здравоохранения увеличил выплаты на 7,1% в апреле 2018 года, продлив серию последовательных ежегодных повышений дивидендов до 56.
Это должно продолжаться. Коэффициент выплат Johnson &Johnson, равный 63%, по-прежнему дает ей возможность продолжать увеличивать дивиденды, особенно если она будет продолжать увеличивать свою прибыль. Аналитики ожидают, что так оно и будет, моделируя среднегодовой рост прибыли на 6,6% в течение следующих пяти лет.
Когда дело доходит до сетей по ремонту домов, вся слава достается компании Home Depot (HD), входящей в индекс Dow Jones Industrial Average. Однако второй соперник Lowe’s (НИЗКИЙ, $ 103,59) - лучший производитель дивидендов между этими двумя акциями «сделай сам».
Отдавайте должное постоянно растущим дивидендам. С момента своего публичного размещения в 1961 году Lowe’s выплачивает дивиденды каждый квартал, и эти дивиденды ежегодно увеличиваются на протяжении более полувека. Последнее повышение Lowe - рост на 17% до 48 центов на акцию, объявленный в июне 2018 года. (Для справки, Home Depot также является давним плательщиком дивидендов, но его серия ежегодных увеличений дивидендов датируется только 2010 годом.)
Аналитики ожидают, что Lowe’s обеспечит среднегодовой рост прибыли на 16% в течение следующих пяти лет, согласно Refinitiv, и это отчасти благодаря изменениям, призванным помочь увеличить размер прибыли. Симеон Гутман из Morgan Stanley, имеющий рейтинг «избыточный вес» акций, написал в марте, что он «обретает уверенность в том, что Лоу добьется более высокой рентабельности за счет улучшения исполнения, увеличения продаж и сокращения затрат».
В течение некоторого времени основной бизнес Coca-Cola находился под угрозой; рынок газированных напитков в США находится на спаде более десяти лет, и несколько городов пытаются сократить потребление сахара путем введения налогов на газированные напитки. Однако Coca-Cola отреагировала добавлением бутилированной воды, фруктовых соков и чая в свою линейку продуктов. Помимо одноименного бренда Coca-Cola, KO также использует такие бренды, как Minute Maid, Powerade, Simply Orange и Vitaminwater.
А в январе Coca-Cola завершила сделку по приобретению Costa Limited, владеющей популярным брендом Costa Coffee, работающим более чем в 30 странах.
Инвесторы в доходах могут ожидать большего там, где они появились.
«Это увеличение также демонстрирует уверенность совета директоров в том, что наша операционная стратегия позволит нам и в будущем вознаграждать акционеров», - сказал в пресс-релизе генеральный директор Стивен Джонстон.
Согласно данным Refinitiv, аналитики ожидают, что в следующие пять лет среднегодовой рост доходов составит 5%.
Промышленный конгломерат 3M (MMM, 208,30 долл. США), которая производит все, от стикеров для заметок до пятен Scotchgard и водоотталкивающих средств до утеплителя для одежды Thinsulate, стартовала в 2019 году на низком уровне. Компонент Dow снизил прогноз прибыли на 2019 год отчасти из-за вялого спроса со стороны Китая.
Но какой бы ни была краткосрочная цена акций 3M, инвесторы могут рассчитывать на стабильные выплаты конгломерата в долгосрочной перспективе. В то время как для включения в список S&P 500 Dividend Aristocrats требуется как минимум 25 лет непрерывного роста дивидендов, у MMM есть гораздо больше:его дивиденды ежегодно улучшаются в течение шести последовательных десятилетий, а выплаты начисляются более 100 лет назад.
Продолжительный спад цен на нефть оказал давление на Emerson в течение нескольких лет, поскольку энергетические компании продолжали сокращать расходы. К счастью, аналитики теперь говорят, что у него хорошие возможности, чтобы воспользоваться восстановлением в энергетическом секторе. Ожидается, что в следующие пять лет прибыль будет расти в среднем немногим более 9% в год.
Emerson выплачивала дивиденды с 1956 года и увеличивала свои годовые выплаты в течение 62 лет подряд, включая последнее повышение - незначительное увеличение на полцента до 49 центов на акцию - в ноябре 2018 года. В прошлом году EMR вернула акционерам 2,2 миллиарда долларов в виде дивидендов и выкуп акций.
В экономике могут наблюдаться приливы и отливы, но спрос на предметы первой необходимости, такие как туалетная бумага, зубная паста и мыло, обычно остается стабильным.
Procter &Gamble не полностью защищена от рецессии, но ее дивиденды пока остаются. Компонент Dow выплачивает акционерам дивиденды с 1890 года и ежегодно увеличивает эту выплату в течение 62 лет подряд. Последнее повышение P&G произошло в апреле 2018 года, а это значит, что инвесторам стоит ожидать 63-го места в ближайшие недели.
Производитель автомобильных и промышленных запчастей Оригинальные запчасти (GPC, 107,25 доллара США) наиболее известен благодаря бренду Napa, хотя он также работает под AutoTodo в Мексике и UAP в Канаде.
С момента своего основания в 1928 году он придерживался стратегии приобретений для стимулирования роста. В конце 2017 года она купила Alliance Automotive Group, одну из крупнейших дистрибьюторских компаний в Европе, за 2 миллиарда долларов. Затем в 2018 году AAG продолжила поглощение Platinum International Group и TMS Motor Spares, а в январе 2019 года завершила сделку по приобретению немецкой Hennig Fahrzeugteile Group.
GPC ежегодно увеличивал выплаты на протяжении более шести десятилетий, в том числе увеличение на 5,9% до 76,25 цента, объявленное в феврале. Таким образом, дивиденды компании увеличились в 63 раза подряд, что связывает его с нашим последним аристократом - на данный момент.
Промышленный конгломерат Дувр (DOV, 91,34 доллара) может похвастаться самой продолжительной серией последовательных ежегодных повышений дивидендов - 63, и если все пойдет хорошо, то этим летом этот период должен продлиться до 64 лет.
Dover работает во всех отраслях:от насосов, подъемников и даже инструментов повышения производительности для энергетического бизнеса до холодильного оборудования марки Hillphoenix, которое обычно можно найти в супермаркетах.
Это не очень интересный бизнес, хотя в 2018 году он получил несколько заголовков. Дувр, чувствуя давление со стороны хедж-фонда Third Point, активного инвестора Дэниела Лёба, выделил свой энергетический бизнес. Спин-офф, известный как Apergy (APY), начал торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже в мае 2018 года.
Рост дивидендов был приоритетом для Dover, который на протяжении 63 лет подряд ежегодного увеличения объемов распределения может похвастаться третьей по продолжительности такой полосой среди публичных компаний. Последнее улучшение дивидендов Dover произошло в августе 2018 года, когда он увеличил квартальную выплату на 2% до 48 центов на акцию. Учитывая, что дивиденды Dover составляют менее половины прибыли компании, увеличение дивидендов в августе этого года кажется вероятным, что вернет компанию на первое место благодаря ее 64-му ежегодному повышению качества подряд.
